09.16 早评 

上周五，标普和纳指全日在平盘位置小幅震荡，最终收跌，道指小幅上扬实现八连涨。黄金期货收跌0.5%。

消息面上，周末的重磅新闻是全球最大石油公司，沙特阿美的两个石油设施遭无人机袭击起火，暂时停产，由于受影响的产油量占沙特当前产油量的一半，沙特的石油产出和出口均中断。

虽然现在原油是弱需求，但供给突然减少，打破了供需平衡，早上原油开盘后暴涨10%以上。根据最新情况 基本上会很快恢复生产，沙特希望维持油价和产能的平衡，迅速和美国进行了沟通，美国总统特朗普也表示，已授权在必要时释放美国战略石油储备（SPR）。

但这个黑天鹅反映出市场对中东目前的地缘政治风险溢价要做重新的评估，仅仅是无人机袭击就有能力对沙特的核心基础设施进行系统进行破坏和打击，这意味着全球能源供应全面处于危险和不确定之中。由于原油价格突然暴涨，A股石油化工板块的股价也会被刺激，另外无人机也有可能遭到炒作。

周末还有一个比较意外的消息是苹果新机销量超预期。京东数据显示，iPhone11系列的预售量同比去年增长480%，天风国际郭明錤发布报告称， iPhone 11首周末预购优于预期。iPhone高端机型在美国市场需求依旧强劲，即便面临华为强力竞争，但在中国市场iPhone市占可望逐渐改善。上调iPhone 11系列在2019年出货量至7,000–7,500万部 (先前预估为6,500–7,000万部)，并认为iPhone产业链可望在19年4季度稳健成长。

iPhone降价对销量的刺激还是很明显，苹果手机和可穿戴设备放量，接下来还有华为的发布会，明年下半年开始进入5G换机潮，电子行业的景气度预计仍然得以维持，华为产业链的溢价会更高一些，市场给予5G更高的溢价。

从行业基本面的情况来看，下半年风电和光电都值得继续看好，市场预期也开始兑现。风电的3年抢装周期启动，随政策出台，风机供不应求，整机价格不断上涨，零部件价格也受益，行业变成卖方市场。整机厂已经出现挑单子和毁约情况，只做大项目大企业订单，小企业不做。制造龙头公司量利齐升带来业绩弹性。短期抢装陆上固定电价项目，中期海上风电、分散式等项目发力，中长期平价项目为主。

近期光伏产业链整体市场延续向上趋势，交易更加活跃，上游多晶硅料补涨、单晶硅料持稳，硅片隐隐有涨价趋势，电池片价格上涨信号愈加明显。预计三四季度国内将迎来项目建设高峰，海外假期结束后项目建设进度恢复，国内外市场需求两旺，产业链价格触底反弹迹象愈加明显。

此外，8月挖掘机销量增长19.5%大超市场预期。“专项债”提前下达，基建有望回暖，核心零部件排产回升，预计2019年挖掘机销量实现10%增长概率大。行业集中度持续提升，三一/徐工/柳工8月销量分别同比增长27.5%/47.5%/42.7%，增速显著高于行业平均水平。1-5月三一在大挖市占率上实现突破，达到26%，超越了长期占据国内大挖市场的卡特彼勒。预计行业龙头的增速仍将高于行业，集中度仍有提升空间。

九月行情过半，基本符合我前期的判断，消息面没有什么利空，而贸易摩擦边际改善，各国央行政策转向宽松、国内政策发力呵护市场，国庆献礼行情仍在继续，最值得期待的市场主线仍然是科技股，但潜在的风险点在于不少科技股已经面临明年接近30倍的位置，叠加持仓集中和一致性预期较高等因素，估值如果一旦泡沫化后续会有大幅震荡。对于高位科技股需要保持谨慎，低位补涨的科技股按照低吸策略吃到肉后，也要按照风险报酬比的原则做好止盈准备

ema因为敏感度高，所以大概率能触发交易信号，这个指标的适用范围是一些刚刚经历完整的中期底部的强势股，股价一般要求在年线之上，可能在构筑杯柄的右侧形态，把白线和黄线作为买入信号，可以在触碰到第一条均线的时候买入5%的仓位，然后继续触碰到第二条均线，继续买入5%。如果收盘价跌破红线作为止损信号，因为这个时候我们假定趋势有可能被破坏了。

一般来说，红线是机构的成本线，也是机构要护盘的位置，轻易不会跌破。当然，凡事都有例外，也有可能跌破红线，后面又继续涨起来，如果当天收盘价跌破，第二天又涨回来，继续看好可以买回来。

这个策略的常规止损不会超过10%，如果趋势抓对了，可以顺势持股，符合截断亏损，让利润奔跑的理念。要注意指标本身不是灵丹妙药，应用指标的关键是选股，把指标用在垃圾股上，得到的结果也是垃圾。指标只是提供买入信号，以及起到辅助止盈止损的作用。

一般来说，我调入股池里面的股票，首次触发指标都是买入信号，第二次，第三次触发可能也是买点，但安全性就没有第一次高，也有一些特别强势的票，调入股池后一直没有触发，那么也没有什么交易机会。

代码 名称 细分行业

603666 亿嘉和 专用机械

300607 拓斯达 专用机械

300604 长川科技 专用机械

300316 晶盛机电 专用机械

300470 日机密封 机械基件

300420 五洋停车 机械基件

002850 科达利 机械基件

002050 三花智控 机械基件

300413 芒果超媒 影视音像

300251 光线传媒 影视音像

600511 国药股份 医药商业

000028 国药一致 医药商业

002317 众生药业 中成药

600867 通化东宝 生物制药

002332 仙琚制药 生物制药

600521 华海药业 化学制药

600380 健康元 化学制药

300558 贝达药业 化学制药

002262 恩华药业 化学制药

000739 普洛药业 化学制药

000513 丽珠集团 化学制药

600933 爱柯迪 汽车配件

600066 宇通客车 汽车整车

300684 中石科技 化工原料

300054 鼎龙股份 化工原料

601808 中海油服 石油开采

300609 汇纳科技 互联网

300253 卫宁健康 软件服务

002912 中新赛克 软件服务

002439 启明星辰 软件服务

603228 景旺电子 元器件

300458 全志科技 元器件

300088 长信科技 元器件

300078 思创医惠 元器件

002859 洁美科技 元器件

002049 紫光国微 元器件

603986 兆易创新 半导体

300118 东方日升 半导体

002129 中环股份 半导体

603712 七一二 通信设备

300308 中际旭创 通信设备

300136 信维通信 通信设备

002583 海能达 通信设备

002465 海格通信 通信设备

002384 东山精密 通信设备

603881 数据港 电信运营

603556 海兴电力 电器仪表

002236 大华股份 电器仪表

300690 双一科技 电气设备

300058 蓝色光标 广告包装

603833 欧派家居 家居用品

300616 尚品宅配 家居用品

300326 凯利泰 医疗保健

300244 迪安诊断 医疗保健

603688 石英股份 矿物制品

600346 恒力石化 化纤

002080 中材科技 化纤