$中国建材(03323)$ 【中国建材2018H1业绩会纪要】


1、管理层预计下半年需求为13亿吨,vs 上半年10亿吨

2、水泥价格7月价格为320/t,上半年为311/t希望销售额同比下降保持在1000万吨以内(去年则为3.77亿吨,也就是同比-2.7%以内)

3、合并后总部员工人数不足100人

4、金隅集团的公允价值损失10亿元;万年青+同力水泥减值超过10亿元

5、在工程领域,关键焦点是增加毛利率,手头订单足够500亿。

6、对于水泥,我们希望3年内降低南方水泥的成本,并使成本接近海螺的水平。

7、南方水泥每年的耗电量下降1kwh,煤耗下降1kg;单位劳动力成本从最高的16元/吨下降到现在的12元/吨。

8、我们将把公司数量减少50-60,并在未来2 - 3年内将劳动效率提高50-60%。希望能够在成本上赶上海螺。

9、降杠杆举措(划重点):希望在2018年削减100亿元人民币的债务

(1)计划发行永久债券,我们有130亿额度,上半年的利息成本仅为4.05%;

(2)债转股 - 上半年这一进展放缓,但我们将在下半年继续努力,互换主要发生在子公司层面;

(3)我们将继续保持盈利能力;

(4)资本支出管理 - 2018年经营现金流量应高于300亿,上半年我们的资本支出同比增加19亿(主要是收购西南地区的小型工厂); 我们希望将资本支出限制在人民币200亿元以下。(之前的指引应该是150亿,券商先前的预测如下:申万宏源130亿元/J.P.Morgan 82亿元/银河国际 90亿元)

供各位参考[牛]

雪球转发:5回复:14喜欢:7

全部评论

麻瓜交易员2018-08-31 20:06

没有噢~

Bwalt2018-08-30 04:48

继续持有到明年年报吧

山清水秀店小二2018-08-29 22:26

效率提升,哎,只能等了!要不是总市值在那顶着,早坍塌了!

山清水秀店小二2018-08-29 22:24

没钱买了,绝对重仓!

还是远处风景好2018-08-29 22:09

下半年2亿吨,均价7月淡季就高上半年均价10元,旺季即将到来,下半年均价高上半年20元以上是大概率,这将带来30亿人民币利润,另外按2季度真实盈利50亿,下半年销售量也大20%,下半年真实盈利会到多少可以大概算算了,然后再看看现在市值是多少?看看现在买入是机会还是陷阱,另外公司效率提升肯定是在做的,提升有多快只能等待,不过提升的空间是非常大的。