1、CXO：
根据各公司财报公布的数据（在手未完成订单、新增定单、新增员工数量），未来3-5年的CXO的成长性和确定性变得更加确定。未来3-5年CXO行业净利润增长在30％左右，行业龙头会大幅高出30％。这是医药中鱼最多的地方。
技术线路：CTDMO（细胞、基因治疗，相关公司：药明康德的药明生基、康龙化成、博腾股份的博腾生物）＞大分子CDMO（药明生物)＞小分子CDMO（凯莱英）
未来隐患：CXO受全球创新药投融资周期影响，有周期性（但疫苗和眼科牙科没有)。周期拐点什么时候来，似乎很遥远，有多远，不知道。现在有多嗨，拐点来时，就会有多痛。所以我还配置了疫苗、眼科和器械。
本人CXO占5成仓位。
一线CXO：康龙化成＞药明生物＞药明康德＞凯莱英＞昭衍新药＞药石科技＞泰格医药。
下图是中欧和工银的一季度前十大重仓股。
赵蓓把博腾股份买成了第一重仓。CXO分支占工银基金仓位很大，工银前沿医疗前10大重仓股CXO占了7支，另外二支基金工银医疗保健和工银养老产业前10大重仓股中CXO也都占了5支。葛兰也大幅加仓CXO，也买了博腾。英雄所见略同吧。葛兰的有两2支基金第一仓位在药明康德，另一支在智飞生物。
要重视这些头部基金的方向，他们是最聪明的资金，而且还会引导市场风向。
2.疫苗
疫苗是科技和消费属性相结合的分支。To C的科技属性企业最爱出长牛股。
去年上半年因疫情受到爆炒，是概念炒作，从哪里来回哪里去了。目前已经进入第二轮炒作，是有业绩支撑。但我的布局还是着眼于常规业务的长期业绩增长，我只想赚企业成长的钱。根据已在售产品和在研单品的进度，各公司未来市值大概能去到什么高度，是比较确定的，是明牌。只是我们有没有真正看懂，愿不愿意买入后付出时间去等待的问题。
目前的几家公司都不是很完美，都有优缺点，智飞生物目前业绩最好，商业化能力最好，但是个＂二贩子＂。沃森生物总出些负面新闻，但其研发能力却最强，国内13价肺炎、Hpv、mRNA核酸技术都走在国内前沿。康泰生物在研产品布局最全，13价肺炎和狂疫苗临近上市，但进度总是不及预期。成年人不做选择，三个我都买了。（因前期对沃森了解不深，错过最佳买点，今天借行业＂利空消息＂，建仓了一些。）
我持仓三家：康泰生物、智飞生物、沃森生物，不做排序。中国不久的将来一定会万亿市值的疫苗企业，谁是龙头？我先看好这三个。
疫苗股虽长期确定性很高，但波动极大，需要一颗好心脏。因此我要做的是分散、不要重仓。前期康泰从206调到120这一波，我因为下跌初期就开始加仓，以至于康泰单个品种仓位太重，心态不稳定，刚回到成本线就减了40％，教训深刻。
3.医美
没有研究也就没有配置。