$Zoom Video通讯(ZM)$ 上了天，410多美元了。这真的是个好公司。
我从2014 15年开始知道和使用，感觉是不错，但是没想到Zoom能到今天这样红的发紫的水平。
目前的价格合理么？
Zoom自己给自己估计的TAM是431亿美元。（这种数字通常是能支持的最大数）
按照现在的盘前价格，现在总市值是1160亿美元左右，前面4个季度的销售是13.47美元。PS是86倍左右。我相信市场还是很轻易会给个100倍PS，那就意味着1350亿美元的市值。
简单做一个终局假设。
Zoom占领20%的市场份额，年销售86.2亿美元，终局PS是20倍，市值1724亿美元。理论空间还有一点，透支接下来n年的增长来看的话。
这个level的市值，比如， $思科(CSCO)$ 目前市值1782亿美元，PS 不到4倍。大家可以对比一下。
结论，对Zoom的获客，收入和利润我都是看多的；对Zoom目前的估值水平和股价，我认为明显偏高，或者不可持续。
Zoom目前这样强劲的增速显然不是可以长期维持的，会逐渐回落到一个常态化的水平。
但是热情总是无敌的，在最终大家冷静下来之前价格是没有天花板的。
拭目以待。
$Slack Technologies(WORK)$ @今日话题
#财报利好Zoom大涨市值达千亿#
全部讨论
LF4X2020-09-03 18:47底注既然已经下了，总要看一下river吧
Balanced2020-09-03 18:22What do you think of $Slack Technologies(WORK)$ 已经跌飞了😄
LF4X2020-09-03 18:18目前持有DAL，save是不错的，不过没买，因为一次没做过，没认识
Frankel2020-09-03 18:18我觉得买廉航股可能更好，比如 save
LF4X2020-09-03 18:17何止各种论坛，对冲基金也是啊
Balanced2020-09-03 18:11现在SeekingAlpha全是讨论REIT的文章 个人认为纯扯淡 It’s always a defensive choice no matter what
LF4X2020-09-03 18:09疫苗出来的时候wfh肯定有一波跌幅，reit一波涨幅
Balanced2020-09-03 18:05反对😄 WFH的productivity在评估后由初期的下降现在表现非常好 商业地产的股价短期可能有利好 长期没有爆发增长的潜力
LF4X2020-09-03 17:53How about long "offices"?
现在市场对WFH的热情已经到了极点，尽管我看多$Zoom Video通讯(ZM)$ 的业务发展，但估值水平已经令人发指！
做空WFH股票是极端危险的，泡沫每次都比我们想象的走的更远。
不如买多WFH的反面股票—办公室服务商和REIT，比如$波士顿地产(BXP)$ $格林不动产(SLG)$
大家怎么看？