聚焦专精特新,中证1000为何频受关注?

自去年多只中证1000ETF同期发行、中证1000指数股指期货的推出以来,市场对中证1000指数的关注度一直高居不下,这只小盘风格的指数为何长期受到关注?

中证 1000 指数由全部 A 股中剔除中证 800 指数成份股后,规模偏小且流动性好的 1000 只股票组成,成份股市值的权重分布以小市值、高增长标的为主。平均总市值及总市值中位数较科创50创业板指、中证 500 指数相比都更小,更能代表小盘股的市场表现。

一、当前市场更加关注小盘成长

1、市场正处于大盘风格向小盘风格切换窗口,小盘风格进入布局区间

国内目前处于“经济内生动力不强+货币宽松+稳信用”阶段,市场特征接近小盘风格获超额收益的2013-2016年。当前市场,新兴产业占比较高的中小盘可能相对占优。一方面,经济内生动力不强:经济复苏需要政策持续支持,加强各产业信心。当前市场正处于大盘风格向小盘风格切换窗口,小盘风格进入布局区间。

2、发展“专精特新”中小企业已然上升至国家战略层面高度

进入新时代,科技创新与自主可控成为当下最具特色的时代号角,专精特新小巨人企业得到了政策大力支持,而中证1000成分股中“专精特新”标的的占比高,并且显著高于其他宽基类指数。

3、中小市值风格利于把握专精特新成长红利

中证1000指数是小盘成长股票的代表,截至2023年9月15日,中证1000指数成份股平均市值为114.23亿元,与其他宽基指数形成互补;中证1000指数成份股中有155家属于“专精特新”类别的企业,权重占比15.25%;把握优质中小企业成长机遇的机会更大,更有望捕捉未来涌现的专精特新企业。

二、估值合理,弹性更高

从中证1000指数估值情况来看,无论是市盈率(PE-TTM)、还是市净率(PB-LF)均处于历史较低水平,具备提升空间,市盈率(PE-TTM)最新数据38.03倍,处于历史41.67%百分位,低于历史均值及中位数;

数据来源:wind,2023.9.15

自基日(2004年12月31日)以来,中证1000指数累计收益达498.26%,跑赢沪深300中证500和上证指数等主流宽基指数,区间年化收益率达10.33%。当市场具备机会时,中证1000指数表现出更高的弹性,超额收益明显。对应的指数产品有望成为博取市场波段的好工具。

数据来源:Wind,2023.9.15

三、指数投资,优选华夏

对于投资者而言,当前随着市场容量不断扩充,如果直接择股投资,投资者将面临较大的选择成本、交易管理成本与集中暴露等风险,因此对于中小投资者而言选择指数基金借道参与股市投资是更优选择。指数基金产品具有投资便捷、费率低廉、透明度高、分散风险等特点。

中证1000ETF(159845)目前是市场上规模最大、流动性最好的跟踪中证1000的指数产品,上市以来成交活跃,规模不断增长,截至2023年9月15日,中证1000ETF(159845)规模增长59.68亿,受到市场资金认可。场外联接A类代码:013922,C类代码:013923。

风险提示:A类基金申购时,一次性收取申购费,无销售服务费;C类无申购费,但收取销售服务费。风险提示:1.本基金为股票基金,主要投资于标的指数成份股及备选成份股,其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金,属于中高风险(R4)品种,具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2.本基金存在标的指数回报与股票市场平均回报信离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等主要风险,其联接基金存在联接基金风险、跟踪偏离风险、与目标ETF业绩差异的风险等特有风险。3.投资者在投资本基金之前,请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件,充分认识本基金的风险收益特征和产品特件,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策,独立承担投资风险。4.基金管理人不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。5.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在投资者做出投资决策后,基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负责。6.中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资干本基金没有风险。7. 文中提及ETF涨幅为二级市场价格涨幅,基金场内价格不代表基金净值。8、定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益。9、本产品由华夏基金发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。市场有风险,投资须谨慎。数据来源:wind,华夏基金整理,数据仅供参考,不构成个股推荐。

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