银行
本周聚焦—消费信贷投放分化，国有行及城商行进取
一、2023年上市银行消费贷投放情况
在居民购房意愿及需求相对疲弱的背景下，各家银行开始转向个人消费贷款领域发力。尽管当前消费贷款的高收益特征已并不突出，但各家银行仍将消费贷作为信贷投放的重点发力方向，原因可能包括...
国盛金融研究团队
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他的全部讨论
【国盛金融】平安银行一季报：资产质量整体稳定，利润保持正增长
平安银行一季报
资产质量整体稳定，利润保持正增长
事件：平安银行公布2024年一季报，营收388亿元，同比下降14.0%，归母净利润149亿元，同比增长2.3%；不良率1.07%，环比下降1bp。
业绩：投资收益表现亮眼，拨备少提反哺利润
Q1营收增速-14.0%，归母净利润增速+2.3%，利润增速...
银行
本周聚焦—资本市场改革政策重点内容梳理
一、4月12日国务院发布《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（下简称“国九条”）
证监会、沪深交易所也在退市制度、交易信息披露等多个方面出台配套政策，形成“1+N”监管体系。
本次新“国九条”强化监管导...
【国盛金融】3月社融数据：受高基数扰动，社融及信贷呈现同比少增
银行
3月金融数据：受高基数扰动，社融及信贷呈现同比少增
高基数效应下，社融及人民币信贷呈现同比少增。
1）社融增速：2024年3月新口径下社融增速8.7%，较上月下降0.3pc，剔除政府债券后的社融增速7.5%，较上月下降0.2pc。
2）社融结构：3月单月新增社融4.87万亿，同比少增51...
【国盛金融】宁波银行年报：业绩整体稳健，消金、租赁子公司增长亮眼
宁波银行年报
业绩整体稳健，消金、租赁子公司增长亮眼
事件：宁波银行公布2023年报，实现营业收入615.9亿，同比增长6.4%，归母净利润255.4亿，同比增长10.7%，不良贷款率0.76%，环比持平，与业绩快报一致。
业绩：息差环比仅降1bp，其他非息增长支撑收入提速
2023全年收入同比...
【国盛金融】2024年国有行TLAC达标压力大吗？-本周聚焦
银行
本周聚焦—2024年国有行TLAC达标压力大吗？
一、五大行TLAC缺口测算
根据2021年10月人民银行、银保监会及财政部联合发布的《全球系统重要性银行总损失吸收能力管理办法》，提出：
1）全球系统重要性银行外部总损失吸收能力风险加权比率（以下简称“TLAC风险加权比率”，TL...
【国盛金融】21家银行年报汇总：息差降幅持平，零售资产质量略有波动-本周聚焦
银行
本周聚焦—21家银行年报汇总：息差降幅持平，零售资产质量略有波动
一、截止本周五，已有21家上市银行发布年报，汇总来看：
1、盈利情况：息差降幅持平，利润增速普遍下行
21家银行整体2023年营收、归母利润同比增速分别为-0.9%、1.5%，收入增速较前三季度持平，利润增速...
【国盛金融】渝农商行年报：业绩保持平稳增长，不良环比继续改善
渝农商行年报
业绩保持平稳增长，不良环比继续改善
事件：渝农商行发布2023年报，2023年实现营收279.6亿元，同比下降3.6%，归母净利润109.0亿元，同比增长6.1%。2023年宣布每10股派2.885元（含税），分红比例为30.05%（2022年为30.00%）。
业绩：收入端仍有压力，拨备少计提支撑业绩...
【国盛金融】邮储银行年报：收入增速稳中有升，资产质量稳定优异
邮储银行年报
收入增速稳中有升，资产质量稳定优异
事件：邮储银行公布2023年报，实现营收3425亿，同比+2.3%，归母利润863亿，同比+1.2%；不良率0.83%，环比升2bps。
业绩：利息净收入增速平稳，非息收入支撑收入增长提速
邮储银行全年营收、归母净利润增速分别为2.3%、1.2%，...
