麻瓜交易员

麻瓜交易员

专注中国新生代互联网公司研究,偶尔也看看别的;A股老韭菜、港美股观察员;重逻辑、会算数,画图也很棒。

麻瓜交易员的热门讨论
年报之后,再次拷问小米投资逻辑

一、关键数据速览:没有太多惊喜和惊吓 按惯例,先看财报数据与预期。 1、2018年小米实现收入1749亿元人民币,同比增长53%,略低于彭博一致预期的1761亿元; 2、毛利率12.69%,略低于彭博一致预期的12.71%; 3、营业利润11.96亿元,高于彭博一致预期的-30.14亿元; 4、经调整净利润为85.6亿元,同...查看全文

中国建材财报跟踪:合并后首份财报,为何市场不买账?

文/@麻瓜交易员 数据支持/华盛证券 中国建材上周五交出了合并后的第一份财报,营收952.28亿元,同比增长22.0%;权益持有者应占利润为人民币38.12亿元,同比增长159.8%,实际上超出了Bloomberg一致预期,以至于财报后18年的盈利预期又被再度上调。 资料来源:Bloomberg,华盛证券 但这周来3323的股...查看全文

可口可乐和伟哥中国销量已被王老吉和金戈超过了,相信这只是个开始 [牛]$白云山(SH600332)$ $白云山(00874)$查看全文

$中国建材(03323)$ 【中国建材2018H1业绩会纪要】 1、管理层预计下半年需求为13亿吨,vs 上半年10亿吨 2、水泥价格7月价格为320/t,上半年为311/t希望销售额同比下降保持在1000万吨以内(去年则为3.77亿吨,也就是同比-2.7%以内) 3、合并后总部员工人数不足100人 4、金隅集团的公允价值损失10亿元;...查看全文

$小米集团-W(01810)$ IDC数据出来了,小米四季度出货量2860万,同比-6.2%,环比5.7%;三星同比-5%、苹果同比-11.5%,华为逆天同比增长47.5%;市场份额小米下降到7.6% VS华为16.1%,双方差距从 3季度的5 个pcts 增长到4季度的 8.5 pcts。 不是雷总不给力,无奈友商太凶猛[捂脸]查看全文

暴跌11%,美团的多头该投降了吗?

一、关键数据速览 3月11日,美团点评发布了2018年第四季度及上市后首份全年业绩报告。 根据财报,美团点评第四季度营收198.03亿元人民币,高于彭博一致预期的193.86亿元;经调整亏损净额18.62亿元(不包含摩拜17亿元减值影响),高于彭博一致预期的经调整亏损净额29亿元。 运营数据方面,美团点评...查看全文

$海康威视(SZ002415)$ 扫了下中金和申万两大卖方对于业绩快报的观点,小结一下: 1、收入增速略低于预期:国内财政去杠杆、PPP项目清理及贸易摩擦的影响。2017Q4-2018Q1连续两个季度的招标低迷在约2-4季度周期后反应到公司报表,另外海外业务中美国可能存在负增长。 2、归母净利润增速符合预期甚...查看全文

漫谈腾讯三季报(3):数字内容的潜力

三季报所呈现出来的腾讯并非一个病危的病人,虽然游戏业务数据并不好看,但市场也已经有了充分的预期;广告业务的表现在当下行业环境已属不易;腾讯大厦最重要的社交基石也保持着它的稳固;而新的战略升级和架构调整也已经明牌。那么这是否意味腾讯已经走出了它的至暗时刻?我们将试图从下面五个...查看全文

为什么说不会出现疯牛?以下列了三个理由,欢迎讨论: 1、金融供给侧改革的提法,拔高了资本市场地位,但同时也意味高质量股票供给和维持市场秩序的有效监管,以及需要更多立足长期的投资者。一场疯牛符合顶层设计么? 2、信贷角度,银行资产负债表已经承压,09年那种大规模信贷已不可能。 3、外...查看全文

$新高教集团(02001)$ 空城研究四条指控:1、表外支付隐瞒招生佣金;2、关联交易输送利润;3、生师比高于教育部要求;4、学生评价低; 其中 2、3、4不会伤及公司的根本,但第一条如果属实,那么不仅大大降低了公司报表的可行性度,也会陡然增加整个行业所面临的监管政策风险和不确定性。尤其是如果...查看全文

$百度(BIDU)$ 目测百度春节这波属于0分营销,这19亿烧的心疼。。同样的钱如果$拼多多(PDD)$ 来烧,多个几千万用户应该不成问题查看全文

【张小龙腾讯年会致辞摘录】深刻的大白话[牛] 1、自古套路得人心,这是一个套路的舞台。如果要做套路,请高级一点;2、互联网的发展史,就是套路发展史,用套路去欺骗用户、误导用户(例如:don’t make me think,别让用户思考,让用户沿着产品经理设计的路径使用);3、互联网的两个时代:人工...查看全文

$赛晶电力电子(00580)$ “自古华山一条路”,科技研发、自主创新的路从来都不好走,赛晶算是个时代的缩影了[很赞] 【项颉:人生就是一次次选择】(发现链接转不过来,直接贴下面了) 归国 瑞士北部的莱尼伯格小城。 正是中午时分,初夏的阳光在头顶暖暖地照着;远处,阿尔卑斯山脉巨大的山脊,在...查看全文

$拼多多(PDD)$ 同样来自QM的数据,这个比例也差太远了吧?拼多多30岁以上用户占比到底能占到多少呢?查看全文

$小米集团-W(01810)$ 财报前出来竞猜一波—— 2018年智能手机销量121,807千台; 智能手机平均售价1004.8元; 期终MIUI的月活跃用户人数236.6百万; IoT与生活消费产品分部收入/智能手机销售量322元; 每用户平均互联网服务收入73.5元; 然后总收入1804亿、毛利率12.9%,待会儿再来看看差多少[不说...查看全文

