服装行业不是一个好赛道?

白话型文章,见谅。

Zara老板还当过几天世界首富,安踏市值突破两千亿。

这说明什么呢?服装行业空间巨大,衣食住行吗,但这个行业的竞争是极度的白热化,近几年中国服装行业经历了库存危机,国际品牌冲击等挑战,昔日国内休闲巨头纷纷倒下或者业绩巨亏,mb.bnl.zws.因为国际品牌在中国发展最快的就是休闲品类,因为这个大的细分市场空间巨大,休闲品类的风格变化也是最快的,中国企业明显跟不上脚步,表面是款式设计和店面形象,这背后其实是供应链深耕细作和企业自身发展历程的巨大区别。

正装企业因为国人的着装风格随着时代发展而改变,很多巨头业绩多年颓废,相反有的运动品牌服装增长迅猛。

女装企业因为更加细分,衍生出很多设计师品牌和几家优秀服装集团,它们更懂得中国女消费者,也更懂得中国市场,但女装这个市场只能出现更大的服装集团,多个品牌运作,而不是一个品牌占有巨大的市场份额,女人爱美,多变,讲究和她人不同,特别是到了30岁以后有一定消费能力的年龄。

当你关注中国童装市场的时候,竟然发现市场竞争格局早已经定型,巴拉巴拉以市场份额超越2-5总和成为绝对龙头,这几年巴拉份额稳步提升,三四名以后的竟然是下降的,你如果担心有运动品牌进入童装对巴拉巴拉造成很大影响,那只能说明你不知道巴拉巴拉在童装领域的强势地位,就连巴拉管理层也感叹竞争对手和我们的差距不是越来越小了,而是越来越大了,这不是说大话,而是有这样的底气。

前面是几个品类的简单阐述,其实没有打算写文章,刚才一个网友跟我聊森马,我给他回复,写着森马就不由自主的回到了这个话题。

所以我们再回到国内休闲赛道,森马休闲这几年的变化,甚至是一个季度的业绩。

————回复 @极北的剑客

并表K集团单个季度的销售额比例确实不好计算,巴拉巴拉肯定是两位数增长的,休闲这块即使微增长甚至不增长也不会出现大幅下滑,你从电商销售数据就能窥知一二。

至于打折促销是服装业常态,跟三季报没有关系,很多人会把股价下跌和经营联系到一块,其实是很可笑的,休闲店铺总的数量也是增长的。

森马已经完成了职业经理人管理团队,两个老总股票也买了一个多亿,对于以前森马的薪酬来讲,这是一个不小的金额了。

另外,森马这几年休闲转型,但整体对标的是Zara优衣库这样的企业,也就是说,森马不安于现状,要做一流服装集团,当然之前差距是很大,但近两年进步非常大,店铺形象,款式设计,电商崛起,供应链整合优化已经进行了三四年,目前的供货效率提高很多。

巴拉巴拉绝对龙头的童装地位在这,森马集团依旧收购了K,目的不是简单扩大规模,为了一个虚假的国际企业名头,因为老邱父子是很务实的人和森马很稳健的企业文化,森马收购k和牛人计划,去家族化等动作,彰显了森马的决心,不安于现状,不在乎企业短期业绩波动,巴拉即使绝对龙头地位,也不能停下进步的脚步,得再提升竞争力,整合全球供应链,提高行业话语权,为的是整个童装链条,也是为了森马未来服装平台企业成型落地。

中国休闲装的市场空间巨大!森马和一二线城市的国际品牌目标客户是有很大差异化的,这个很多一二线城市的投资者的看法是有误区的,大众年轻人口在中国是更多的一群人,款式多,时尚,价格却不贵,购物环境面积,这样的改变使得一些国内其他品牌休闲的生存空间越来越小,品牌集中度也很大的潜力,从竞争对手的处境也能看出森马的巨大进步,因为近两年不退步就已经是很大的进步了!

但成为国际一流服装企业还有很长的路要走,但我深信森马能成,财务指标多年稳健,经营理念与时俱进。当然了,很多人知道服装赛道决定企业未来的不确定性很大,但肯定会有一家崛起的,所以最大空间的休闲赛道会是谁呢?难道会被国际品牌一统天下?

好了,周末带孩子,孩子闹了,暂且发了吧,有时间再详细写服装行业。 $森马服饰(SZ002563)$ $木鱼敬畏(P000509)$ $地素时尚(SH603587)$

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精彩评论

投资有道我有型11-09 13:37

我认为森马收购K集团后走势一直不佳的原因在于可能有资产转移
这几年的营商环境不用我多说,万达,复星,安邦等大佬们都打着收购的旗号转移资产
这种背景下老邱适当转移也无可厚非,鸡蛋不能都放在一个窝里嘛
因此收购K集团的行为虽不能说掏空上市公司,但的确损害中小股东利益

妙广先生11-09 15:57

嗯。服装业,我如果要投资选择一家未来成为伟大企业的,也许只有安踏了。老板是个天才,知道国人骨子里不喜欢国产牌,就收购韩国斐乐,表面是洋货,后面是国产企业,这一招高。我身边有钱人的标准就是穿斐乐……火到爆。这几年发财了,股价飞天了。

一竿子到底11-09 13:25

非常认可木鱼的逻辑,巴拉不用说了,休闲装在国内也是领先的。这几年在国外巨头的挤压下,好多明星品牌已经陨落,森马挺住了,很大机会成为国内龙头。

无忘盛11-09 15:00

休闲服饰是真的看不懂,但是我也相信不可能只有外国品牌,未来一定会有中国品牌,是不是森马不好说,但是森马从牌面上看很有机会当然这个太不确定了,目前唯一确定的是儿童服饰巴拉巴拉,之前去过几次巴拉巴拉,后面才知道原来巴拉巴拉是森马旗下的牌子。简单说,这个更具有确定性,所以,我个人觉得森马目前的价格很值得下注

法国退伍老兵11-09 14:07

爱马仕叫精,优衣库叫大。我不是在贬低森马。

全部评论

一只短腿的蜗牛11-12 00:02

没见过你这么不懂装懂的

妙广先生11-11 16:12

你才知道。

托克维尔jg911-10 18:26

存货大幅度增加,有利用成本结转调高利润的嫌疑,现金流连续出现负数,应收账款增加迅速,这只是粗略看了看,可能有偏颇的地方。今年和明年经济形势都不好,森马服饰都不是好标的

托克维尔jg911-10 18:18

等着暴雷吧,存货存货存货,三季度跑到五十多亿了

追寻格雷厄姆11-10 00:09

服装行业确实是个好行业,行业空间大,容易出牛股我一次安踏的店都没进过,印象中还是个不入流的国产品牌,没想到现在都这么高市值了,森马在我印象里还是那句广告语穿森马就是森马,谁想到森马已经是童装龙头了,,不明白为什么很多人因为森马三季报不理想就觉得森马不是好公司,也许森马是只大白马