中国股市重大事件及历次牛熊市

中国股市重大事件及历次牛熊市 

2017-03-18 10:44

闲来无事,浏览了一下中国股市发生的一些重大事件,还是蛮有意思的,一起分享一下。

1.1

1990年12月19日,上海证券交易所开业

上海证券交易所,1990年11月26日由中国人民银行总行批准成立,同年12月19日正式开业。挂牌股票仅有8只股票,人称"老八股"。

当时交易制度实施1%涨跌停板,后改为0.5%限制(看到这,发现现在的波幅还是挺大的嘛),股指从96.05点开始,之后出现了历时2年半的持续上扬。

1990年12月1日,深交所“试”开业。1991年7月3日,深圳证券交易所正式开业。

1.2

1992年5月21日,取消涨跌停板

第一次牛市:1990.12-1992.5 95-1429点 老八股、取消涨停板

1992年5月21日,上海证券交易所放开了仅有的15只上市股票的价格限制,并实行“T+0”交易规则,引发股市暴涨。

当天,上证综合指数从前收盘617点瞬间高开并收盘于1266点,一天之内上涨105%,仅仅3天,又登顶 1420点。

股票价格就一飞冲天,暴涨570%!其中,5只新股市价面值竟狂升2500%至3000%,成交量达到创纪录的36000万元,后期一举达到1429点的高位。

1.3

1992年8月10日,深圳8.10风波

1992年8月5日,深圳市邮局收到一个17.5公斤重的包裹,其中居然是2800张身份证。

1992年8月10日,深圳发售1992年新股认购抽签表,出现百万人争购抽签表的场面,发生了震惊全国的"8.10风波"。

1992年10月12日,国务院证券委员会中国证监会成立。

第一次熊市:1992.5-1992.11 1429-386点 价值回归、新股认购

冲动过后,市场开始价值回归。"8.10"风波之后3天,上海股市受影响第一次狂泻,上证指数三天内暴跌400余点。

不成熟的股市波动极大,仅仅半年时间,股指就从1429点下跌到386点,跌幅高达73%。

这样的下跌在现在来看是不可想象的,而在当时,投资者们都自然地接受了,难怪有人说,还是早期的股市炒起来爽。

1.4

1992年,邓小平南巡讲话

1992年,邓小平南巡,在南巡讲话中,有关股市未来怎么发展的问题成为一大热点,而他讲话里最重要的是“坚决的试”这四个字。

第二次牛市:1992.11-1993.2 386-1558点 邓小平南巡讲话

11月17日,天宸股份(15.22, 0.04, 0.26%)(600620)人民币股票上市,沪指完成最后一跌,第二轮牛市启动。

3个月内快速上涨,涨幅达到了301%。

1.5

1993年2月16日,股市大扩容开始

第二次熊市:1993.2-1994.8 1558-325点经济过热、紧缩调控、扩容、新股发行、大力发展国债市场

1993年2月16日,沪市创出1558点新高。快速牛市上涨完成后,股市的大扩容也就开始了。

1993年第二批认购证这次投入者几乎全赔,从此认购证消失。

伴随着新股的不断发行,上证指数也逐步走低,进而在777点展开长期拉锯,后来777点位失守,大盘再度一蹶不振的持续探底。

1993年10月28日,惨烈的“申能818保卫战”打响。

到1994年7月29日,股指回到325点,那时,很多人经历了这样一个惨烈的年代,上海石化下跌至1.20元,马钢股份下跌至1.21元。50/60多元买的股票,悲壮的在5元左右砍仓出局.......

