戴维斯信徒

戴维斯信徒

深圳东方港湾基金互联网研究员,主要关注美股互联网

戴维斯信徒回复的提问

1. 能不能详细讲下游戏的研发,渠道推广,运营具体怎么玩的,腾讯的壁垒是什么?2. 如果fb要做游戏收了网易之类的优秀的游戏开发团队是不是依托于四大金刚的流量也能做。ps:我个人理解游戏的本地化并没有支付那么复杂查看全文

戴维斯信徒的热门讨论
腾讯Q1财报点评——那些鲜有关注的主业变化

利益声明:本人和所在机构均持有较高的$腾讯控股(00700)$ 仓位,短期内本人不考虑卖出。本人观点不代表所在机构的观点(事实上研究员也不会及时知道机构的操作),仅供交流之用。如有疑问可以等我今晚七点的雪球访谈(地址网页链接)。 $腾讯控股(00700)$ 昨日发了...查看全文

对老巴的再认识——参加巴菲特2018股东大会有感

在写具体感受之前先附送两个传送门,巴菲特2018股东大会5万字问答全纪录网页链接,巴菲特股东大会视频回...查看全文

属于腾讯的上升周期尚未结束

当前市场对$腾讯控股(00700)$ 的估值分歧很大,基本上是在两个极端,我觉着这个问题没那么多需要争论的。腾讯用PE估值比较贵是事实,用各业务分部加总估值法来看不算贵也是事实,短期内市场接受哪种估值方法是跟大环境有关系的,长期的话这一轮移动互联网周期还没结束,腾讯的竞争壁垒和增长潜力...查看全文

我是如何预判snap股价会腰斩的(写于20170604)

本文写于20170604,当时snap上市我只是想看看有没有投资机会,研究下来发现是个确定性做空机会,就写了这篇36页的长文。当时snap股价21美元,我的一年期目标价是11美元,如今达到了(其实写完三个月就达到了一次目标价),文章也不是给公司写的,所以可以发出来Mark一下。当时分享给了很多好朋友...查看全文

回复@仓佑加错-Leo: 我来帮仓总做点补充吧。1. 数据来源概况:市场上的数据源主要是这么几家,看国内的数据有Questmobile、APP Annie、艾瑞咨询、trustdata、talking data,海外的主要是APP Annie、Sensor Tower、Comscore,另外就是大公司内部会有全市场的数据监测平台(比如腾讯灯塔),其中最有...查看全文

刘峻是今日头条的天使投资人,是个很有思想的投资人,这篇文章我读四次了,每次读都有收获。《刘峻:市值5-10万亿美元的超级巨头即将出现》网页链接,文中也提到了对 $Facebook(FB)$ $腾讯控股(00700)$ $亚马逊(AMZN)$ 的观点。查看全文

为什么说当前是投资Facebook的绝好时机

利益声明:本人持有半仓FB股票,其中一小部分是FB半年后和一年后的看涨期权。本人在私募基金做互联网股票研究员,但文中观点不代表所在机构的观点和持仓。 $Facebook(FB)$ 站在这个时点上,Facebook短期和长期的利空都充分发酵,股价已经反映了最悲观的情况,而我认为短期的隐私泄露事件对FB的商...查看全文

现在不看好微博。从用户和盈利能力两方面来谈吧。我有一些独特的数据源(比如腾讯内部的灯塔数据),显示dau在掉,用户根基有点动摇,跟他财报公布的用户趋势不一样。从逻辑上想也是微博近几个月dau和用户时长不断下降是合理的,你可以去看看移动互联网时长分布(艾瑞和Quest mobile官网都有,这些...查看全文

我是如何预判snap股价会腰斩的(本文为摘要,详见我专栏的PDF)

///本文写于20170604,当时snap上市我只是想看看有没有投资机会,研究下来发现是个确定性做空机会,就写了这篇36页的长文。当时snap股价21美元,我的一年期目标价是11美元,如今达到了(其实写完三个月就达到了一次目标价),文章也不是给公司写的,所以可以发出来Mark一下。当时分享给了很多好朋...查看全文

B站:一个有独特文化的年轻人文娱社区

$哔哩哔哩(BILI)$ B站是一个文娱社区而非视频网站,是一个多元文化的平台而非单纯的二次元文化聚集地。认识清楚这两条,基本上就明白了B站的长期价值。 本文先谈谈B站的几个巨大优势,后面再讲这些优势背后的成因,最后谈谈市场对B站的几点担心以及我对此的看法。 B站致力于为庞大的年轻群体提供...查看全文

