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华夏幸福是产业地产的类万达模式，获利周期比万达的商业地产还长。如果引入保险资金合作的话，风险更小一些，否则它的资金支撑不了自己的雄心的。万达也曾如日中天，现在断臂求生。
改革开放25年，国人财富的增值离不开国运的强盛。如果继续看好中国经济，我觉得$歌力思(SH603808)$ 是最值得配置的股票之一。夏国新的重点是搭建一个横跨中高档到轻奢庞大区间的中国领先的服饰平台和集团。
行业冷门和不被资金待见是次要的。单店平效做好了，歌力思的每一个店面就是一棵小摇钱树。未来庞大中产阶级的消费升级，必然给他带来更多的市场空间。歌力思已经收购和继续收购的品牌，慢慢布局店面（劳瑞尔3年180店薇薇安谭15店…），未来多品牌协同作战，成本更低，效能更好。
当然，现在歌力思遇到了行业遇冷，公司不待见的问题。但国内外大量友商财报和商业地产租金数据明确显示，消费升级和奢侈品（含轻奢）复苏已经确定，而且销售增长最为迅猛的就是大中华地区。没有理由不相信，中国这个行业最优秀的企业和团体，不会享受到这么好的天赐红利。
。这个趋势一旦形成，怎么也有几年好日子过。如果未来三年（含今年）未出现全行业转冷，在业内第一单店增长（今年24%）和外延扩张开店的双击下，歌力思未来平均利润增长率会在30-50%的高水平。如果市场对它的并购模式和平台水平给予认可，则估值可以从22pe恢复到30-40pe，从而实现三击。
总之，这是一只赢了会所嫩模，输了工地干活的高风险高收益标的。值得一搏
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华夏幸福是产业地产的类万达模式，获利周期比万达的商业地产还长。如果引入保险资金合作的话，风险更小一些，否则它的资金支撑不了自己的雄心的。万达也曾如日中天，现在断臂求生。