时间其实是定投这个神器最大的命门。
一般来说，作为普通的上班族，或者不是专职于股票投资的人，我们投资股市是因为想分享长期来看股权资产增值带来的收益来对抗通货膨胀，因为长期来看回报率最高的大类资产就是股权。
此外，定投从某种意义上讲是一种强制储蓄，是一个积少成多的过程，10万块赚10%胜过1万块赚50%。
众所周知：定投时间越长，盈利概率越大。但是盈利概率大不代表100%赚钱，很多像我一样真正践行了基金定投的人，肯定都经历了“定投了很久很久，却仍然亏损”的窘境，往往这个时候我们真的很难再坚持下去。所以本文我们就想来拆解一下这个实际操作过程中经常会碰到的困惑！
我们以市场上代表性最强的沪深300指数为例：
用一张图来表示这个例子，黄线代表定投沪深300指数收益率的走势，蓝线代表一次性投资沪深300指数收益率的走势。
【定投时间和收益】
定投了74期，一年半的时间，应该说挺久的了，但结果却是亏损，虽然指数跌的更多，但内心还是难以接受。
然而，如果再坚持1个月，到2014年8月6日，定投就能扭亏为盈，收益率提升为3.74%。
如果再坚持5个月，到2015年1月6日，定投收益率就能升至54.28%。
还没完，如果再坚持5个月，到2015年6月6日，定投收益率将飙升至104.51%。
【定投不是万能神药，怀有信心+耐心】
所以，本质上，定投的名字也很有意思，只有一个“投”，实际上定投也只是解决了“投”的问题，是不是有收益，也要受到市场走势和行情波动。所以定投很久还是亏并不是问题，问题是在弱市没有坚持，提前终止了定投。太阳即将升起，你却倒在黎明破晓前。很多事情都是这样，努力了很久却没有任何效果，而你放弃的那一刻，在事后看来往往是临界点。
因此，计划定投也要遵守纪律：不要在弱市和亏损的时候终止定投，等风来！
【守正出奇，落袋为安】
当然，定投时间也不是越长越好。比如：
定投了3年，时间比上一个例子更久，而收益率只有10.02%，如果扣除手续费，实际上就不怎么赚钱了。
而如果少定投两个月，到2015年12月6日，定投收益率仍有38.20%。
同样，如果再少6个月倒回到2015年6月6日，定投的收益率就高达104.51%。
所以，定投很久还是亏的第二个原因就是：没有止盈，没有收益目标，没有见好就收。曾经有一份不错的收益摆在你面前，你没有赎回，直到回到原点才追悔莫及。
不过，不得不承认，止盈是一件难事，“见好就收”本就和人性的贪婪相悖。所以，不要过分相信自己，“定一个具体的收益率目标、达到后即赎回”更有操作性。
至于怎么定具体的收益率目标，可以简单使用下面的公式：
定投止盈点=（1+R）^定投年限-1
这里的R就是期望的年化回报率，比如你的期望回报是战胜理财产品收益和通货膨胀，那么R=理财产品收益率+通货膨胀率，现在理财产品收益率约为5%，通货膨胀率约为3%，则R=8%，你定投了三年，那么止盈点就是1.08^3-1=26%。
之所以举这个例子，是因为定投并不是让我们“一夜暴富”的投资方式，战胜通胀、跑赢理财产品收益率是更现实的目标。当然，具体定多少期望回报还是取决于自己。
【定投不怕亏，只怕没信心+收不住贪心】
“定投了很久还是亏”确实让人泄气，但坚持定投的朋友们不用过于担心。因为发生这种情况主要就是两个原因：
1. 没有再多坚持一点，提前终止了定投；
2. 没有止盈，没有见好就收。
只要我们明白了这些，做到了在亏损的时候继续坚持定投、设定合理的止盈点并严格执行，收获我们预期的合理回报就是时间的问题。