$金蝶国际(00268)$ $用友网络(SH600588)$ 昨天去金蝶总部调研,有一点印象很深刻,公司说“用友思路是怕别人抢走老客户,我们思路是开发新客户,这是两家的最大区别”。虽然我并不知道公司说的这句话是否很客观,我的感觉是基本上客观,在此分享一下:“用友的U8 cloud还是cs架构的,还是有个本地...查看全文

小程序的进步真的是每周都能感觉到。最近我接触到的几个例子有深圳地铁乘车码上线、小游戏可接入广告、广东政务在线管理等诸多进步。长按识别这个小程序码来体验一下粤事通的威力[鼓鼓掌]户政驾照社保等全部可以统一在小程序管理。 $腾讯控股(00700)$查看全文

有人用Instagram作为im是因为Insta属于FB,fb直接把熟人关系链导入了。这是敢本原因,不要以为抖音产品形态跟Insta类似就能做出一样的东西,关系链是最不可迁移的。//@秃鹫投资:回复@Ricky:我觉得你可能只看到了他们各自开始时的不同之处,抖音即将要做的Instagram已经做了和正在做的,多用用或许...查看全文

到奥马哈了,顺路参观一下巴菲特的住所[笑] $伯克希尔-哈撒韦A(BRK.A)$ #巴菲特# #巴菲特股东大会# 明天需要三点多就起床去占座[大笑]查看全文

汽车之家的成长逻辑

$汽车之家(ATHM)$ 是我过去错过的一只大牛股,这几天在北京见了一个海外基金的好朋友,他们拿着这只票赚了三倍多了,还是坚定持有。我去向他学习了一下汽车之家的核心逻辑,在此分享一下。 1. 汽车之家的社区氛围非常好,曾经有一堆汽车垂直媒体都想颠覆汽车之家,结果最后都做不下去了,主要原因...查看全文

抖音是一款很好的产品,三个方面做得很成功,第一是产品设计很有创意,包括拍摄工具、歌曲选择、滤镜等,第二是运营很厉害,早期靠运营起家的,第三是抖音的AI其实很强的,比如,如何识别人脸来自动美化,如何判断大家喜好的作品,都是背后有强大的算法支撑的。第一个做出抖音这个产品是很难的,今...查看全文

感觉京东要挂…财报上看到的是收入利润增速不行,背后的原因是京东原本的优势现在丧失了。京东优势是3C正品和物流很快,天猫一直死控3C、手机的毛利率,导致京东也没法提高毛利率,天猫的物流服务逐步提升,京东物流优势不明显了,用户体验快要无差异了。另外,阿里讲新零售的故事,京东需要跟进,...查看全文

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本人在一家私募基金做互联网研究员,主要关注美股的标的,港股只看看腾讯,A股没有一个我懂的公司,所以基本只讨论美股。本人雪球所阐述的观点不代表所在机构观点,更不代表机构持仓情况(事实上研究员也不清楚机构持仓)。得益于去年的美股大牛市,基金的那只海外产品收益率100%+,在摩根士丹利...查看全文

$Facebook(FB)$ @刘彦伟 @仓佑加错-Leo @不明真相的群众 请教三位,FB取消跟一些数据代理商的合作会多大程度影响广告主的投放量?特别是依赖数据服务商的汽车、奢侈品等品类的广告主。查看全文

腾讯虽然庞大,但是可以按照四层逻辑来梳理。自下而上来说,第一层是用户基础,包括微信QQ和QQ空间,满足通讯和社交的需求,这是腾讯的根基,构建了腾讯公司的壁垒,这一层逻辑不被破坏就说明腾讯地位稳固。第二层是现金牛,主要是游戏,现在看来广告业务也在贡献越来越多的利润,这些业务保证了腾...查看全文

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本人在一家私募基金做互联网研究员,主要关注美股的标的,港股只看看腾讯,A股没有一个我懂的公司,所以基本只讨论美股。本人雪球所阐述的观点不代表所在机构观点,更不代表机构持仓情况(事实上研究员也不清楚机构持仓)。得益于去年的美股大牛市,基金的那只海外产品收益率100%+,在摩根士丹利...查看全文

回复@仓佑加错-Leo: 我来帮仓总做点补充吧。1. 数据来源概况:市场上的数据源主要是这么几家,看国内的数据有Questmobile、APP Annie、艾瑞咨询、trustdata、talking data,海外的主要是APP Annie、Sensor Tower、Comscore,另外就是大公司内部会有全市场的数据监测平台(比如腾讯灯塔),其中最有...查看全文