但这次熊市带来的"成果"是上市公司数量急速地膨胀,92年深沪两地上市公司有54家,1993年有177家,1994年有287家。

1.6

1994年7月30日,三大“救市”措施出台

证券市场一片萧条,在人们都对股市信心丧失殆尽的时候,市场中甚至一度传言监管层将关闭股市。

为了挽救市场,1994年7月30日,人民日报发表证监会与国务院有关部门出台的三大“救市”措施。

包括年内暂停新股发行与上市,严格控制上市公司配股规模,扩大入市资金范围。

第三次牛市:1994.8-1994.9 325-1052点 三大利好救市

股市再度亢奋,上证指数从当日收盘的333.92点, 1个半月时间,就涨至1994年9月13日的1052.94点,股指涨幅200%。

"救市"政策结束了当时的股灾,启动了新一轮牛市。

1.7

1993~1995年,国债期货市场持续影响

1993年-1995年,我国为了推荐与大力发展国债市场,开始了国债期货市场,立即吸引了几乎90%的资金,股市则持续下跌。

第三次熊市:1994.9-1995.5 1052-582点信心丧失、紧缩政策、发展国债

早期的股市不讲究什么价值投资,业绩好坏也是无所谓,最重要的是流通盘要小,这样好炒。

但是随着股价的炒高,总有无形的手将股市打低,到1995年5月17日,股指已经回到577点,跌幅接近50%。

1.8

1995年5月17日,暂停国债期货交易

1995年5月17日,证监会暂停国债期货交易,期货市场上的资金短线大规模杀入股市,掀起了一次短线暴涨。

第四次牛市:1995.5-1995.5(三个交易日) 582-926点 证监会暂停国债期货交易

这次牛市只有三个交易日,是A股历史上最短的一次牛市!

股市受到管理层关闭国债期货消息的影响,全面暴涨,沪市A股跳空130点开盘,沪指当天涨幅40%多;3天时间股指就从582点上涨到926点。

留下新中国股市上最大的一个跳空缺口,成交量也巨幅放大至84.93亿元。

本轮行情充分反映了我国股市对相关"政策"的敏感程度,"股市政策市"的说法也被投资界普遍接受。

1.9

1995年6月15日,下达55亿的限额

第四次熊市:1995.5-1996.1 926-512点 限额、历史股票上市、绩优股普跌

短暂的第三次牛市过后,股市重新下跌,第四次熊市来临。这一年,沪深股市废除T+0制度,实行T+1。

为了抑制投机,1995年6月15日,管理层下达55亿的95年额度,同时20家历史遗留问题股票也被开始安排上市,沪指再下一城。

2. 0 1996年绩优股价值投资

第五次牛市:1996.1-1997.5 512-1510点 绩优股价值投资

经过连续的下跌,管理层被迫停发新股,而政策也开始偏暖,券商资金面开始宽裕,各路资金也开始对优质股票进行井井有条的建仓。

第五次牛市启动,崇尚绩优开始成为主流投资理念。火爆行情非同寻常,管理层连发12道金牌都未能阻止股指上扬。

上海股市从年初的500多点,一直冲到1250点;深圳股市更是疯了,从年初的900多点冲到了4200点。网下认购买新股票需要上门带现金。

2.1

1997年5月10日印花税上调

第五次熊市:1997.5-1999.5 1510-1047点 印花税上调、严重扩容、供求失衡、金融危机

1997年5月10日(*周六)印花税由千三上调至千五,第五次熊市开启。

这轮大调整也是因为过度投机,在绩优股得到了充分炒作之后,股市开始下挫。

两年间,股市的扩容继续疯狂进行,规模出现了难以想象的扩张。严重的供需矛盾使二级市场出现极度失血,持续2年的熊市就此展开。

1998年下半年亚洲金融危机泛滥,沪指连跌。到1999年5月18日,股指已经跌至1047点。

2. 2

1999年5月19日 519行情

第六次牛市:1999.5-2001.6 1047-2245点 5.19行情、人民日报社论、二级市场配售新股、资金充裕、网络概念股爆发

由于监管层容许三类企业入市,一批批困难企业开始纷纷上市“脱困”,弄虚作假的企业越来越多。

后来暴露出来的很多违规造假的企业都是那时上市的,将股市弄得“不伦不类”‘老鼠仓' 上市公司第一年绩优,第二年绩平,第三年绩差,第四年亏损,第五年资产重组。这是折旧规律。