【国盛金融】瑞丰银行2023年报：息差环比降幅收窄，非息支撑下收入增长提速
瑞丰银行年报
息差环比降幅收窄，非息支撑下收入增长提速
事件：瑞丰银行发布年报，实现营业收入38.0亿（同比+7.9%），归母净利润17.3亿（同比+13.0%），年末不良率0.97%，环比略降1bp。
业绩：息差环比降幅收窄，贷款结构改善，非息支撑收入增长提速。
全年营收同比增速达7.9%...
【国盛金融】招商银行2023年报：资产质量稳健，利润增长平稳，分红比例提升至35%
招商银行年报
资产质量稳健，利润增长平稳，分红比例提升至35%
事件：公司2023年营收3391亿元，同比下降1.6%；归母净利润1466亿元，同比增长6.2%。不良率0.95%，环比下降1bp。
业绩：整体表现平稳，息差环比仍有下滑。
全年公司营收下滑1.6%，利润增长6.2%，较三季报基本持平。...
银行
本周聚焦—消费金融公司管理办法有何变化？
一、消费金融公司管理办法重新修订
2009年银监会发布《消费金融公司试点管理办法》，在北京、上海、成都、天津四个城市启动消费金融公司试点，2010年北银消金、中银消金、锦程消金、捷信消金四家消费金融公司挂牌成立。2013年，银监...
常熟银行年报
业绩保持高增长，小微业务持续下沉
事件：常熟银行发布2023年报，全年实现营业收入98.7亿（同比+12.0%），归母净利润32.8亿（同比+19.6%），不良率0.75%，环比9月末持平，与业绩快报一致。
业绩：收入继续保持双位数增长，利润增速近20%。全年营收增速12.0%，较Q3略降0...
银行
本周聚焦—如何大致预判银行债市交易盘收入走势？
一、银行债市投资如何影响利润表？
根据现行财务核算规则，银行金融投资分为三部分：
1）以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产（FV-PL，交易性金融资产），简单而言就是以交易目的持有，赚取价差收益为主，计入投...
银行
2月金融数据：前两月社融、信贷增量均创历史次高
前两月社融、信贷增量均创历史次高
1）社融增速：2024年2月新口径下社融增速9.0%，较上月下降0.5pc，剔除政府债券后的社融增速7.7%，较上月下降0.5pc。
2）社融结构：2月单月新增社融1.52万亿，同比少增1.6万亿。主要是由...
【国盛金融】平安银行2023年报：分红比例大幅提高至30%，股息率升至7.03%
平安银行
分红比例大幅提高至30%，股息率升至7.03%
事件：平安银行公布2023年报，2023年实现营收1646.99亿元，同比下降8.4%，归母净利润464.55亿元，同比增长2.1%。公司拟向股东每10 股派发现金股利7.19元（含税），分红率为30%（2022年为12%）。
业绩：息差仍在下行，手续费收入增...
二永债作为银行补充资本的重要渠道，近年来二永债发行主体不断扩容，存量二永债隐含评级及到期收益率开始出现分化。在资质下沉中如何准确把握二永债发行主体的风险状况，增加组合收益，成为关键点。
本篇报告基于年报公开披露的数据，从银行研究的视角，以30家非上市银行为样本，搭建二永债发...
银行
本周聚焦—2月票据量价表现如何？
一、贴现承兑比下降，转贴现利率跟随资金利率中枢下移
量：2月贴现同比下降4.3%，贴现承兑比环比下降0.55pc至68.7%。
在银行信贷额度充足，实体经济有效需求不足，一般信贷投放乏力时，银行往往会通过加大票据贴现力度，或者通过同业买入...
【国盛金融】常熟银行2023业绩快报：业绩稳定优异，利润增速接近20%
常熟银行2023业绩快报
业绩稳定优异，利润增速接近20%
事件：常熟银行发布2023年业绩快报，全年实现营业收入98.70亿（同比+12.04%），归母净利润32.82亿（同比+19.61%），年末不良率0.75%，环比持平。
业绩：保持稳定优异，收入增速12%，利润增速20%。2023年常熟银行全年营收增长12....
银行
本周聚焦—是什么支撑居民中长期贷款增长？
一、居民中长期贷款增长结构拆分：按揭需求疲软，经营贷、消费贷占比均提升
央行每月披露的社融信贷数据中，居民贷款划分为居民短期贷款和居民中长期贷款，过去往往习惯于认为短期贷款主要是居民消费贷和经营贷，中长期贷款则主要是...