看到雪球私募热度榜,我忍不住说两句

        看到了 @雪球私募   #2021年雪球私募热度榜#   ,风云君做个简评。榜单总体而言还是非常符合预期的!
        希瓦、建谊不愧是雪球人气管理人,在热度榜单中一骑绝尘。徐大为、小丰、岁寒、方丈等也都有类似基因。这一批管理人的上榜代表了雪球本身基因的继续壮大。
        与此同时,我们发现,雪球站内代销引入的机构管理人的热度在不断抬升。复胜、丹羿、山楂树等等,可谓群星璀璨。其中不乏公奔私背景的业内大佬(如复胜、山楂树等),也有自学成才的青年才俊(如三希等)。总体来看,2021年年底,雪球私募江湖的版图已然比较宽广了。

1、梁宏(希瓦小牛)
        2021年的1月7日, @梁宏  在雪球站内发了一个状态:“雪球也整一个基金经理榜啊,让我感受下第一的感觉”,配图是某私募网站2020年基金经理的热搜榜,梁宏位列第7。今年,梁宏终于如愿了,以极其强势的姿态登顶雪球站内热度榜!
        14年冬天的时候希瓦在梁宏想要大干一场的心情下成立,21年是希瓦小牛1号成立的第6个年头,彼时希瓦也成长成了一个百亿私募。但2021年,对于仓位大头在港美股的梁宏来讲,心情好像又回到了当时刚刚开始做私募,只不过多了一份自信和无奈。
        从一季度的意气风发,百亿私募冠军。到3月底大回撤后,回应投资人“指导”自己投资的言论,以及反思道歉。
        在后来的日子里又陆续经历了地产、港股、教育股、互联网股的几个大坑后,梁宏的代表作在21年做到了正收益。
        2021年确实对梁宏来说,是挑战非常大的一年,也承受了比较大的压力。但投资不可能永远一帆风顺。
        梁宏在1月4号写到:经历过一年的逆境之后,我反而更有信心,因为在逆境中会让我更清醒的复盘过去这些年取得不错收益的关键因素是哪些。而这些年犯的错误又有哪些, 不仅仅是我个人,包括整个团队,在一次次的起起伏伏之后,配合更默契,投资策略也更加完善。所以此时此刻,我对我们产品依然信心十足。 
        对于做投资的人来说,每次市场的馈赠有收益层面的,也有经验层面的,也有些是让你痛苦的。唯有不断在市场中进化,也祝福梁宏2022走的更远。


2、黄建平(建谊投资)        说到建平 @黄建平  ,你的第一印象是什么?
        我的第一印象是坦诚。
        无论是平时键盘之下文笔生风,还是视频面前侃侃而谈,无不彰显出他有啥说啥,直率豪爽的性格!这一点,对于持有人观察私募基金管理人,极其关键。因为这种形象很容易让大家觉得:嗯,这是个活生生的人,不是一尊雕像,更不是虚假的神。
        黄建平2021年录得了相当可观的收益,这在很大程度上是他能够上榜的重要依据。当然,接近2000条的发帖数量,也是这个“榜眼”的重要推动力!
        建平的投资主要是专注于创新药领域,尤其是美股的创新药领域。这让一部分人担心其“只擅长一个行业”从而有所犹豫。针对此,建平在最新的直播(网页链接)中也做了回应:医药投资其实各细分领域之间,差异巨大,两个细分领域之间的差异可能就好比我们传统所定义的两个行业之间的差异(比如钢铁和化工?),而且这个大的赛道,未来几十年都会有机会。新的一年,建平能否继续“远航”,我们拭目以待!


