从IC到元宇宙,高成长的芯片ETF谁不爱?

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  不论是小小的手机IC芯片、日益普及的智能控制汽车,还是最近大红大紫的“元宇宙”,都离不开芯片。

  众所周知,通常情况下每4年一个“闰年”,但与之相比半导体短缺的时间要更短。据美方数据显示,全球每3.7年就会发生一次半导体供应短缺。

  在今年半导体产业链各环节已经历多轮涨价后,安森美、意法半导体赛灵思等多家芯片原厂均计划四季度涨价。联发科、台积电也计划明年分别将WiFi6芯片、晶圆代工价格上调。涨价的预期也带动了半导体板块不断走高。

  从 @ETF星推官  最新一期的活动也可以看出,人气最旺的25个产品中,有3个都是“芯片类”,上榜最多。足见大家对含科量高,弹性较大的“芯片ETF”青睐有佳。

  下面教主就以芯片ETF(159995)为例,和大家一起看看芯片主题是否值得长期投资?哪些投资人更适合投资芯片ETF?

一、半导体供应恢复遥遥无期。

  近两年,半导体缺货的问题一直在超出预期。最开始舆论认为下半年就会有所缓解,后来芯片短缺愈发严重,市场又认为2022年才会缓解。现在意法半导体执行长Jean-Marc Chery、英伟达CEO黄仁勋、英特尔CEO帕特·基辛格普遍认为本次芯片短缺需要持续到2023年。

   包括丰田在内的海外一众车企下调了产量预期;蔚来或也因芯片短缺,连续2月销量下滑;甚至著名的游戏机公司任天堂,还是因芯片短缺,下调了Switch游戏机产量。

  半导体供应链回到疫情前的状况似乎还遥遥无期。

二、全球有半导体产业支持政策。

  半导体产业链分散性较强,且分工明确,没有哪个国家可以脱离全球体系独自造出最高端的芯片。因此,全球各国为了提升话语权,近些年均有半导体产业支持计划落地。

  如欧盟在2021年3月发布的数字化战略《2030数字指南针(2030 Digital Compass)》中表示,力争尖端半导体制造领域获得全球20%以上的份额。三季度,欧盟还公布了1450亿的半导体产业投资计划;

  2021年5月,韩国政府发布了《K-半导体战略》;

  2021年6月,日本经济产业省也发布了《半导体·数字化产业战略》。

  2020年,全球半导体市场规模达到4400亿美元。其中中国市场占比为34.4%,美国、欧洲、日本和其他市场的份额分别为21.7%、8.5%、8.3%和27.1%,我国市场规模全球最高。

  2020年8月,中国国务院发布《关于印发新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展若干政策的通知》,规划半导体的自给率2025年要达到70%。而2020年国内半导体的自给率仅为36%,其中大多数是低端芯片,高端的CPU、GPU几乎全部需要进口

  2020年我国集成电路产业规模达到8848亿元,“十三五”期间年均增速近20%,为全球同期增速的4倍。考虑到自给率翻倍是在基数也同样增加的基础上,国内半导体行业中期仍能保持20%及以上的增速。

  国内半导体还有诸如大基金、免税、退税、政府补贴政策,鼓励半导体行业发展,投资者不用担心政策利空

三、大基金减持的影响。

  半导体大基金的作用除了协助企业进行并购快速做大做强之外(如闻泰科技韦尔股份长电科技),就是通过参股的方式帮助企业融资。但今年以来,大基金的密集减持让投资者心有余悸。

  从最近大基金减持操作来看,11月4日宣布减持 $安集科技(SH688019)$ ,短短几个交易日公司上涨超30%;$国科微(SZ300672)$ 被减持后甚至直接新高;瑞芯微公告大基金减持,持股比例来到了5%以下,股价11号直接涨停。被减持多次的$兆易创新(SH603986)$  、三安光电等早已不疼不痒。

  减持只会影响短期股价,后续是否能够上涨则取决于公司的成长性,大基金减持带来的也可能是阶段性低吸的机会

四、芯片ETF,当之无愧的进攻之茅。

(一)芯片ETF(159995)输出高,持续性强。

  截止到11月1日,今年最火的无非是新能源类指数。

  芯片ETF(159995)跟踪的国证芯片指数(980017)近1年41.13%的涨幅虽不及新能电池(980032)107.83%的涨幅,但三年期的复合年化收益率两者类似,5年期方面国证芯片指数还要更胜一筹。

(二)芯片ETF(159995)在科技类指数中傲视群雄。

  国证芯片指数与科技龙头、科技50、中证500创业板指等泛科技宽基指数相比,1-5年复合年化收益率均有优势

(三)选择芯片ETF(159995)种草的原因。

  我想肯定有的乡亲会想,上榜的芯片产品有三个,为什么教主选择了这只来种草?

  本次上榜的半导体ETF(512480)、芯片ETF(159995)、芯片ETF(512760)分别跟踪半导体(H30184)、国证芯片(980017)和中华半导体芯片(990001)三个不同的指数。

  (截止2021.11.15)

 乡亲们可以明显地发现,除了近1个月,国证芯片指数在其他时间段的收益率均占优(中华半导体芯片指数发布时间较晚,并无长期收益率统计)。

 最后,对于指数产品来说,流动性最为重要。半导体ETF(512480)、芯片ETF(159995)、芯片ETF(512760)的份额分别为77.83亿、110.95亿、86.22亿。

 芯片ETF(159995)的收益率、流动性都最优,这才是教主“种草”的最主要原因。

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明大教主2021-11-23 13:41

果然是屎湿级别的调研,很有特点

IT李工2021-11-23 13:36

到企业调研,第一件事是找机会去办公楼洗手间和生产车间的洗手间,如果有异味或者脏乱差,直接减10分=说明企业管理的很差劲,肛需的死角都不管理如何管理好产品,第二去看看高层决策、中层分解、下层执行的三类人,看看他们是否抱怨什么问题,抱怨的问题后面能解决了就是潜在的利润和堡垒,如果都不抱怨这就减10分=说明产品和客户存在大问题,有关联交易嫌疑,理论上不可能不抱怨客户的各种刁难的和各种吐槽的,第三再看看车间的各类设备年龄,维护保养的是否好和整齐排布,还是看着就乱,这关系到产品的交付和品质=预收款的问题,好的企业会把旧设备保养的很干净,新设备标识清晰。去展厅和看PPT看到的都要打几个问号,尤其是PPT这分对内和对外的,对数据要打折计算,逻辑和依据存在不通的要减分,后面综合后这些减分项目都是潜在的利润,就看企业的老板和管理流程是否人性和相对公平了。财务数据看看就好了,一个好的财务不会让你看出太多问题的,不然就不称职。

明大教主2021-11-23 13:28

嗯,调研风土人情应该有!

IT李工2021-11-23 13:27

这。。。我把行程再重新给你安排下,update plan ~~

明大教主2021-11-23 13:24

带夫人还在翻牌子···纸牌吗?