目标2年收益56%,一键跟车三要素可转债组合!

本文首发于公x号启四说

宣布一件事情,我每周日都在更新的「三要素可转债名单」,现在终于可以一键跟车了!

今天主要说下面几件事:

目录:
1、策略的逻辑和操作方法?  
2、策略收益如何?风险如何?我是如何回测收益的?  
3、如何跟车策略?  
4、其他注意事项

一、策略的逻辑和操作方法?

熟悉的同学都知道,我每周日都会按照三要素可转债策略,更新最新的优质可转债名单。

这个名单无关题材(不追热点),无关价格(不拘泥低价债),但是却总能无意间追到热点,低买高卖。

为了让新同学熟悉,我再详细讲一下名单的逻辑和操作方法。

一、名单的逻辑

1、到期收益率,作为最硬的债券属性指标,保证了可转债的收益安全,选择到期收益率为正的转债,意味着从买入的一刻起就已经赚钱了,只要我们能坚持到转债强赎的那一天,即使转债暴雷(比如鸿达转债),也能盈利;

2、溢价率,作为可转债的股票属性,保证了进攻性,它越低,可转债就越容易跟随正股上涨;

3、到期日,其越近,上市公司渴望转股的迫切程度越高,越容易带动可转债价格上涨。

二、名单的操作方法

建仓方法:

1、安排资金,平均买入排名前 10 或者前 20 的转债;

2、策略组合至少需要 1-2 万元左右的资金。

轮动方法:

1、周内设置条件单或者每天定时看一下价格,如果转债价格大于 130 元,则分批卖出;

2、每周末轮动,取排名前 10 或者前 20 的转债,卖出不在名单中的,买入新进名单的,无论亏损或盈利;

3、不预测,按计划执行操作。


二、策略收益如何?风险如何?我是如何回测收益的?

1、策略的收益如何?

废话不多说,直接上数据:

注:此策略使用XIRR函数回测,XIRR函数可以返回非定期发生的现金流的内部收益率,是计算非定期定额投资的最科学方法。

我用代码回测了收益,发现 10 只可转债的年化收益 34.84%,最大回撤 5.33%;20 只可转债的年化收益 28.21%,最大回撤 3.24%。

2、策略的风险如何?

此策略最大的风险就是:某只转债突然暴雷。其意味着正股由于因为某种原因突然暴跌,转债也随之暴跌,这个时候低溢价率的防守性就不起作用了,虽然我们继续持有到期依然能拿到正收益,但是可能会增加机会成本。

比如去年轰动可转债圈的鸿达转债暴雷事件,2020年12月14日,上清所公告未收到鸿达兴业集团有限公司支付的付息兑付资金,12月15日,正股跌停板,鸿达转债当天最高跌逾25%,由109元最低跌至73元附近,此后经过一段时间的震荡期后,于2021年4月9日,回到109元的价格。

当然,这种事情任何可转债策略都无法避免,所以严格来说,也不能算作此策略的缺点。

另外提示一点,可转债从发行以来,暴雷的不在少数,但是从未有任何一只可转债到期后未实现本息兑付,所以买入名单中的转债后,坚持持有,盈利是超大概率事件。

3、我是如何得出回测数据的?

我之前分享过三要素可转债的名单抓取程序(用Python写的),每天早上7点半会自动发送邮件给我,所以从2021/04/02之后每一天的名单数据,我都保存了下来:

利用这些历史数据,我完成了收益回测,下面是我的代码思路:

最终经过代码实现后,得出上面的年化收益率和回撤率。凭心而论,这个结果大幅跑赢了上证指数,我还是比较满意的,也给了我很大的信心将其分享出来。

唯一不足的就是数据样本略微有些少,这个只能靠时间慢慢积累了,数据越多回测会越准确。


三、如何跟车策略?

以下内容由于雪球的敏感检测,不便发出,请大家移步原文查看。

 $隆华转债(SZ123120)$    $银河转债(SZ123042)$   $华钰转债(SH113027)$  

 #星星科技业绩大变脸巨亏25亿#    #基金亏钱了死守能回本吗#   

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精彩评论

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Ich非mich01-06 01:42

看看

季风景2021-11-24 22:28

在哪里跟车

juice332021-11-24 20:13

组合一定要在华宝app吗

启四-可转债2021-11-07 19:04

pxling2021-11-07 19:01

根据你的涨幅差做了个组合,效果很不错,感谢