好，我信哥。

几乎所有债务都是asset backed loan. 这个肯定会续的，没有一点压力。RAD的债务评级并不差。只要2008年那种危机不来，什么问题也没有。
CEO的意思，我的理解是，如果收购失败的话，可能要解决债务问题了，因为加息周期要来了。卖店，削减固定资产投资都是方法。

债务数字有点吓人，没记错到2020年有近40亿长债到期，短债不记得多少了，年利息偿还也不下5亿。主要还是营运状况比较担忧，尤其并购案之后，内部可能因这事导致士气低落，我还记得ceo那内部信的内容呢。如果要卖资产，合并失败后就地找买家了。最怕是rad的bargain power随时间而下跌，现在被指望的amazon恐怕捡个大便宜，或者只买资产而不买债务。不过市场是很难预知，看看怎样。不过合并失败，先抗一刀暴击应该是大概率的事。

现金流是正的。怎么会破产？早就说过了，如果不算固定资产投资，每年净赚近500million.
找个active investor 拆了卖吧。 PBM部分至少卖2.5B， 加州的药店能卖3B， 南方卖1-2B， 剩下midatlanctic 和新英格兰应该能卖5个B吧？还有几个billion 的tax credit, 慢慢卖。
交易不成，就把管理层选下去。太贵了。

没错，债务实在太重，以现在它的经营状况来看，不被收购是早晚破产，尤其是这收购拖了两年，内部被不确定性应该也弄得士气低落。Amazon有没可能，有可能，问题只是可能性多大，还有什么时候才抛橄榄枝。退一万步就别指望Amazon。不知道walgreen会不会上诉，或把FTC告上庭，法律层面上，wba能不能这样做？