3、徐大为(自由之路)        2021年, @DAVID自由之路  摘取了热度榜“探花”,在震荡的行情下表现平稳,再次展现了其回撤控制的能力。
        与大多数主观多头策略的产品不同的是,自由之路基金擅长的是套利策略,从定增基金、到期指,从转债套利到网下打新,通过将多种套利策略进行拼盘组合的方式,赚取超额收益。
        风云君回顾了大为的发帖,发现自由之路基金在2021年的收益主要源于以下方面:
        ——2021年初期参与分级A转型,一月底加仓可转债,这两笔操作使得大为在年初依然跑赢沪深300指数;
        ——2月底大盘股和小盘股转换,我们基金重仓IC,拉开了与沪深300指数差距;
        ——3月后随着小盘股不断强势,在定增基金到期后转换为期指,可转债也在高估后转为期指,利用期指和网下打新扩大胜利果实,最终跑赢沪深300指数。 
        在对2022年展望中,大为表达了对A股的继续看好,但同时也希望大家能够降低收益预期。不过怎么说呢,风云君认为套利/多策略混合的整体策略框架,对于行情的依赖没那么大,本身就是低β资产。
        顺带说一句,大为2021年的发帖量也达到了1000多个,这互动量,妥妥对得起这个“探花”。

4、林园(林园投资)
        林园是一个私募管理人,也是一个“演说家”,更是一个“网红”。
        曾经他因茅台而一战成名。2021年,他却因金龙鱼而备受争议(年内涨幅:腰斩+)。
        林老板所到之处,就两个词:争议和撕裂。
        拥趸认为这就是神,就像他自己所说:“我买的股票就是能涨”。
        质疑者觉得:什么神,“神棍”而已,真实业绩看不清楚。
        这种撕裂,和林老板私募基金产品的风评一样:好的产品傲视群雄,差的产品连沪深300都跑不过。
        水平高低、“功过是非”,尽付与人说!


5、陆航(复胜)

        首先,复胜 @上海复胜资产  这名字的寓意就很不错——复胜复胜,复利致胜!
        2020年,陆航捕获了全市场前五大牛股中的四个,一时风头无二。
        2021年,其代表性产品的业绩再次令市场赞叹不已。
        其投资策略,也是非常鲜明的,就是成长股投资!认为“业绩增长是股价上涨的核心驱动力”。关于这一点,我觉得陆航本人有句话让人印象深刻:A股的风格一直在切换,唯一长期持续的风格就是“业绩增长”,这和三希资本张亮的“无成长不投资”有异曲同工之妙。一位参加雪球初夏私享会的球友在听完陆航的分享后写下了这样的文字:“(陆航)分享的字里行间一直透着那种对成长与业绩刻在骨子里的关注与执著”。
        业绩,绝对是复胜强势闯入榜单的关键因素!
6、朱亮(丹羿投资)

        @丹羿投资  的2021年过得并不平坦,年初通过调仓换股稳住了净值,成功躲过了抱团股崩盘的大跌,却因为错过新能源赛道的投资机会,产品遭遇回撤,截至年终,表现马马虎虎。
        但真正成熟的投资人并不以一时的业绩论成败。熟悉朱亮的人都知道,他擅长“价值成长策略”,目标是“以终局思维,早期介入,寻找十年后的茅台”,秉持“好赛道,好公司,好价格”的逻辑进行选股投资,在这个思路之下,丹羿覆盖的核心行业包括“消费、科技和医药”三个赛道。
        经历了跌宕起伏的2021年后,丹羿也开始补足新能源的短板,不断扩大自己的能力圈。每个基金经理都有自己的高潮和低点,朱亮曾在2015年、2016年经历了从“公转私”不适应新打法的低潮,也在2017到2020年迎来了策略的进化和投资能力的进化,作为一个经历过挫折且重新站起来的基金经理,风云君认为朱亮依然在不断提升自己,寻找新的投资方向。


