$百奥家庭互动(02100)$ 根据今天三季报业绩披露,2.75亿的净流水 (已扣增值税)) 包括三季度的页游,上线27天的食物语以及11天的奥拉星。页游流水参照去年同期水平,并考虑到部分奥拉星页游到手游的转化,估计在6500w左右。剩下的2.1亿,食物语的数据比较透明各渠道证实,27天应该1.1亿左右的净流水, 奥拉星则应该是1亿。这里提一下,奥拉星的流水远远高于市场传闻的500w左右的日流水,谣言不攻自破。

流水月化后,食物语1.2亿 (归属公司的净利润按25%算为0.3亿,因为公司不负责推广营销), 奥拉星2.72亿  (归属公司的净利润按50%算为1.3亿), 年总利润为(0.3+1.3)*12 =19.2亿 (这里并没有计算页游带来的经营利润是因为假设公司整体运营成本基本可以和页游的收入抵消, 再加上奥拉星并非买量游戏运营成本不会增加太大),

就算几个月后流水下降到原来的一半, 打对折, 也有9.5亿利润, 这还不包括即将月底上线的造物法则2以及明年的重磅游戏奥奇传说和奥比岛。

手游上升期的P/E,参照17年的IGG,市场一般给到12-15倍,即使是保守的10倍,目前的市值也是远远被低估的。 个人认为IPO价2.15会比预期早很多到来,欢迎大家指正,继续动态跟踪!
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精彩评论

烈鱼2019-10-19 00:21

涨了多少倍并不能作为投资决策的依据,而要看基本面能反转到什么程度。如果你回看之前公司经营利润几乎没有,之前的估值基本上也就是净现金的价值。这次三季报有两个惊喜,第一是奥拉星要比市场想象的好很多,也侧面印证了IOS和安卓的客户分布,并且根据以往奥奇表现更优于奥拉星的情况,明年的业绩更有想象空间。第二有特别股息,算意外之喜

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烈鱼2019-10-19 00:21

涨了多少倍并不能作为投资决策的依据,而要看基本面能反转到什么程度。如果你回看之前公司经营利润几乎没有,之前的估值基本上也就是净现金的价值。这次三季报有两个惊喜,第一是奥拉星要比市场想象的好很多,也侧面印证了IOS和安卓的客户分布,并且根据以往奥奇表现更优于奥拉星的情况,明年的业绩更有想象空间。第二有特别股息,算意外之喜

心态还是心态2019-10-19 00:02

近期一个半月股价已经三倍了,是否已经把这次三季报的数据预期包含在内了呢?

烈鱼2019-10-18 23:43

股票的估值是预期 不是过去呀

烈鱼2019-10-18 23:41

你的意思是他还是只值几个月前的三毛左右? 你帮我买一点 我出6毛

fly3002019-10-18 23:41

只因为目前看起来新游戏成功上线了,这就是最大的变化。几个月前除了15亿现金和未知的项目,还有啥?3毛钱买我能理解,但是你说现在基本面无大变化,实在是。。。。。。。