到99年5月,主力筹码已经相当多了,市场对今后将推出的一系列利好报有很高的期望。

5月19日人民日报发表社论,指出中国股市会有很大发展,投资者踊跃入市。

网络概念股盛极一时。上市公司触网忙,无论真假,只要名字沾上数码或者网络两字,股价就会扶摇直上。这种情况一直延续到2001年。

1999年7月1日,《证券法》正式实施,而令人啼笑皆非的是,沪深股市以大幅下挫的方式来迎接中国证券业的第一部宪法。

2.3

2001年6月国有股市价减持

第六次熊市:2001.6-2005.5 2245-998点 国有股减持

2001年1月初,经济学家吴敬琏抛出“赌场论”,怒斥股市黑庄接着又引发中国股市“推倒重来”的观点。

旋即招来经济学家厉以宁、董辅、肖灼基等的反击,称要像对待婴儿一样爱护股市。国内掀起股市大讨论:“学费论”。

2001年上半年,沪指突破2000点,这让当时的中国股民为之欢呼雀跃。

然而在6月14日,国有股减持办法出台的消息冲击下,2000点很快成为中国股票市场的险峰。从此之后,我们经历了长达4年多的调整,指数拦腰一半。

2001年10月22日晚9时,中央电视台宣布,国有股减持办法暂停。由五部委联合调研,由财政部主持的国有股减持办法,实行了3个月就被证监会一家宣布暂停了。

2002年6.24行情。沪指当日上涨9.35%,几乎所有股票涨停。

2003年7月 QFII 第一单。

2.4

2005年5月股权分置改革

第七次牛市:2005.5-2007.10 998-6124点 股权分置改革、人民币升值、基金大规模发行、流动性过剩、全民炒股

2005年5月股权分置改革启动展开,开放式基金大量发行,人名币升值预期,带来的境内资金流动性过剩,资金全面杀入市场。

2006年起,沪深股市走出了一轮爆发式的波澜壮阔的大牛市行情,其力度之大,时间之短,涨幅之大,不仅多年未遇,更创下了中国股市的种种历史之最。

在经济高速发展,股权分置改革,人民币升值等等利好的烘托下,上证指数持续上扬,更于当年底一举突破01年创造的2245历史最高点,不断创出历史新高,年线拉出了一根近乎光头光脚。

16年来最大的拔地长阳线,从年头涨到年尾,一年收复五年失地,多方牛气冲天,势如破竹!

2007年中国股市是继06年全年单边上扬后继续出现大牛的一年,2000,3000,4000,5000,6000...

上证指数接连创出历史新高,涨到所有人意想不到的超高点位,个股股价百元股已习以为常,一天成交量几千亿也成为平常事,市场一片狂热。

2007年5月30日:财政部29日晚宣布印花税30日起上调为千分之三。股市出现所谓的530大跌行情。5天最大跌幅达21.49%,之后强劲反弹,一路冲高至6124点。

2.5

2007年10月-2008年11月通胀、

基金暂停发行、次贷危机、大小非减持

第七次熊市:2007.10-2008.11 6124-1664点 通胀、基金暂停发行、次贷危机、大小非减持

2007年10月16日见到6124的历史高点后,在基金暂停发行,美国次贷危机和大小非减持等利空的影响下,引发了第七次熊市。

在下跌过程中一个个整数关口被轻易突破,直到1664点止跌。

2007年11月5日:两市第一权重股-中国石油挂牌上市,,募集资金668亿元。发行价16.7元,首日高开191.02%,开盘48.6元,高开低走收出大阴线,收43.96元。一年后跌破10元。

