三生国健发行价确定,走还是留?

 $三生国健(SH688336)$  发行价确定为28.18元/股,总募集资金约17亿人民币,总市值大约是174亿人民币。如果发行按此完成,离之前招股书计划募集超过30亿的目标,有相当的差距。




根据 $三生制药(01530)$   的持股比例,以及三生国健净利润占三生制药的比例,进行粗略推算(这个推算的方式和假设之前写过了,假设净资产的价值与净利润产生的多少成正比),170亿的三生国健对应的三生制药的市值在305-315亿之间。(个人推算,仅供参考)

今天三生制药收盘价对应的总市值为313亿港币,个人认为比较合理,没有明显的高估或者低估。

接下来,就要看上市之后,科创板投资者的反映了,如果价格被炒起来,三生制药的股价还有进一步的空间。

换句话说,从发行价来看,市场给出了75倍左右的PE,属于科创板“正常”范围,并没有达到市梦率的高度。接下来何去何从就要看上市后市场的表现,自由市场给出的PE会是多少了。

举个例子,按照我之前的估算方式,如果科创板对三生国健给出了150倍PE,那么三生制药的市值应该在430亿港币左右。

当然,长远来看,三生国健和三生制药的股价,取决于新药伊尼妥单抗的表现,以及过去的三个拳头产品是否能稳住甚至保持一定的增长。


更多关于三生制药的思考可以看我之前的文章。

 #港股#   

披露:本人持有三生制药

三生制药,买入?

三生制药的正反面逻辑(一)

三生制药的正反面逻辑(二)

三生制药的正反面逻辑(三)

关注三生制药近期催化剂

三生制药:董事长增持184万股

三生制药:谁在抛,谁在买

从香港证监会空仓数据看三生制药

三生制药的股性

三生制药之借新偿旧

换个视角:从股东大会表决看三生制药股东合力

雪球转发:3回复:34喜欢:13

全部评论

小咖嘎嘎07-23 17:42

可以看看维亚生物

暴雪Blizzard07-23 17:30

现在重仓啥股?

小咖嘎嘎07-23 17:30

已经很早走掉了。和你一样的理由

暴雪Blizzard07-23 15:16

一动没动。买入的基本面没有实质性的变化。你已经走啦?

小咖嘎嘎07-23 10:08

确定还要守望吗?