7、一平(进化论)        进化论上热度榜,完全在意料之中:
        ——一平在雪球站内有30w的粉丝 @进化论一平  ;并且很乐于和球友互动,整个2021年,一平发了近200条帖子。
        ——一平的业绩是相当靠谱的。在2021年之前,进化论的代表性产品在经历了2016年的熔断、2018年的单边下行市场之后,最大回撤数据仍然保持了“仅有同期沪深300的一半”这样堪称优秀的水平。虽然2021年刷新了其回撤记录,但全年仍实现了相对不错的收益。
         ——这是一个四届金牛奖获得者,其中两次是股票多头和相对价值同时拿奖!不知读者中有多少篮球爱好者,这个翻译到美职篮,大概是一个球员在7年的职业生涯中生涯4夺MVP,其中两年还是MVP+FMVP这样?统治力拉满了!
        我们具体看下一平上榜产品的策略:这个产品是复合型产品,既是所投品种的复合,也是策略的复合。通过将基金资产分配到弱相关性的投资策略中使得整体净值波动率得到显著的降低,从而获得更好的风险调整后收益。


8、辜若飞(磐耀)

        有这样一个基金经理 @磐耀资产辜若飞  :
        ——他从2015年的股灾之前开始操作,当年不仅毫发无损,反而收获颇丰;
        ——这么多年以来,他没有哪一年是亏钱的。
        ——更吊诡的是,在2021年之前,他并没有获得与其优秀表现相匹配的热度!
        但今年,伴随着闯进热度榜top10,磐耀和辜若飞真正走到了舞台中央,厚积而薄发!
        当然,能够登上热度榜前十,除了业绩之外,辜若飞经常参加雪球站内的活动也是非常重要的因素。一般的私募管理人都是月度点评市场和策略,而磐耀是“周评”!沟通的频率能够让球友真正地追踪这个基金经理的言行是否一致,一旦确认一致,就会产生非常高的粘性。以今年的实际案例来看:辜若飞在夏季私享会的时候明确提出了“军工为矛,银行为盾” 的组合构建思路,伴随着下半年军工的爆发(半年涨幅32%)和其产品业绩的一致性,彻底俘获了一批忠实的拥趸!
        守如磐石,攻如耀阳!希望磐耀的明天继续“攻防兼备”!


 9、陈静(山楂树甄琢)        山楂树 @山楂树甄琢资产  上线时间并不久,就已经跃居榜单前十,令人赞叹!
        山楂树的业绩肯定是他能够在上线这么短的时间内冲上榜单前十的原因。此外,陈静本人投资履历的传奇性,也是热度很重要的一方面。
        陈静已经是一个有着19年从业经验的老兵了,在2015、2016年的时候,因股灾+踩中一个定增的雷,其管理的产品经历了一波巨大的回撤,导致其后2年之内都没有太大的表现。差不多到了2019年年中,公司代表性产品的业绩才重新创出历史新高。此后便像他们自己内部所说的那样——破茧成蝶!关于这段历史,风云君曾在雪球站内看到过一个描写山楂树陈静的帖子,大意是“山楂树如蜕变后的鹰,涅槃重生”这样,底下评论却一片揶揄之声。但实际上,这个比喻完全没啥毛病——进入2018年之后的陈静,的确在风控上做得相当好了,单凭借2018年单边行情下的优秀表现,称之为涅槃重生,似乎也不为过。这样“熬过低谷,重新腾飞”的情节,不仅在武侠世界中颇受欢迎,在投资世界里也很受关注!
        顺带分享下山楂树的投资逻辑:万物皆周期(不执念于单一企业),重点捕捉从1-10的企业成长阶段,以peg的估值框架去寻找这个阶段估值与成长相匹配的企业。
        稍显可惜的是,现在陈静公开分享的机会实在太少,如果有好的沟通机会,大家勿忘相互转告~


10、张亮(三希)

