苹果手机的 科技新技术越明显,性能越提高,外观越高大上,对相关产业链的 刺激越大,越对优势电子厂家带来技术研发和升级的压力。毕竟大陆集结了华为,OPPO,VIVO,小米等等全球销量排前的手机品牌。$蓝思科技(SZ300433)$ $安洁科技(SZ002635)$ $立讯精密(SZ002475)$
苹果手机的 科技新技术越明显,性能越提高,外观越高大上,对相关产业链的 刺激越大,越对优势电子厂家带来技术研发和升级的压力。毕竟大陆集结了华为,OPPO,VIVO,小米等等全球销量排前的手机品牌。$蓝思科技(SZ300433)$ $安洁科技(SZ002635)$ $立讯精密(SZ002475)$
双摄像头渗透率在2017 年将进一步提升,直接带动手机镜头组件的需求。双摄趋势下苹果、三星、华为、Oppo、Vivo 均推出了双摄手机,部分高端旗舰机型甚至采用了前后双摄配置,单部手机使用的摄像头数量从2 个增长至3-4 个,摄像头的需求从数量上增长了50-100%。相比单摄模组而言,双摄模组增加了AA 对准工艺,工艺的难度大幅增加,单机价值量翻倍以上增长。
电子行业深度:智能手机走向存量时代,关注新技术渗透带来的投资机会系列十-TOF:海外市场发展迅速,国内产业链机会来临
2017年02月22日 00:00 广发证券 许兴军,王亮
TOF 的快速成长依赖于下游领域的快速扩张。受益于下游市场的迅速崛起, TOF 正在进入快速成长期:一方面,智能手机进入存量时代, 微创新持续产生并加速渗透,对深度摄像的需求以及智能手机交互方式的变化促进 TOF 的市场扩张, 在技术改善和成本趋低的背景下, TOF 技术未来有望在手机中广泛应用;另一方面,以 ADAS 渗透率不断提高为代表的汽车智能化趋势、 新型智能终端的应用渗透趋势都在推进, TOF 作为深度测量的主流技术方案,十分适用于局域场景内手势交互,伴随下游成长 TOF 将显着受益。
我们看好 TOF 技术在未来下游市场中的广泛应用,认为在成本趋降的背景下,将率先在智能手机领域得到渗透率显着提升,并伴随智能汽车、新型硬件的崛起得到广泛应用。我们看好 TOF 技术的成长远景,认为红外LED、摄像头以及滤光片等作为 TOF 相机的核心器件,未来有望获得行业成长红利。
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有别于市场的观点:1)我们判断顶级品牌将采用前置结构光,3D成像和虹膜融合;2)未来两年前置结构光+后置TOF有望得到推广;3)国产手机跟进意愿强烈,预计明年3D成像即将普及。
为何我们强调要重视3D成像? 1)大概率爆发,堪比五年前的触屏,一年前的双摄;2)预期差极大:产业链新,产业和资本3D成像认知度都不高。请问A股有哪些具体相关标?@青春不言殇 @网宿小鱼 @投资路上多笑笑 @古泉 @行中衡 @天月剑
3D成像:光学大革命即将爆发 看好具备核心竞争力公司
前言:光学一直是科技创新的重头戏,智能手机摄像头经历了2D时代像素和个数的倍增,孕育了大立光等优质公司。3D成像技术的成熟拉开了二维向三维升级的帷幕,有望带动光学创新大革命(绝非“微创新”可比),本文作为市场首篇深度剖析,将为投资者挖掘相关投资机会。 1.3D成像究竟是什么?光学升级一直停留在像素、感光等二维层面,也是智能手机创新周期的主驱动力。3D成像在二维的基础上,实现了像素景深的叠加,拍照的同时记录下对象的立体信息,推动人脸识别、虹膜识别、手势控制、机器视觉等变为现实,是开启AI和AR时代的感知钥匙。 2.为什么说3D成像即将带动下一轮光学创新浪潮? 1)空间:交互向三维升级,远非平面像素升级可比;2)产业链:已实现商用,我们判断结构光方案大概率成为2017年某顶级品牌杀手锏;3)成本:有望实现对传统生物识别的替代,性价比极高;4)厂商意愿:目前了解到国产大厂跟进意愿极强。 3.为何我们强调要重视3D成像? 1)大概率爆发,堪比五年前的触屏,一年前的双摄;2)预期差极大:产业链新,产业和资本3D成像认知度都不高。 4.3D成像爆发,潜在受益环节有哪些? 3D成像主要有发射端和接收端组成,我们估计关键器件产能很可能会被锁定,严重供不应求,核心零组件拥有充分定价权。发射端高端激光发射器(VCSEL)和准直镜头产能和专利被顶级公司绑定,接收端窄带滤光片产能瓶颈明显。同时3D成像将带动摄像头模组单价大幅提升。 5.投资评级与估值:我们认为3D成像未来两年将实现快速普及,目前存在强烈的预期差,强烈看好产业链具备核心竞争力的公司,首推滤光片龙头水晶光电,看好核心器件LITE.O、VIAV.O、STM.N、AMS.SIX,模组公司舜宇、欧菲光、丘钛等大概率受益。有别于市场的观点:1)我们判断顶级品牌将采用前置结构光,3D成像和虹膜融合;2)未来两年前置结构光+后置TOF有望得到推广;3)国产手机跟进意愿强烈,预计明年3D成像即将普及。风险提示:客户推进不及时;耗电量过大影响待机;手机销量不及预期。