2008年1月21日,平安传出欲再融资1600亿元, 平安跌停, 沪指暴跌5.14%。上证指数跌破5000点。

2008年6月20日,南航认股权证终止交易,分文不值。

2008年9月14日,美国雷曼公司宣布破产。

这是绝大多数股民印象最深刻,损失最惨重的一次熊市。在随后的几年间,被称作存量资金博弈。

2. 6

2008年11月四万亿投资、十大产业振兴规划

第八次牛市:2008.11-2009.7 1664-3478点 四万亿投资、十大产业振兴规划

2008年11月11日,中国政府宣布4万亿投资计划。件随着四万亿投资政策和十大产业振兴规划,A股市场掀起了新一轮大牛市。

股价从1664点涨至3478点,在不到十个月的时间里股价大涨109%。

2009年3月3日后的逼空上涨性质能与06年和07年的超级疯牛相媲美。即使IPO重启这样特大利空也未能改变牛市的前进。

直到09年7月29日第一只大盘股上市和紧缩的宏观政策才阶段性结束了第八轮牛市。

2. 7

2009年7月 -2014年7月牛皮震荡市

2009年,IPO重启,席卷全球的金融危机尚未走远,收紧的货币和地产调控政策,不断解禁的“大小非”,于是一个牛皮震荡市,就在这伯仲难分的拉锯战中悄然成形。

第八次熊市:2009.7-2010.7 3478-2319点 IPO重启、紧缩的宏观政策、欧洲债务危机

期间,2009年10月30日,创业板板块在深圳证券交易所主板市场内设立。 股指期货于2010年4月16日正式推出。

第九次牛市:2010.7-2010.11 2319-3186点美国第二轮量化宽松货币政策、流动性泛滥、资源股大涨、人民币升值

2010年7月15日,农业银行上市,在之后的几个交易日内,大盘连续反弹并站稳2600点,之后开始反弹。

第九次熊市:2010.11-2011.6 3186-2661点紧缩调控、新股密集发行、通胀压力、经济增速放缓

2011年11月30日,人民银行宣布12月5日起,下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。

2012年02月18日,央行宣布,将于2月24日起,下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。

2012年04月04日, 中国证监会等相关监管机构决定增加500亿 美元 的QFII(合格境外机构投资者)和500亿元人民币 的RQFII(人民币合格境外机构投资者,又称“小QFII”)额度(合计3650亿元人民币) 。

2012年底,中央军委出台“禁酒令”,要求在接待工作中不安排豪华宴请、不喝酒。2013年3月,李克强总理承诺本届政府任期内“三公经费”只减不增。

2013年,全年停发IPO,持续时间历史最长。IPO停了一年,于是创业板 “牛”了一年。

在2013年,关于IPO重启的消息,市场上实际已经喊了很多次,直到11月30日证监会发布了《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》才终于坐实。

8月,上海自贸区正式获批,其相关概念股开始被市场所关注,嗅觉灵敏的资金陆续进场。

2013年8月,上海自贸区正式获批,其相关概念股开始被市场所关注,嗅觉灵敏的资金陆续进场。经过一个多月的炒作,上海自贸区概念指数翻了一倍有余。

2013年8月16日,A股市场出现了史上最诡异的走势。

当日11点04分开始,工商银行、中国石油、中国石化等蓝筹股瞬间涨停,并使大盘直接飙涨百点以上,最高涨至到2198.85点,涨幅超过5%。这就是著名的“光大乌龙指”事件。

12月14日,国务院发布《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》,新三板全国扩容,多层次资本市场建设取得实质性进展。

2014年1月8日,IPO在时隔一年多后正式重启,优先股试点办法出台。

4月10日,中国证监会与香港证监会就开展沪港通试点发布联合公告。

证监会指出,沪港通总额度为5500亿元人民币。5月9日,国务院印发《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》(“新国九条”)。

