微创迈向千亿的拐点到了吗?

日本带量集采后,医药行业能走出来的好企业没几个。走出来的好企业要么研发一流,要么国际化很成功。

微创是医药领域可持续超强研发的王者,最有希望代表我华出海PK。微创在几乎所有重磅高质医疗耗材上都有一流研发成果,几乎都是国内领先,个别甚至国际领先。无论支架、瓣膜、起搏器、关节、机器人,都如此。这些都有很高的医疗经济性,目前在医保中的占比过低。

微创的赔率很高,十倍不过是小荷才露尖尖角。恒瑞都快4000亿市值了。微创才100亿。习大大召开民营企业座谈时,常和孙是坐在内圈的,医药行业就没有谁了。恒瑞的市值和他的研发成果不匹配,目前看不到恒瑞到国外PK的希望。微创最有希望。因为医疗器械是我华相对具有竞争优势的。工程师红利加上科主任红利。药品就困难多了。

买微创亏损概率很低。今年微创支架的利润就有9000万美金了,增速30%,卖130亿港币很便宜吧。瓣膜、起搏器、关节都出来了,50%以上收入增速,知多少钱呢?至于国外心率及骨科4000万美金左右的亏损,就当是可以摊销的研发费用吧。反正研发费用都1亿多美金了。相信二三年,国内起搏器、关节就就可填平这些亏损了。

关于微创的胜率,三个关键因素发生了变化,大大加大了:

1.带量集采实施,大大削弱了销售能力权重,加大了研发能力权重,比如南京集采只剩两家支架企业且微创占优。

2.暴利仿制药节约出来了医保,将部分分配给占比过低的以前用不起的高值医疗耗材,比如春力爱康崛起就是证据。

3.微创重磅国产研发成果,比如瓣膜、起搏器、关节,获批进入市场,医疗机器人等也许还有惊喜。

我认为微信医疗迈向千亿的拐点到来。 $微创医疗(00853)$ $恒瑞医药(SH600276)$

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精彩评论

双格2019-09-21 10:36

逻辑上的拐点也到了。等财务上的拐点到了,就不是这个价了。

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不如养猫2020-06-06 20:50

这是高瓴资本投资之前,对微创医疗有见地的预测,但是波动必定很大。

黄金一代2016122020-03-31 19:33

$微创医疗(00853)$ $恒瑞医药(SH600276)$

微创迈向千亿的拐点到了吗?

SW-秋水2020-03-07 22:52

双格2020-03-06 16:36

他不属于关节赛道。另19年微创主要是进口的。

星旅2020-03-06 16:28

大博医疗的 招股书 提及的竞争对手不包含微创苏州骨科,是 因为2017年还达不到竞争对手的门槛? 这两年增长了? 招股书111页显示 主要竞争对手是 强生 史赛克 美敦力 山东威高 天津正天 江苏艾迪尔医疗 北京市春立正达医疗器械 普华和顺集团公司 苏州欣荣博尔特医疗器械 上海浦卫医疗器械厂 北京蒙太因医疗器械 北京爱康宜诚医疗