里奇马丁

感想笔记

近年每当经济增长放缓，政府通过债务扩张模式提升需求，数次达到了不错效果。当今此模式基本失效原因何在？
个人觉得此现象非常类似信用卡借贷人，暂定“信用卡现象”。第一次借款我为买一台iphone手机，这次消费不影响我其它支出。第二次借款我买一台车，这次消费影响到了我的储蓄，我每月不...

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个人觉得估值表现为企业现在营利能力+未来预期营利能力+利率环境。如果今年预期和一季度一样，于去年持平，65-70合理，67.5中值20pe，股息率2.×和银行定期差不多。如果未来预期能力上升，估值同步上升。

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看了贴主发言把中微大概的看了一遍，也听了尹总2023的业绩说明会，公司前景非常好，但市盈率也远高于其它设备公司，股东支付高价格未必能得到相应的高收益。
一是公司是少有的研发成本资本化的半导体公司之一，这个比例从22年百分之十几提升到23年30%，对报表有一定美化作用。
二是公司几...

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回复@用户1857773862: 可悲尼妹傻鸟，公司分红40多亿，二座新大楼加生产基地投入20亿，还有8个公司的股权投资。这些真金白银哪有小文好做假。//@用户1857773862:回复@里奇马丁:真可悲啊，看看这走势，为什么自欺欺人呢？

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拉黑

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从吴老的中国股市赌场论，至今这个赌场本质没有变过。
在这个赌场成功的大V，无论是林园、但斌、还是唐朝、乐趣、任俊杰，都是巴菲特的信徒，共同特点都是重仓持有茅台，也就是长期持有好公司，像老板一样坐收长期年化收益。
而在这个市场做日结的，天天碰到各种黑中介，黑管理，输的只剩...

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$恒玄科技(SH688608)$
第一次限制性股票激励价格130，第二次100，这一次65。达成标准一次比一次低，基本等于送。

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银行为什么总是希望你借钱。
你找亲戚朋友借钱是存量货币搬家。找商业银行借钱，是基础货币x（100%÷存款准备金率）为杠杆，新增信用货币的创造过程，是无中生有。
你的借款动作，银行为自己创造新的信用货币资产，借给你，银行拥有新资产的同时，你拥有了同等的新债务。
这也是为什么...

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近二十年的投资学习，第一次经历完整的美元加息紧缩潮，虽然预计了其影响，但结果还是超出预期二到三成。市场流动性收缩+美债无风险利率提高，导致估值挤压下滑，香港市场冲击明显。
大A市场混乱，回归赌场，各种消息、小作文、天价IPO、量化交易引导存量资金做零和博弈。前几年形成投资好公司...

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今年公司估值达到上市以来最低水平，逐步买回了一万股多点。
公司在厦门上市公司集中接访问答上给出的营收指引为+20%，对照去年汇率，上半年正收益，下半年负收益，利润保守至乐观估计+15%—20%。
$亿联网络(SZ300628)$

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下半年美元加息缩表会产生更多雷，现在是试运行每月缩350亿，四季度会加到950亿，而影响绝对不是一般人认为的帐面数字。巴赛尔协定8%的存款准备金，相当于8块钱最多释放出100块的信用杠杆12.5倍。海外信用美元将以十倍规模减少，到时更多美债爆雷，借新还旧的借不到美元，结算大宗商品的存备不足的...

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$亿联网络(SZ300628)$
说了今年保底21亿，乐观22亿，最近股价下跌，美元强势周期明显业绩会超预期。
上市6年分红率没低过40%，分红金额20多亿远超募集资金。二幢总部大楼加供应链厂，加企业投资，资本开支超20亿。还有人员业务扩张等等。
作假能这么大的资本开支维持这么多年？雪球已...

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回复@quantek: 说白了就是成本转嫁，不转给居民，就转给企业，都转不动只能政府自己扛。当然还有一条思想，向外转嫁，开放国债给外购买，当然现在还办不到，要RMB国际化到一度程度，放开管控，比较自由兑换。//@quantek:回复@quantek:如果房地产救不回来，是不是只有靠中央政府大幅上杠杆了？@王代...

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$上证指数(SH000001)$
M2高增放水加大，社融急缩！钱都积在金融机构。这么多钱去哪？下一步学习日本，亲自下场买股权资产？

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反弹一触即发，在美元强势周期，今年的业绩妥妥的，新股权激励到25年，营收每年增长30%+，今年的汇率环镜业绩增速将超35%，过40不是不可能，估计业绩将到达22亿左右，动态PE已不满30。
$亿联网络(SZ300628)$

雪球访谈：业绩稳健增长，亿联网络是如何做到的？

我刚下载了"雪球访谈：雪球访谈：业绩稳健增长，亿联网络是如何做到的？"全文，也推荐给你。网页链接

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恒瑞是今年踩的雷，预期业绩有下降，实际超了预期。不是很懂医药，原想法是买个最白的求安稳。
假设预期今年业绩见底，明年恢复增长，后年能达到去年60几亿的利润，现在对应后年市盈30倍，等待时间二年多，直接割了，为不在能力圈的东西交学费。
$恒瑞医药(SH600276)$

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去年年底看了央行出身的浙商证券首席李超对今年汇率的预测，人民币对美元升值最高到6.1，目前看偏离值过大。
当然现实和当初的预期有一此变化，当时没有疫情这种预期，对美联储今年加息预期为三次，现在为6-7次。
结论“专家们”因为屁股决定脑袋的原因，还是过于自信，咱们不一样？投资中...