客气啦我是个数据控，对自己投资的每个标的都瞎毛估估，不一定对，仅供参考。3元股息太安全了。

我刚打赏了这条评论 ¥6.66，也推荐给你。谢谢老哥这么详细的讲解，在前面跌到43的时候建了些仓位，看中的是epr按月付息和将近7%的股息。看市场给epr的估值一直不高，确实是有所隐患的。

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我也是随嘴一说，想不到你这么有心。即使不考虑未来有没有可能经常再来一波的风险，EPR的业务也很难在短期恢复至疫情前的水平了，尤其是每股AFFO在未来几年不太可能完全恢复，比如：
1）占基本租金收入44%左右的剧院未来几年风险比较大（空置增加），公司的战略也是减少剧院占比，现在剧院资产是烫手山芋很难有理想的cap rate，处置收益再投资应该很难能否达到之前的收益率；
2）疫情期间与AMC的重组协议，延长了租期但46个剧院基本租金降低了18%，也会降低未来租金收入。

当然，随着剧院恢复正常，EPR今年的现金应该会很好（收回以前的递延租金），加上现在$EPR不动产(EPR)$ 估值不高，在45元的价位我是觉得有一定的安全垫的，所以一直在卖45PUT，遇到跌到42左右时还会追加卖2个月期的40PUT；但说要恢复至疫情前的70+价格我觉得很难（除非大牛市）。我简单说一下我的估算：今年及未来三四年，每股AFFO大约处于4.5加减5%的范围内，也就是4.28～4.73），我给一个比较安全的10X估值，价格中中枢为45美元。为什么给10X估值呢？疫情前5年的平均估值为12.9X，给10X估值主要是剧院这块风险比较大，未来几年公司增长也不如疫情前，可能会在低个位数水平，应该降低估值。即使回归至12.9X的估值，按2023年业绩，合理价格也只有58美元。

当然，上述的估算仅仅是我根据去年及Q3的情况拍脑袋毛姑姑的结果，可能会错得离谱，主要是给我自己投资EPR壮胆用的。

肖恩兄，可以具体讲讲EPR哪些业务受到侵蚀吗，这波Omicron也算过去了，连加州纽约州都不再强制带口罩了，EPR业务能不能恢复到疫情前呢，谢谢

怎么说呢，好多时候其实半桶水比没有水还可怕，没水起码不会瞎晃荡。。。别的事也算了，投资这事多晃荡几次钱就晃没了。。。这样讲会不会是在给不爱学习的自己找借口

就拿他一直确信能够回到疫情前价格的$EPR不动产(EPR)$ 来说，其实我好几次特别想说：不是所有股票都能够回到疫情前的价格的，你得去看一下它的业务有没有受到侵蚀。从静态估值来看，50出头的EPR也不贵，但在这个价位我有一大把更安全的品种可以选择，为什么要去买EPR呢？但是跌到45时，我可能会考虑卖一点平值的PUT，跌到41、2时我可能会追加卖一些40PUT，给自己留一些安全边际总是没有错的吧。前两天我还追加卖了一些4月份的40PUT呢，盈亏平衡点为37.75，我觉得再怎么跌，这个平衡点价位还是比较安全的。

你当时应该是抄到我的底了。$National Health(NHI)$ 算是我的福股了，2020年40来块钱就抄了一直到2020年底65块清掉，后来看它业务不断恶化--起稳--所以直到9月下旬才开始卖55PUT做多，基本上跌至55附近就卖平值PUT不怕接货。我相信@卡夫卡的失败 并没有恶意，因为他有经常在我的帖子下说话，也经常会有一些问题AT我，但我基本上都没有怎么理会，主要是那些问题我根本回答不了，比如：XXX股票为什么会下跌？之类的。我刚才为什么会说他的中文阅读能力是不是下降了，其实真的不是嘲讽他的，因为之前他曾经在我做空$AMC娱乐(AMC)$ 的帖子下问我：AMC死不了，为什么不买$EPR不动产(EPR)$ ？并说EPR是AMC的房东，就至少能够到新高。仔细想一下，这种逻辑能够成立么？而且我是在做空AMC啊，你却在提看多EPR、看多AMC的事！

翻了下作业本，我是在去年9月底NHI53.8抄的作业，一直持有到现在，据我近一年来抄作业经验，抄到肖恩先生底的几率不超过10%，其中大都还是物理因素。。肖恩先生这样的水平，这样的品性，花心思费精力写出来的东西还能被挖出来挨鞭子。。。

仁者见仁智者见智，有所取则取之，不认同则保留意见吧，不必刻意贬低他人分享成果