分级基金回忆录

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近期的一份公告,掀开了我尘封许久的记忆:

曾经我的心头好$深成指B(SZ150023)$ 终于要退出历史舞台了,我的组合 $不要怂_干就完了(ZH1341820)$ 也只能说再见了。回首我与分级B的几次交集,不免有些五味杂陈。


初识分级基金

大概是十年前,或者更久远点,偶然听说了分级基金这个品种。自诩对各种赌具有所了解的我赶紧翻看基金合同、网上搜索相关信息。经过一番了解,感觉这种杠杆还是有被强平(下折)的风险,所以没敢轻举妄动,直到发现了号称“不S鸟”的申万进取。当时的想法是:B要承担A的利息以及基金管理费,如果指数的预期收益大于这个杠杆的“融资利率”,那么不管中间怎么波动,长期看还是能赚钱的。思前想后一番,确定把申万进取当做了抄底利器。为了避免临时抱佛脚出错,还曾经试买个一手。此时个感觉就是,万事俱备、只欠东风。


精确抄底深成指B

时间来到了2013年中,指数下降到了预设的抄底位置,申万也进入了A、B同涨跌的阶段。尽管申万进取的溢价非常高(甚至远远超过了净值本身[哭泣]),但是相对的杠杆比例还是挺高。我习惯性地在开盘前按照估算目标挂单,结果再一次人品爆发,实现了人生第二次精确抄底。

这个历史最低点位直到五年后才被再一次打破,但彼时已时过境迁了。


溢价套利马失前蹄

2014年底,申万深成基金出现了较大幅度的溢价。正好我手里有深100ETF,就打算做个无风险的套利。大概过程就是卖出深100ETF,申购等量的申万深成母基,拆分成A和B分别卖掉。结果申购的时候出了岔子:申购下单后用软件查询,并不显示申购记录,也看不到资金减少,我以为申购没有成功,就又申购了一遍。这样导致实际申购了两倍的份额,使得原本计划的无风险套利变成了裸多套利。

在接下来的几天里,指数也是波动颇大,我也内心惴惴不安,不过还好没有跌下去,但是溢价部分已经被套利大军抹平。考虑到裸多的风险,我第一时间选择了赎回刚刚申购的份额。结果就是一分钱没赚到还亏了几万块的手续费。这个花钱买来的教训以及后来另一次失误,让我之后在操作不熟悉的流程时会一再提醒自己先小额试玩一下,确定通路没问题。


擦肩而过的B闹事件

股市里买卖双方擦肩而过,互道SB。

转眼到了2015年初的大牛市,单位的年轻人看着股市天天创出新高那叫一个眼热,非要让我推荐几个股票。我说指数都涨这么多了,现在进来很危险呀,真不敢推荐。人家说不怕,就是抓涨停来的。我想着加速他们的成长[滴汗],就推荐了分级B给他们。为啥告诉他们分级B呢,其实我自己不炒个股,所以都没涨停过呀,我觉得要比较快地落实“抓涨停”这个目标,只能想到分级B了。果然不久就让他们品尝到了涨停的喜悦。随后呢,就是股灾1.0的到来,当然分级B也跟着连续跌停,而且是跑不出来的那种。(这倒是符合了我想他们交学费、快速成长的本意[滴汗])。随后就是陆陆续续有分级B下折的情况了,我们戏称为“杀头”。

其中一个小伙持有$一带一B(SZ150276)$ ,在经过了持续暴跌、腰斩再腰斩之后,15年7月8日终于达到了下折净值。随后基金公司也发布了公告:

第二天,7月9日,一带一B依旧跌停开盘。燃鹅,股市大幅反弹,沪深300一度冲高7%以上,全天振幅超过11%,带动各路分级B纷纷涨停。就连一直趴在地上等着被“杀头”的几只分级B也开始抬头,甚至冲击涨停。小伙正好中午出去办事,下午一回来就找我说跌停打开了,甚至翻红奔涨停去了。我一度以为自己认知出现了问题,赶紧到基金官网查找下折公告,没错!确定要折算呀。再算了下折算后的溢价水平(一般是1毛多),应该远远到不了现在的溢价程度(2毛×4倍=8毛左右)啊。可是想想“市场永远是对的”这句名言,我又依旧犹豫再三。不过最终还是让他趁着大红盘赶紧跑了。

我以前理解“对手盘”的“对”是“配对”的意思,经过这事才理解,真的应该是“敌对”的意思。之后的事情就是无脑接盘的这帮人去zjh门口拉横幅啦,史称“B闹”。不过还是要感谢这些人帮助我司小伙脱离火坑啊。当然,从此之后,我的这几位同事也是彻底戒股了。[鼓鼓掌] 而B闹到最后的结果呢,就是分级基金被彻底咔嚓,大家都别玩了。


不是结语的结语

做为一个真真切切体会过的品种(当年的权证没敢掺和),看着渐行渐远的分级基金,不禁唏嘘。同时也深深体会到ZC风险在这片热土上依旧是不可忽略的。


@今日话题

全部讨论

knife9112021-01-04 13:26

自己仔细研读吧,实在不行可以去zjh维权

管不住手092021-01-04 13:19

真的充公,还是吓我???

knife9112021-01-04 13:15

那完了,真的充公了 ,嘎嘎嘎
公告是说按31日净值换成母鸡给你,结果你还看不到,,,,说明了神马

管不住手092021-01-04 13:13

没有呢!!还是原来的150023

knife9112021-01-04 11:55

没有163109

管不住手092021-01-04 10:53

还是15,都不能操作。是不是没了

knife9112021-01-04 10:42

今天不是给换成16开头的嘛

管不住手092021-01-04 10:33

瞎说,我是忘记卖了

knife9112021-01-04 10:28

都给你没收了,叫你乱上杠杆

管不住手092021-01-04 10:26

还有深成指B怎么办,现在无法交易