2.8

2014年深化体制改革

第十次牛市:2014.7-2015.6 2054-5178点

2014年,两大事件对中国股市影响很大,一是十八届三中全会后,中国深化体制改革全面启动;二是美国宽松货币政策全面退出。

在改革的红利中,我们终于送走了长达近7年的慢慢熊途,迎来了新一轮的牛市。

2. 9

2015年6月股灾

2015年,自3月首次写入政府工作报告以来,“互联网+”发展一日千里。

2015年6月15日开始,由于场外配资清理、场内融资和分级基金去杠杆形成连锁反应,终酿成一场股灾。

而暴跌亦可分为两个阶段,第一阶段在6月15日-7月9日,融资盘强平或直接推动。

第二阶段在8月18日-8月26日,清理场外配资或有较高关联,很多躲过第一阶段下跌的高手、大户,几乎都倒在了这一阶段的抄底路上。

3.0

2016年熔断机制、减持新规等

2016年,影响股市的事件主要有1月1日熔断机制(包括实行和暂停)、1月9日减持新规(针对大股东和董监高等)、人民币贬值和推行注册制,等等。

3.1

大家都知道滴……

附带一份2008年各板块龙头股,雅俗共赏:
1).指标股:
中国石油、工商银行、建设银行、中国石化、中国银行、中国神华、招商银行、中国铝业、中国远洋、宝钢股份、中国国航、大秦铁路、中国联通、长江电力
(2).金融、证券、保险:
招商银行、浦发银行、民生银行、深发展a、工商银行、中国银行、中信证券、宏源证券、陕国投a、建设银行、华夏银行、中国平安、中国人寿
(3).地产:
万科a、金地集团、招商地产、保利地产、泛海建设、华侨城a、金融街、中华企业
(4).航空:
中国国航、 南方航空、上海航空
(5).钢铁:
宝钢股份、武钢股份、鞍钢股份
(6).煤炭:
中国神华、兰花科创、开滦股份、兖州煤业、潞安环能、恒源煤电、国阳新能、西山煤电、大同煤业
(7).重工机械:
江南重工、中国船舶、三一重工、安徽合力、中联重科、晋西车轴、柳工、振华港机、广船国际、山推股份、太原重工
(8).电力能源:
长江电力、华能国际、国电电力、漳泽电力、大唐发电、国投电力
(9).汽车:
长安汽车、中国重汽、一汽夏利、一汽轿车、上海汽车、江铃汽车
(10).有色金属:
中国铝业、山东黄金、中金黄金、驰宏锌锗、宝钛股份、宏达股份、厦门钨业、吉恩镍业、包头铝业、中金岭南、云南铜业、江西铜业、株冶火炬
(11).石油化工:
中国石油、中国石化、中海油服、海油工程、金发科技、上海石化
(12).农林牧渔:
北大荒、通威股份、中牧股份、新希望、中粮屯河、丰乐种业、新赛股份、敦煌种业、新农开发、冠农股份、登海种业
(13).环保:
龙净环保、菲达环保
(14).航天军工:
中国卫星、火箭股份、西飞国际、航天信息、航天通信、哈飞股份、成发科技、洪都航空
(15).港口运输:
中国远洋、中海海盛、中远航运、上港集团、中集集团
(16).新能源:
天威保变、丰原生化
(17).中小板:中小板:
苏宁电器、思源电器、丽江旅游、华星化工、科华生物、大族激光、中捷股份、华帝股份、苏泊尔、七匹狼、航天电器、华邦制药
(18).电力设备:
东方电机、东方锅炉、特变电工、平高电气、国电南自、华光股份、湘电股份
(19).科技类:
歌华有线、东方明珠、综艺股份、中信国安、方正科技、清华同方
(20).高速类:
赣粤高速、山东高速、福建高速、中原高速、粤高速、宁沪高速、皖通高速
(21).机场类:
深圳机场、上海机场、白云机场
(22).建筑用品:
中国玻纤、长江精工、海螺型材
(23).水务:
