标普生物科技精选行业指数投资

本文重点来研究一下XBI所跟踪的指数——标普生物科技精选行业指数,指数代码是SPSIBI。在标普道琼斯官网上,有关于该指数的相关信息,以下的大部分信息也都是从该网站上获取——标普生物科技精选行业指数官网

一、指数概览

标普生科指数发布时间是2006年1月31日。不过指数的基准日则要追溯到1999年12月17日,基点是1000点。指数的加权方式为修正等权重(Modified Equal Weighted),可以在指数编制方法中找到相关描述。计算方式比较复杂,我也没有深究,大概是尽量保持等权重,不会让少数股票占有过高权重。

标普道琼斯指数使用其三个月日交易值中位数与理论投资组合价值的比率,计算指数中各成分股的最大篮子流动性权重。然后,将各成分股在指数中的权重与其最大篮子流动性权重相比较,权重设为其最大篮子 流动性权重或初始均等权重中的较小者。所有超出的权重重新分配至指数中的未设置上限的股票。 

如有必要,将进行最终调整以确保指数中的任何股票的权重不会大于4.5%。迭代加权过程的此步骤可能会 迫使限定于其最大篮子流动性权重的股票权重超过该权重。在此类情况下,标普道琼斯指数将不作任何进一步调整。

指数调整频率为每季度3月、6月、9月和12月,计算频率为实时,计算货币为美元。

指数当前的基本面数据,市净率(PB)2.95倍,市销率(PS)5.6倍,数据截至2022年5月31日。5月31号的收盘价格是68.78美元,昨天收盘价是67.61美元,因此,估值又略有降低。

二、历史表现

标普500指数作为基准,SPSIBI近十年,基本运行标普500指数上方,也就意味着收益率一直略高于标普500,但是在去年(下图红圈位置)开始运行在标普500下方,直至今年,已经大幅跑输标普500。

仅从这个历史数据来看,可以认为该指数目前是超跌了的。当然,如果有2006年以来的回溯数据,可能会更有说服力。

指数近10年来的年度收益率表现,3年为负值,其它7年为正,且没有出现过连续两年为负的情况。

三、成分股

指数的成分股由156家生物科技行业公司组成,最大总市值为2605.32亿美元(这个应该是一家大型医药公司),最小总市值为0.64亿美元,总市值中位数为9.22亿美元,最大成分股权重为1.5%,10大成分股权重为13.6%。从成分股数量及权重分布,可以看出指数是非常分散的。

以下的指数的十大成分股。

四、指数投资

目前有多个交易所发布了与该指数挂钩的产品,其中XBI就是在纽交所发布的ETF产品。另外,纽交所下发布的代码为LABD和LABU,从产品名称来看,估计分别是杠杆三倍做空和三倍做多该指数的ETF产品,XBI是不带杠杆投资的。

那么,国内有没有相关跟踪该指数的产品呢?

易方达标普生物科技(161127)跟踪的就是该指数,但是将其十大持仓股与该指数进行对比,发现差异很大,所以,这个指数的业绩跟XBI还是有较大的偏差(可以对比查看相应的年度收益率)。

利益披露:我个人目前持有XBI,不持有易方达的这个产品。没有美股账户的国内投资者,如果想要投资,就只能购买易方达的这个产品。另外,该产品有对应的场内ETF,代码也是161127,名称是标普生物科技LOF,可以直接在证券账户中交易。

另外,该指数价格波动非常大,无法承受大幅波动的投资者不建议参与。

由于个人知识水平有限,有关该指数投资的知识,欢迎大家补充~

$标普生物科技LOF(SZ161127)$ $美国生科ETF-SPDR(XBI)$ $标普生物科技精选行业指数(.SPSIBI)$ 

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精彩评论

7-3折安全边际06-19 17:34

如果能把1999年到目前的K线数据找到就好了。2000年的时候,这个指数跌幅貌似80%

全部评论

懂点投资的码农08-30 23:18

不会又要跌回来了吧

懂点投资的码农08-12 09:04

更新至7月29号的数据,指数曲线离回到标普500之上不远了

七七的红烧肉08-06 15:38

全球医药组合最重要的一环!

藤圆拓海08-06 09:59

不是怕波动大,是长起来不敢买,再跌下来再买

懂点投资的码农08-06 07:53

哈哈,买的这么低,有啥怕的啊,就是波动有点大