        从最初听说张亮这个人,到后来站内读他各种各样的资料,再到后来线下见到他、听他讲述投资理念,整个过程,我印象最深的6个字就是他自己所说的“无成长不投资”!这句话,就是我心中张亮的标签!
        不仅仅因为这六个字很简洁地概括出了成长股投资的核心意思,而且更因为张亮在说出这句话的时候的那种语气和表情:给人的感觉就是每天都要默念100遍,已然深埋于心了!
        2021年的张亮以平均八成仓位跑出了令人咋舌的表现,这肯定是这位青年才俊在入驻雪球后极短时间内怒进热度榜前十的重要原因。但其实我们拆解一下他的业绩归因的话,大家只怕会更惊叹:新能源的确为张亮贡献了相当大的收益,这一点和市面上多数去年优秀的基金经理一致;但不一致的是,张亮“火中取栗”,愣是让去年在行业层面下挫的医药,成为了自己的第一大收益来源(行业层面),这个操作,也是一段佳话!可以说,2021年,医药之于张亮,有点上文所述“军工之于辜若飞”的味道了!
        当下,市场现在对这位“成长股选股天才”唯一的疑问,可能只剩时间和持续性了。我们有幸见证!

        榜单较长,谬评10个。欢迎大家对其他管理人发表自己的看法。已有点评,如有不同观点,亦欢迎多多补充!



 $希瓦小牛1号(P000531)$   $建平远航子基金A(P000802)$  $至同自由之路1号(P000258)$   $林园投资21号(P000693)$  $复胜正能量八号(P000831)$   $丹羿-锐进1号(P000803)$   $进化论稳进一号(P000700)$   $磐耀三期(P000795)$   $山楂树一期基金A(P000881)$   $三希龙泉一号(P000975)$   $青侨阳光(P000385)$   $至同小丰子基金1号(P000869)$   $大禾投资-掘金6号(P000749)$   $神农春晓(P000743)$   $善水源价值成长4号(P000797)$   $正圆核心成长壹号(P000944)$   $岁寒知松柏1号A(P000379)$   $敏行阿杏一号(P000815)$   $雷石价值人民币子基金(P000512)$  


        免责声明:本文仅为投资经验讨论、分享,非私募基金产品推介。请投资者选择符合自身风险承受能力、投资目标的产品。市场有风险,投资需谨慎。

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精彩评论

冷静的赵疯子01-14 12:38

黄的确坦诚,小肚鸡肠的坦诚。点个赞。

稷兴01-14 08:05

黄建平雪球第一装逼王

全部评论

太阳系边缘游荡01-17 20:55

希瓦私募回撤啊

看戏炒股01-16 06:27

👌

子非说股01-16 03:52

这些基金经理根本不会懂炒股,完全没有主线、逻辑、选股、识别买卖点信号概念。感觉你还没走出交易的迷宫,交易是科学和艺术的结合,按照交易体系操作,就能持续盈利。可到我主页了解交易体系,每天分享实盘经验🌹

裘布徳V01-15 20:10

咋没有持有分基老前辈,这个是俺见过的真正的唯一股神,往年小盘股活跃他重仓小盘股,再来赛道核心资产牛的时候他无缝切换满仓坐轿,去年这些都不行了他全力出击可转债,去年收益40%盆满钵满,年年跨凤乘龙试问谁与争锋,吊打各路牛鬼蛇神

3晃过上帝301-15 12:39

牛逼大了 投研有实力嘛?贡献都是负的,重仓股哪只不是跌20-30%夭折的也不少…
跌了就说自己拿着,慢慢等,拿投资人的资金在赌嘛?
净值跌了 不敢说话,几周不写周报。
净值涨1-2个点,出来牛逼哄哄,发状态,指点江山
天天讲连续7年跑赢沪深300指数,过往业绩很辉煌,也不看看自己只想过快速上规模,去年高位连续发产品,去年买入投资人亏了多少,平均20-30%,产品毫无风控,操作逻辑混乱,各种打脸,然后又各种诡辩…
一有投资人质疑,马上拉黑,拉黑了无数投资人。最后再来句懂我的自然懂,也不看看业绩回撤了多少,回撤快40%了