首创股份、南海发展、原水股份
(24).仓储物流运输:
中化国际、铁龙物流、外运发展、中储股份
(25).水泥:
海螺水泥、华新水泥、冀东水泥
(26).电子类:
晶源电子、生益科技、法拉电子、华微电子、彩虹股份、广电电子、深天马a、东信和平
(27).软件:
用友软件、东软股份、恒生电子、中国软件、金证股份、宝信软件
(28).超市:
大商股份、华联综超、友谊股份、上海家化、武汉中百、北京城乡、大连友谊、新华传媒
(29).零售:
王府井、广州友谊、新华百货、重庆百货、银座股份、益民百货、中兴商业、东百集团、百联股份、武汉中商、西单商场、上海九百
(30).材料:
星新材料、中材国际
(31).酒店旅游:
华天酒店、黄山旅游、峨眉山、丽江旅游、锦江股份、桂林旅游、北京旅游、西安旅游、中青旅游、首旅股份
(32).奥运:
北京城建、中体产业
(33).酒类:
 $贵州茅台(SH600519)$  、五粮液、张裕a、古越龙山、水井坊、泸州老窖
(34).造纸:
岳阳纸业、华泰股份、晨鸣纸业
(35).啤酒:
青岛啤酒、燕京啤酒
(36).家电:
佛山照明、青岛海尔、四川长虹、海信电器、格力电器、美的电器、苏泊尔
(37).特种化工:
烟台万华、金发科技、三爱富、华鲁恒升
(38).化肥:
盐湖钾肥、华鲁恒升、沙隆达a、柳化股份、湖北宜化、昌九生化、沧州大化、鲁西化工、沈阳化工
(39).3g:
中兴通讯、大唐电信、中国联通、亿阳信通、高鸿股份
(40).食品加工:
双汇发展、华冠科技、伊利、第一食品、承德露露、安琪酵母、恒顺醋业、上海梅林、维维股份、赣南果业、南宁糖业
(41).中药:
马应龙、吉林敖东、 $片仔癀(SH600436)$  、同仁堂、天士力、云南白药、千金药业、江中药业、康缘药业、康恩贝、东阿阿胶、九芝堂、中汇医药
(42).服装:
雅格尔、伟星股份、七匹狼、豫园商城
(43).通信光缆类:
长江通信、浙大网新、特发信息、中创信测、东方通信、夏新电子、波导股份、中电广通
(44).建筑与工程:
新能源、中材国际、上海建工、中工国际、浦东建设、中色股份、空港股份、安徽水利、隧道股份、腾达建设、新疆城建、路桥建设、中铁二局
(45).玻璃:
福耀玻璃、南玻a、山东药玻
(46)股指期货:
厦门国贸、弘业股份、美尔雅
(47).其他:
建发股份、鲁泰a、珠海中富、紫江企业

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精彩评论

Captstone02-20 06:39

值得参考的几点:97年绩优股炒作结束后是网络股,14年美国退出宽松政策上证指数反而发动一轮牛市。从经验来看,我们会先于美国收紧,待美国收紧时逆向发动牛市对冲。

在长安街上放羊02-20 02:34

向中国股票投资人的苦难历程致敬

股市32502-19 22:08

中国股市牛熊市历史。现在是什么市?

沿海种股02-21 11:27

30年历史写的非常详细。不论是暴雨还是骄阳,大A永远是“镰刀割不尽,韭菜吹又生”,衷心希望我们的股市会越来越好,越来越健康

胯下无凶器02-20 08:38

这个要注明出处

全部评论

子木芬芳02-28 07:42

鸷鸟style02-23 15:24

关注政策还是很有必要的,现在还是政策市

kkkkk77702-22 22:07

历次牛市

新进的韭菜02-22 16:53

波澜起伏,让我这个看客感受了大起大落的心脏跳动波澜!敬佩一路走来的前辈!

股金大势至02-22 11:14