这段时间地产股的走势使我想起了17年初的消费电子产业链，铺天盖地的iPhone减产和智能机拐点已至的消息和分析，等一季报和半年报陆陆续续出来把这些消息都证伪的时候，预期差拉到最大，新的行情开始了。等到17年底，信维、歌尔涨势达到高峰的时候，拐点在悄然间到来了，股价开始向下走。对于地产，短期有棚改、旧改这些保驾护航，去化率和销售额不会有大的衰减，现价对基本面变化的反应有点过于悲观了。但如果限购持续，去化率不断走低，房价永远涨的伪预期被打破，被双限扭曲的供需关系就会改变，部分房企的现金流变差，行业整体的估值预期可能会重新回到个位数。对于交易本身而言，内房犹有余勇，但好时光恐怕只有1-2年了。