定投螺丝钉指数基金组合与定投沪深300的比较分析。

大家好,之前有发布过一篇关于银行螺丝钉定投 CSI666 收益率的疑问, 主要是关于总收益是8-9% 与蛋卷上显示收益是27-28% 区别较大这个问题。

前文请看链接:

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这个问题得到钉大与蛋卷基金的积极回复,大意是没有否认 8-9% 这样一个总收益,同时解释了 27-28% 这个收益的计算方式,其计算方式是Modified Dietz,具体算法如下:

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同时,有不少球友找我要回测的excel数据,我今天整理了一下,并且与沪深300做了个定投比较。 这里把比较结果呈现出来,和大家共同研究共同学习。

先上图:

1. 螺丝钉组合不定额投资下的定投收益

这里的收益就是实际投了多少钱,实际赚了多少钱。

最高收益是 2018-1-23, 收益率 29.7%

最低收益是 2018-10-16, 收益率 -8%

截至 2019-11-26 日 9.1% (为什么和前文给出的8.6%不符合呢? 因为 11-26 日之后跌了点)。

2. 相同不定额投资下的-沪深300定投收益:

相同不定额投资下是什么意思呢,就是螺丝钉组合投多少,沪深300就投多少,也是一样的指数越跌越投。

最高收益是 2018-1-23, 收益率 29.1%

最低收益是 2019-1-2, 收益率 -11%

截至 2019-11-26 日 11.8 %

3. 定额-沪深300定投收益:

每笔都固定投资13248,投上121期,刚好总投资与前面两种相当。

最高收益是 2018-1-23, 收益率 25.7%

最低收益是 2019-1-2, 收益率 -13%

截至 2019-11-26 日 9.3 %

4. 三图合一

从图上的表现来看,可以得出几个看法:

1. 从定投开始到目前为止 (依然在慢熊,牛市未开启),螺丝钉组合在行情好的时候,能够有较好的收益。

如在 2018-1-23 日的时候,对比其他两种情况,分别是: 29.7%, 29.1% 25.7%。

备注: 在2019年初3月份的小阳春表现更好。

2. 在钻石底超跌部分,更抗跌,分别是 -8%, -11% -13%。

在当前位置 (2018-11-27 日), 取得的成绩分别是 9.1%, 11.8% 9.3%,为什么没有跑过不定额沪深300定投? 指数在某个阶段跑不过沪深300是可以理解的,但是在行情起来的两个点,如2018-1-23和2019-3月, 其实是跑过了沪深300的。 那么,顺理成章得推算,在将来真正大行情起来的时候,螺丝钉组合也是有较大概率跑过沪深300的。

以上是优点。

说一下缺点:

再来看这个比较图:

缺点就是。。。没有明显拉开距离呀。 哎~

个人前后跟投了一个月左右,跟投的原因一方面是认同越跌越投的理念,另一方面是认为27%这个数字有说服力。 那就是有理有据,就跟投了。

但是研究之后发现数据和我想象中的不一样,这就让我陷入了深深的思考中了~


以上结论所依据的数据来源:

1. 螺丝钉数据的历次投资记录: 从蛋卷网公开数据获取

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2. 基金净值数据: 从天天基金开放接口获取,如:

http://fund.eastmoney.com/f10/F10DataApi.aspx?type=lsjz&code=050002&page=1&per=20&sdate=&edate=

基础数据和回测数据都做成了 excel , 方便有需要的球友使用:

链接: 网页链接 提取码: t1n6

简单说下 excel 有两个, 分别是:

1. csi666_基础数据.xlsx 里 分别是 组合购买历史和基金累计净值。这个都是字面意思很好理解。

2. csi666_回测数据.xlsx

2.1 按照日期排序回测, 如图所示

2015年12月31日买了4种,分别的购买金额,购买份额,目前市值。

2.2 按照代码排序回测,图如所示

310398 这个基金,分别购买了多少次,各次份额是多少,目前市值是多少,收益率是多少。

2.3 投入曲线,如图所示,越跌越买的购买曲线

2.4 螺丝钉组合不定额投资下的定投收益

随着时间的累计,计算总共投入了多少,当时市值多少,收益率多少

2.5 与上一个一样,投入同样份额的金钱,标的不使用组合,而是换成沪深300,看看收益如何

2.6 定额-沪深300定投收益,无论涨跌,投入都一样地进行定投沪深300,看收益率如何。

2.7 横向比较。 对三种定投方式进行横向比较。

以上就是相关数据。

注: 沪深300回测采用的基金是华夏沪深300ETF(510330),基金本身对指数跟踪不可避免的失真也会对本测试产生一定的影响。

如果数据源有问题,或者回测结果不正确,请及时指出,以免误导他人。

谢谢。


应 @惊鸿一瞥za7 要求,加上了 irr,如图所示。其中次方取的是30. 原因是历时4年,总共121条,算下来一年平均是30次。 也不知道取30是否合理。

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精彩评论

福慧双修-2019-12-04 23:10

如果大家都老老实实定投300,就没有这个V那个V了,至于超额收益预期,无论V们还是普通投资者都在中国股市摸着石头过河,所以没有这个预期更好!

wwmmkk2019-12-18 23:25

其实问题很简单:为什么按估值定投没能大幅跑赢无脑傻瓜定投?

同一个指数,想要获取超额收益就只能靠波动套利,即要么不定期、要么不定额,以此捕捉波动。大部分人选择了定期不定额,其好处是资金利用率高、群众接受度好(一发工资就能投),问题是缺失了估值-总仓位控制,估值只决定增量资金,不影响存量资金,最终在高估区域投入的总资金量还是有可能大于低估区域的总量。。同时还存在边际效用递减,越到后面投入的每单位资金对平均总成本的影响就越小,因此平均总成本比傻瓜定投也就低不了太多。

要解决这个问题,可以使用定额不定期的网格策略,或者按估值建立基金组合、择时再平衡。实际上,大多数网红定投在分散风险的同时也分散了收益,因此不应该指望这种方法能有多么高的收益率;要想有超额的收益,投资者必须有超额的专业度。

阿喆的礼物2019-12-03 19:34

如果要回测要拯救世界的某大,连螺丝钉也不如,他的中证500占比更大,像环保传媒油气都在深套之中。

折腾K线2019-12-06 22:17

150份和无限资金,难度不是一个级别的

大约在投资2019-12-04 22:04

上涨能跟上,下跌更抗跌,这还不够好?指望获取超额收益,那你有点为难螺丝钉了。

全部评论

狂奔的-企鹅05-26 22:35

支付宝沪深300+中证500定投就完事了,小白上班族哪里还用花那么多心思,简单粗暴还有效果

流浪地球村长03-28 15:48

对,150份和无线子弹本就体现了需要更高的投资艺术。

阿喆的礼物03-08 23:51

你跟着他发财就是了,我要改变啥事实。他的水平在巴菲特,索罗斯,达里奥,博格,斯文森之上,是中国稀缺的股神和善人。行了吧,你满意了吧。

一課韭菜03-08 23:11

作为粉丝我们会观察,日久见人心,这么多年观察下来目前最靠谱的还是E大,你怎么说也改变不了这个事实。

江呵呵02-27 17:20

大佬,能复盘下E大的150份计划吗?