不懂地产,跟着光总学习一下[大笑]查看全文

小程序的进步真的是每周都能感觉到。最近我接触到的几个例子有深圳地铁乘车码上线、小游戏可接入广告、广东政务在线管理等诸多进步。长按识别这个小程序码来体验一下粤事通的威力[鼓鼓掌]户政驾照社保等全部可以统一在小程序管理。 $腾讯控股(00700)$查看全文

这个故事告诉我们要多买 $好未来(TAL)$ 的股票查看全文

我刚打赏了这个帖子 ¥10,也推荐给你。查看全文

我刚刚关注了雪球组合 $安贞低pe美股(ZH000825)$ ,当前净值2.4116。查看全文

我去年写过一个文章,标题是《游戏行业的集中度来自哪里?腾讯游戏的竞争优势来自哪里》,几句话说不清楚,既然你问到这个问题,我改天修改一下发出来吧。fb其实可以理解为目前就在做一点游戏的生意,一块是自研的基于Messenger的H5小游戏,你可以理解为类似微信的小游戏,入口比小程序还高一级,...查看全文

京东对腾讯是有战略意义的,腾讯不能把电商这样的大市场拱手让给阿里,而腾讯自己又做不了重运营的电商,就交给京东、拼多多、唯品会、蘑菇街这些合作伙伴去做。腾讯对京东当然是有流量供给的价值,微信和QQ的京东购物入口导流效果还是不错的,对京东帮助不小。当然,用腾讯流量用得最好的还要属拼...查看全文

抖音是一款很好的产品,三个方面做得很成功,第一是产品设计很有创意,包括拍摄工具、歌曲选择、滤镜等,第二是运营很厉害,早期靠运营起家的,第三是抖音的AI其实很强的,比如,如何识别人脸来自动美化,如何判断大家喜好的作品,都是背后有强大的算法支撑的。第一个做出抖音这个产品是很难的,今...查看全文

我觉着腾讯这样的稳健公司,还是要看长线逻辑,不用赌一个季度的业绩。如果非要说Q2财报,我估计也不会差。财报体现的游戏收入还会挺高(因为我推测手游递延确认比例提高了,端游的话有六月份的dnf十周年庆),今年未来弥补游戏业务的增速缺口,广告增速只会加快不会减慢,Q1已经加快了,我估计Q2...查看全文

这个问题很好呀!如果公司的文化不再适合业务的要求,团队的进化能力不行了,那我就觉着吸引力下降了。这个问题你可以看看刚刚有人提问的腾讯的缺陷,我回答的是腾讯缺少to B的能力,需要组织架构变革来适应这方面,如果变革做不好,那腾讯的业绩增长就会放缓,我对他的乐观程度就会降低。如果以更...查看全文

移动支付的特点是高频,微信打开的高频次加上C2C好友转账的便利性,导致支付频次上微信支付完胜支付宝,但金额上还没超过支付宝,因为支付宝背靠阿里电商,购物的单笔金额一般比本地生活的单笔金额要大。可以说是两家支付业务各有千秋吧。云服务超车的可能性不大。云服务是讲规模效应、技术积累和...查看全文

恒指今天也是高开低走啊,恒指影响挺大的查看全文

担心这个就是想太多了。想做游戏的公司多了,今年是阿里第五次尝试进军游戏业务,你觉着阿里有可能做成吗?游戏的制作现在已经是有点工业化标准化了,研发、发行、渠道三个环节市场格局都比较稳定了,很难出现新的巨头。查看全文

你的问题有点多,我只会回答前三个,后面两个不太清楚。1. 我理解的是年终奖及支付年终奖的相关开支。你可以去看看昨天的财报电话会议,有个卖方分析师问过(seeking alpha上有会议文字实录),我读完是这么理解的。2. 海外营业收入占比不清楚,我猜占比挺小的。其他综合收益里主要是对外投资,这...查看全文

增速减慢应该是个逐步的过程,不会是断崖式的,所以如果未来增速下滑,很可能是增长消化估值,估值慢慢下来。查看全文

同意@Takun 的回复,最终目标是“连接一切”,这个是腾讯自己定义的战略目标。鉴于腾讯业务涵盖方方面面,每一块的增速、利润率、行业格局和想象空间都不一样,有些还区别挺大的,我觉着未来需要分部加总估值,就是对每一块主要的业务单独估值。查看全文

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