7位科技基金经理,一季度调仓变动及二季度看点

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本文目录

1、科技基金

2、李元博的富国高新技术产业

3、刘格菘的广发双擎升级

4、冯明远的信达澳银新能源产业

5、胡宜斌的华安智能生活

6、杜猛的上投摩根新兴动力

7、 陆彬的汇丰晋信智造先锋

8、郭斐的交银经济新动力

【P1 科技基金】

如果说到今年来大的市场板块的表现,那不得不提的就是以科创班和创业板位代表的几只指数了,今年来调整基本上在30-40%左右


科技和昨天提到的医药一样,难兄难弟。

在蛋卷基金的指数估值排行中,TMT以及科技龙头的PE百分位已经是0,换句话说比比过去100.00%的时间低,这个是蛋卷基金截至4.26的数据。

具体科技行业基金如何,本文筛选8只科技风格基金经理在一季度的调仓变化,及后市的观点看法,供参考:


【P2 李元博的富国高新技术产业

富国基金李元博的富国高新技术产业混合


从2022年一季度持仓来看:

目前的前十持仓,持仓比例都是增加的,具体

新增前十:泰格医药北方稀土药明康德姚记科技智飞生物

其他持仓包括:三七互娱移远通信立讯精密天赐材料沪电股份


疫情会成为接下来市场关注的焦点,随着疫 情的扩散得到有效控制,市场会对下半年经济的见底产生信心。

我们认为,疫情得到控制后,经济见底回升,成长股会有更好的表现。

本基金看好传媒行业,游戏出海进入收获期,VRAR、元宇宙行业进入导入期。看好电子行业,其中苹果产业链需求确定,服务器产业链进入 DDR4 向 DDR5 的升级周期叠加海外需求的复苏。医药行业经过前期的调整,极具性价比,其中中药、CXO 行业具备较好的性价比。上述行业均是本基金看好并且布局的方向。


【P3 刘格菘的广发双擎升级

刘格菘管理的广发双擎升级混合A(005911)


从一季度基金持仓来看:

和上一个季度相比,前十持仓无新增个股变化,具体在持仓结构和比例调整。

报告期内,基金的配置方向以光伏、动力电池、化工新材料、芯片等制造业 行业为主。


从中长期的角度看, 我们对未来的资本市场并不悲观。


从产业发展以及中长期投资的角度思考,当前 A 股市 场具备投资价值的行业非常多,希望基金投资人能够保持耐心。

从企业盈利周期的角度看,以光伏行业为代表的中国比较优势制造业将会在三季度进入为期三年的确定性比较强的高速成长阶段

从性价比角度看,经过一季度的调整,很多行业 的估值水平回到了 2018 年底的位置,我们判断市场从二季度开始或将迎来结构性行情。

我们坚定看好高端制造业的观点不变。具备“全球比较优势”的中国制造业会不断拓宽自身的护城河。


【P4 冯明远的信达澳银新能源产业

冯明远管理的信达澳银新能源产业股票(001410)


整体看一季度的持仓情况:

前十持仓股属于上期持仓的增持,其中电池的星源材质和广告营销的联创股份增持到了1个点以上。

宁王从1.48%到了5.85%。


一季度的基金投资策略和运作分析指出:

基金的投资聚焦在新能源、科技、高端制造等新兴产业领域,行业配置 与上一报告期相比变化不大。

展望全年,新能源产业仍然是当前最具发展活力的细分产业,中国相关企业的全球竞争力依旧明显,我们依然希望能够在该细分领域中寻找投资机会。


【P5 胡宜斌的华安智能生活

胡宜斌的华安智能生活混合A(006879)


四维图新属于新增到一季度前十持仓的股票。

半导体和电池股变化不大

用一季报的话来描述就是:报告期内基金主要增持了部分调整较为充分的半导体、计算机、通信、可选消费,继续在基金合同范围内增加了基于“疫情对部分服务业竞争格局实现重构”框架下的部分线下服务业企业, 减持了部分产成品价格涨幅过大的价格驱动盈利型企业。