$拼多多(PDD)$ 看了下现在争议比较大的销售费用,2018Q4实际60亿,GS预期54亿、MS摩预期56亿,偶之前预期57亿,感觉是有超预期但超的不多。因为60亿这个数字占收入比是-107%,比前三个季度的平均值多9%。去分析的话一个是给苹果手机贴了小几个亿,另外就是随着存量用户比例提升,存量促活销售费用...查看全文

$美团点评-W(03690)$ 财报出来,重点聊聊餐饮外卖业务,抛砖引玉: 1、餐饮外卖 Q4 GTV 802亿,同比41%,环比0.2%,增速下来的略微快于我的预期。具体来看,18.32亿笔折算日均交易数2010万单,环比2.5%;客单价43.8,同比4%,环比-2.2%。由于美团外卖的份额实际并没有太多下降,所以这里更多可能...查看全文

美团18H1业绩点评:外卖业务离盈利还有多远?

一、业绩摘要:外卖毛利提升有惊喜,三费支出不及预期 前几天,美团发布了2018年中期报告,虽然相较于招股书的披露数据只多出了2个月的数据,但是多出来的信息量还是需要重视。下面就先对整个中期业绩情况和两个月的增量数据作一个梳理: 1、交易用户增长提速,活跃商家数达510万家。运营数据方面...查看全文

$阿里巴巴(BABA)$ 业务这么多,算个估值真是累死。。。毛估估看了下阿里巴巴目前的估值里面核心中国零售贡献6~7成、云计算1.5成、国际电商&菜鸟&饿了么&国际电商&优酷加起来1成、蚂蚁金服不到0.5~1成。剩下的滴滴微博阿里健康等等加一起打包凑个整。 这样就可以单独中国零售拆出...查看全文

$腾讯音乐(TME)$ 算了下,12刀的价格大致对应2019/2020年分别29.6X/20.2X市盈率,马马虎虎[呵呵]查看全文

他的全部讨论

网络效应由强到弱居然可以细分出11种......太佩服了查看全文

细数今年来的政策雷,满满都是泪[哭泣]不过回过头看,一切既是意料之外,又是情理之中。。。 $腾讯控股(00700)$ $中教控股(00839)$ $恒瑞医药(SH600276)$查看全文

我不是,我没有,别瞎说!查看全文

Party Committee has been set up in more than 70% of private companies (1.87mn out of a total of 2.56mn) as of 2017, according to Communist Party Annual Report[牛]查看全文

改革的进城查看全文

通俗易懂的5G产业链研究,学习下[鼓鼓掌]查看全文

“当我说懂时,我的意思是,你非常清楚10年之后公司的情况将是什么样的。我对许多企业的理解都不足以让我产生这种信心,不过有少数几家企业可以。幸运的是,就像你说的那样,我只需要真正懂几家企业就够了,可能是6家或8家。”查看全文

收益率曲线的倒挂是否意味着经济很快就面临很大的衰退风险,其实从过去三十多年有限的几次历史经验来看并非完全如此,从收益率曲线(10年-2年)倒挂到经济进入衰退最长的一次间隔了23个月(2005年底),而最短的一次也有13个月(2000年2月),因此在实际操作中很难用这一单一指标作为择时的有效依...查看全文

未来一段时间海外市场较为密集的政治事件也需要重点关注,例如后续意大利与欧盟关于其财政预算争执的进展、12月7日德国基民盟主席选举(默克尔不再寻求连任)、12月7日美国联邦政府短期支出法案到期(存在政府关门风险)、12月11日英国议会就退欧协议投票讨论(目前看不通过概率较大)、12月18~1...查看全文

陈光明谈价值投资网页链接 值得一看[很赞]查看全文

“我们今天中午吃饭还在讲Dalio在中国有名,因为与中国很大程度上处在去杠杆的金融周期这样一个节点有关系,领导非常推崇Dalio。有很多人说,我听到一种观点是Dalio这一套,漂亮杠杆在中国之所以没有出现是因为Dalio这一套不适应中国的土壤。我觉得这个判断是完全错误的,因为Dalio的文章我们不知...查看全文

反映中国互联网行业上市公司的指数主要有两个: 一是中证海外中国互联网指数,简称中国互联网,代码H11136 二是中证海外中国互联网50指数,简称中国互联网50,代码H30533 两者主要区别是前者跟踪标的比较分散,而中国互联网50的BAT权重占40%以上。查看全文

广发金工基于新闻数量的选股策略根据新闻数量和股票价格之间存在联动关系构造投资者 关注度指标,并通过投资者关注度指标构建策略。实证结果表明,在中证500成分股中,利用个股新闻数量可以取得超额收益。 策略要点主要有: 1. 通过网络爬虫抓取中证500从2010年至今的新闻量数据,以该数据构造投...查看全文

现金流讲得很精彩[鼓鼓掌]查看全文

“华泰柏瑞基金田汉卿建议,健全A股市场对冲机制,还要逐步放松涨跌停板的限制,从10%提升到15%。她提到,中国股市设立初期,为保护投资人设定的10%涨跌停板已不适应市场发展的需要,因涨跌停板制度会影响个股的合理定价,导致超跌或超涨,还会影响市场流动性,容易出现市场操纵。” 评:专家意见...查看全文

2018百亿规模私募成绩单,今年确实难,没做好的不必灰心,总结教训等风来!查看全文

格隆汇是真的坏,做格隆汇的读者成本太高了[一坨屎]查看全文

1 2 3 4 5 6