湘泵转债上市,黄金主题LOF怎么卖?

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文|启四

一、下周展望

湘泵转债上市

湘泵转债 113684(正股湘油泵 603319)

1)转债概况:发行规模5.774亿,行业:交运设备-汽车零部件-汽车零部件Ⅲ,转股价值106.95元。拟合曲线插值计算预测价格128.424元,转股期前可流通规模4.19亿。

民营企业,公司的主营业务为发动机(或内燃机)系统的关键及重要零部件-泵类产品的研发、制造和销售;产品主要有柴油机机油泵、汽油机机油泵、电机、水泵、变速箱泵等。质地尚可。

它包含了这些概念:【期货概念;无人驾驶;新能源汽车;比亚迪概念;汽车热管理;融资融券;转融券标的;减速器;长安汽车概念;低空经济;飞行汽车(eVTOL)】,根据2024年3月14日互动易回复:公司已与广东汇天航空建立合作关系,并向其供应电子油泵等泵类产品。所以未来低空经济转债中它也有一席之地。

2)对标转债:爱迪转债

3)上市价预测:给予20%-22%的溢价,预估上市合理价值128-130元

4)操作建议:如果中签,可以考虑设置回落条件单+止损条件单,基准价128元,回落0.5%/止损条件0.5%,买三价卖出。

再加一个价格条件单,大于130.01元,即时买一价卖出(如果尾盘冲高能卖在高点)。

黄金主题LOF怎么卖?

上周套利的黄金主题LOF,目前还有6.883%的利润,实时溢价率5.03%,即使溢价率被杀到0%,还有1.853%的利润空间。这也是为什么我推荐套利这种溢价特别高的基金的原因,亏损的概率很小很小,基金不强势了,我们拿个微利润,但是如果碰到持续强势的基金,那就会累积非常丰厚的利润,比如前段时间的印度基金、全球芯片LOF,如果只做纯套利都能大赚。

基金套利,我们赚的是溢价,非常高的溢价,一旦开放申购,肯定会在短期内被砸,这是常识。就像景区超市卖矿泉水为什么贵,因为人家仅此一家,一旦景区开放权限给多家超市,价格一定会被砸下来,但是归根结底大家最终还是能赚到钱,只是多少的问题。

上周因为刚好黄金大跌,黄金主题LOF连续两天跌停,有些没脑子的二货,跑过来怪我推荐的券商有问题,关键这种节奏被带起来了,下面还有一帮傻子跟着信。这种人我奉劝以后还是不要参与套利了,逻辑都搞不懂不知道你参与个什么劲。

至于怎么卖出?

除非明天黄金继续大跌,否则亏损的概率很小,今晚就不要挂单跌停价出了,否则自己就成了大冤种。

如果使用的是我推荐的一折费率券商,目前的成本价是0.925,这个价格以上都能卖,也都能盈利,明天大概率会有小白开盘继续挂跌停价或者低价卖,盘中走势可能呈现“V”字,我会选择盘中择机卖出。

下修

1、亚药转债,本次不下修。

正丹转债,本次无需下修。

正元转02侨银转债未来3个月不下修。

财通转债,未来6个月不下修。

盈峰转债,未来12个月不下修。

2、山河转债,提议下修。当前价格127.410元,溢价率86.92%。

比较蹊跷的是,前段时间在无任何利好消息和外界变化的情况下,突然从110元大涨到了127元附近,溢价率从60%一度提升到90%+。

现在提议下修对转债来说没有什么意义,因为这个价格本来就已经超预期了,只对大股东有好处,因为可以高价减持了,如果持有转债的话,最好尽早止盈。

3、下周最快有6只转债将满足下修条件。

个人认为,家悦转债的下修概率相对大一些,不过即使提议下修,因为溢价率太高,涨幅也不会太大。

华锋转债,有过2次成功下修的记录,它是非常想强赎的,个人认为目前的价格很有性价比,我也有持仓。

配债股

当前同意注册的转债中,不考虑炒妖的情况下,安全垫从高到低排序为:

