2018-12-2感悟笔记(自律游戏第3日)

价值投资与大盘无关

有一位朋友曾经问过我这样一个问题:假如中国的经济像日本那个“失去的20年”一样,大盘连跌20年,在中国还能怎么做投资?

的确,人生有多少个20年可以失去。中国目前经济结构的确面临不少问题,比较突出的就是高高在上的房价,就像是一个随时爆炸的炸弹。不过话说回来,我认为人人都知道的问题,可能就不是大问题。我还是对祖国比较有信心,我国的体制有强大的执行力,过去多次危机都是强行干预避免了经济崩盘。投资的本质就是投资于人,中国人如此的智慧与勤奋,我对国运还是充满信心。

再一步退来说,一切的股市崩盘都是发生在疯狂的牛市之后。没有高,何来低。现在整大盘正处于熊市之中,基本没有泡沫,真的想要发生危机,那么也要等到下一轮牛市之后,起码在我再赚几倍前,不必忧心这个问题。

再退一万步来说,即使中国真的发生崩盘,我认为,价值投资依旧可行。价值投资,基本上与大盘走势无关。

很多人都说餐饮是最难做的行业。在我家附近有一条街上有众多的食府,二十年来,这些店换了一泼又一泼。如果这些街上的食店是一个大盘指数的话,无疑这个指数收益是很烂的。但偏偏却有一家店,二十年不倒,而且越做名气越大,做成了当地的名牌老店。逢年过节,根本就订不上座位。如果这个店是一个个股,它与大盘有什么关系呢?

一个班有50个学生,49个学生考试50分,却有一个天才每次都考100分。那么这个班的平均分是多少,与考试100分的学生有什么关系呢?

只要有人类活动,就会产生需求;产生需求便有企业去满足;有企业自然会有优秀赚钱的企业产生,无论整体经济环境多么不好,总有那么一两个优秀公司赚大钱。

作为股票投资一个独特的超级优势,就是我们拥有超级的流动性,我们的资本可以瞬间从一个股票置换到另外一个股票。即使经济不好,我们依然可以投资那些赚大钱的优秀公司,只需要付出极少时间成本稍稍研究一下企业就好了——直接投资班上考第一名的优秀学生就好了。

而且整体环境不好,大盘崩盘,估值下跌,给了我们最好的时机去投资优秀公司,为未来的双击做好了准备。

当然这里面有一个概率,某些周期中,好股票更多更容易选出来,某些时候好股票少一些。少,并不是没有,多的依然足够去承接我们小小的资产。

事实上,世界上已经有一位伟大的投资家证明了这一点。巴菲特在长达50年的投资生涯中,只发生了两次亏损,跟大盘一点关系都没有。

而目前A股的大盘,从2007年的6124点到现在的2600点,实质上已经是经历了一个“失去的十年”,一个为期10年,跌幅60%的大熊市。

但,SO WHAT!我所知道真正的价值投资者们,在这个十年跌幅60%的大熊市当中,他们的资产很多都已经翻了十倍以上。

价值投资,从来与大盘无关。只与此时此刻你买入的价值与价格有关。

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荣添201802-22 06:51

经济再差也还是有很多行业很多企业是赚钱的,只是没有经济好的时候那么多而已。08年金融危机也能看到很多人该买车的买车该买房的照样买房,所以一能一竿子打死一船人,你看不到不知道的不代表没有。