关于对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望,写的是相对详细的,可以详细阅读

组合配置的逻辑基础:

相信未来科技创新和消费升级仍将成为我国经济总量增长的核心驱动力,围绕产业 创新、尖端技术突破、新材料、新能源、新消费等领域仍将诞生大量的投资机会,我们对中国未来出现一批具有全球竞争力、占领科技创新制高点、品牌制高点的企业具有十足的信心。

在策略上:

已将挖掘、发现和配置基金合同主题范围内的“硬”科技创新和受益于居民收入持续增长的消费升级放在前所未有的高度上

投资框架的优化:

把净值收益完整地转化为持有人收益,也是基金经理的目标和责任之一。

未来一段时间我们未来将重点关注以下几类机会:

尖端技术突破和产业创新

2. 新能源及其上游材料

3. 数字经济和 AI 带来的创新周期

4. 可选和必选消费中下游盈利预期改善

5. 疫情对部分服务业竞争格局实现重构



【P6 杜猛的上投摩根新兴动力

杜猛的上投摩根新兴动力混合A(377240)


说一季度持仓的话:

电池板块的亿纬锂能减持明显

其他的:宁德时代(电池)从0.18%增持到3.41%,永兴材料(特钢)从0.54%增持到3.04%,德方纳米(电池)从1.58%增持到3.19%


市场仍然处在震荡状态中,但是底部区域可能已经相对探明。基金基于长期成长的选股逻辑,重点投资了新兴产业中的优质公司

我们对市场并不是那么悲观,最大的理由来自于经过了一年多的调整, A 股市场包括港股市场的估值已经回落到了合理甚至部分低估的状态。

2022年我们依然会看到中国的一些新兴产业继续蓬勃向上,另外在 2021 年受损的消费、医药和一些传统行业会出现一定程度的恢复。2022年会是一个机会相对均衡的状态。

从更长期看,新兴产业的崛起有望成为中国未来10-20 年经济增长的最大动力,证券市场最大的投资机会也将来源于此,我们更看好未来几年科技行业的市场表现。


【P7 陆彬的汇丰晋信智造先锋

陆彬的汇丰晋信智造先锋股票A(001643),管理基金累计2年又344天,任职汇报196.95%,属于新生代基金经理的代表。


从前十重仓股可以看出,科创板的股票占比相对较多。

目前投资方向:1、以电动车为代表的新能源行业 2、TMT行业 3、高端装备和新材料行业等。


2022年年初,我们认为主线是价值回归和优质成长。

短期的风险事件对于A股市场的长期价值影响有限,因此在基本面依然向好的背景下,当市场出现短期剧烈波动的时候,主动承担风险或许是比规避风险更好的选择。

以一年两年的维度看,很多股票的隐含回报已经非常有吸引力。


【P8 郭斐的交银经济新动力

郭斐的交银经济新动力混合A(519778),累计任职时间:4年又213天,管理该基金3年又329天,任职汇报147.34%


报告期内,基金重点配置了军工元器件及芯片、高端消费、财富管理、新能源汽车上游材料、稳增长链条的建材家居和地产央企、出口品牌以及医药等领域的个股。

新增前十:贵州茅台持股7.81%,保利发展2.2%进入前十持仓

增持:东方雨虹华友钴业紫光国微药明康德

减持:振华科技,巨星科技,东方财富,顾家家居


市场在大幅调整后已经较大程度地释放了估值风险,未来将随着经济基本面的走势进入到震荡寻底的阶段。

我们相信稀缺的强劲盈利增长、壁垒深厚且有远大前程的商业模式、优秀进取的企业家治理都是弱市里能够抵御风浪的有力武器。

我们认为科技成长仍将 是未来相当长一段时间内市场的主线。跳出科技成长的狭隘边界,以更包容的视野,我们可以看到,在国民经济的各个产业,强者恒强的产业集中度提升、追求效率的工业化规模化转型、庞大内需支撑下的消费升级和国产配套崛起共同催生了更多传统领域成长股的投资机遇。


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雪球创作者中心04-28 13:28

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