谁喝那个鬼东西
茅台五粮液超高毛利率是环境附加值,也就是老大讲的“绿水青山就是金山银山 将来云贵川卖水也能赚钱”,同志们啊,这哪是说卖矿泉水啊 这就是卖水酒赚钱啊
华侨城的超高毛利率同样是环境附加值,是宜居宜游环境的兑现,是川流不息地段环境的兑现,是流量价值的兑现,如此优秀的商业模式居然被市场抛弃,嗨!还好阿里 腾讯没在A股上市 否则肯定沦为烂菜股
$海螺水泥(SH600585)$ 2019基建补短板最受益的水泥股,网页链接。年初做分析时,水泥价格还在下行周期,现在,海螺的主要市场长江流域和华南地区,水泥价格已进入普涨模式,长江流域和珠江_西江水泥价格指数分别同比上涨20.78%和15.69%,位于全国最高和次高。市场担心的水泥价格下行风险已被证伪。网页链接
基本的逻辑就是,越贵重的东西未被满足的人群就越多,所以增长空间也越大,因为贵重,增长的持续时间也长。对于这种趋势,外部力量比如政策干预,只能影响一时,不能改变趋势。
中国建材,市场因为高负债,所以给到低残的估值,这类似于恒大融创之前的情况,而目前以及未来几年的建材市场就类似于15年开始这几年的房地产市场,未来三到5年,建材的负债率将下降超过50%以上,而业绩将增长接近100%,中国建材将像16到现在的恒融一样享受戴维斯双击
仔细想想真有点难。地产股中000069华侨城算一个吧,走的是文旅+地产模式,业绩一贯优良,经营相对稳健,筹码高度集中,但市场对该公司不太认可,股价长期低迷,也许有价值再发现的机会吧。
先不谈某只股票,先谈获得超额收益的投资方向,我觉得越贵重的商品或服务未被满足的市场越大,增长空间就越大,增长速度和持久性都越大,打个比方,比如大米和茅台,大米早在80年代就满足了,所以没什么增长空间了,茅台则不然,因为贵重,所以未来空间依然巨大且持续时间会非常长。当然,更贵重的是房子,房地产未来空间会非常巨大,增长时间还非常长(据说每年的城市化率才增长1%左右),且目前还处于高速增长时期,叠加非常低PE.市场对房地产的偏见非常大,这个偏见就提供了绝佳的机会,$新城控股(SH601155)$ $新城发展控股(01030)$ $中国奥园(03883)$ 还有, 香港弹丸之地地产股龙头市值都和万科差不多大,内地空间相比香港十倍不止!!市场的偏见是显而易见的。