如果4月底之前不能发债的话,因为后续要更新财务文件,则至少要等到6-7月份才能发。

二、本周估值

转债数据

上周转债中位数:112.061,当前相对上周上涨1.539元,位于三星级估值区,当前可转债摊大饼建议仓位7-8成。

当前中位数:113.6

所有历史范围内所处百分位:44.65%

近1年范围内所处百分位:22.31%

近2年范围内所处百分位:11.52%

近3年范围内所处百分位:14.84%

股债收益差数据

日期:2024-04-26

十年期国债收益率:2.227%

沪深300:3584.27,PE:11.84(百分位:27.4%)

股债收益差:6.22%(百分位:90.9%)

A股的最佳抄底区间在历史分位95%以上,沪深300当前已经脱离钻石坑。抄底信号逻辑:钻石坑来了!

目前投资策略为转债轮动策略+ETF轮动策略。

三、低波双低策略

2023-09-17,启四给读者提供了一个免费策略思路——低波动双低可转债策略,作为周轮动策略,表现还不错。

回测时间:2020-01-02到2024-04-26,

持有5只,每周轮动,年化收益19.33%,最大回撤17.74%;

策略思路是:

排除上市3天内的新债,排除ST债,排除收盘价小于100元的转债、排除剩余年限小于0.5年的转债、排除剩余市值大于10亿的转债。

打分因子:收盘价*2-转股价值*2+正股年化波动率。

取评分最小的前5只转债。

每周轮动。

这个策略相当于是在双低的基础上增加了低波动性,取名叫低波双低策略。

选择低波动是因为其回撤比高波动更小,收益比高波动更高,且名单变化小,更适合周轮动。

策略自2023-09-25开始记录,当前累计收益-2.95%,同期可转债ETF涨幅-1.76%。

上周策略整体涨幅+1.17%,本周末前5名单:

龙大转债

联泰转债

海环转债

东宝转债

孚日转债

四、强赎进度

已公告强赎转债

暂无

即将满足强赎转债

下周只有2个交易日,银轮转债精达转债最快下周可能满足强赎条件。

这2只转债都有过3次不强赎历史,不过不代表这次也不会强赎。

如果强赎的话,溢价率会被杀到0%附近,要注意强赎风险。

公告不强赎转债

五、启四可转债投资指南

网页链接{025 干货教程:如何判断转债估值,何时可以抄底?}

网页链接{026 干货教程:如何预测新上市转债的价格?}

网页链接{027 干货教程:可转债如何网格交易?}

网页链接{028 干货教程:如何挑选适合的转债,做网格交易?}

网页链接{029 干货教程:如何1分钟选出可能下修的转债?}

网页链接{030 干货教程:如何1分钟找到转债对应的概念?}

网页链接{031 干货教程:如何1分钟查询转债历史波动率?}

网页链接{032 干货教程:如何1分钟选出暴涨的次新妖债?}

网页链接{033 干货教程:如何计算次新转债的流通规模?}

网页链接{034 干货教程:网格交易进阶玩法——非对称网格}

网页链接{035 干货教程:如何快速找到问题债?2个方法}

网页链接{036 干货教程:如何将新债卖到高价?}

网页链接{037 干货教程:如何挑选活跃的可转债?}

网页链接{038 干货教程:如何判断转债是否会强赎?1个指标}

网页链接{039 干货教程:可转债下修条款的博弈逻辑和筛选方法}

网页链接{040 干货教程:如何预测正股涨停的转债,次日表现如何?}

全文完。

全部讨论

05-03 17:33

打分因子:大师您好,收盘价*2-转股价值*2+正股年化波动率,上周您选出来五只股,我从周一就想跟进,但是市场一直没有给我机会一直涨,或者是我太犹豫了。你这个策略能否每周五下午收盘前半个小时给出,还是我以后周一就无论什么价位,就直接买进就好了!
另外,我自己根据你这个选股策略与你选择的不对,也许是正股年化波动率我没有选对,这个正股年化波动率从那里获得,我在集思录里面用的“正股涨跌“那栏应该不是您所说的正股年化波动率吧

04-29 13:04

图片评论

04-29 12:53

老师,伟明转24大股东是不是违规减持了