#雪球星计划#
本周组合累计净值5.9648，跌了4.62%，总收益率重新回到了500%下方。
周四对组合进行了调仓，清仓了恩华药业和华东医药，将仓位集中到了乐普医疗、海康威视、口子窖三家公司，然后准备躺平摆烂了。
清仓恩华药业和华东医药，并不是因为这两家公司不好。而是现阶段，我想把仓位集中到我能够理解的确定性最强的机会中去，所以选择了乐普海康和口子窖。
乐普医疗在九月上半月反弹很强势，公司基本面已经反转，本次下跌主要是受外部因素影响。海康威视，公司开启20亿到40亿的大规模回购，长期来看在行业中的地位难以撼动。口子窖是我认为目前确定性最强的，白酒中唯一一个市盈率在20倍以下的公司，安徽省对白酒产业有一个宏观指导，准备在2025年白酒产值突破500亿，发展“一超两强”三家龙头企业，“一超”肯定是古井贡，古井贡的营业收入会突破200亿，两强是口子窖和迎驾贡，营业收入突破100亿。按照35%的净利润率计算，当营业收入突破100亿的时候，净利润可达35亿以上，确定性非常强。长期来看，口子窖和迎驾贡的实力接近，竞争安徽省白酒亚军，两家互有胜负。现在迎驾贡的市值是口子窖的1.6倍，但是无论从知名度还是美誉度还是产品的品质，迎驾贡酒比起口子窖并没有明显的优势。我个人认为，口子窖其实更有优势。
股市暴跌以后的心理按摩，相信各位朋友最近听了很多了。今天给大家聊聊一种心理学现象，共情鸿沟。共情鸿沟的科学定义是：在情感约束下无法预测自己未来的行为的一种现象。用中国俗话解释就是“饱汉子不知饿汉子饥”。当你酒足饭饱的时候，很难想象的到自己饥肠辘辘的样子。当你的持仓再创历史新高的时候，也无法想象为什么会有钻石底或者婴儿底。当美联储疯狂放水，油价跌成负数的时候，你也根难以想象美联储疯狂加息，油价突破一百美元的时候。
“当别人贪婪的时候恐惧，当别人恐惧的时候贪婪。”股神的金句人人都会背，但是并不是人人都能做到。原因就是心理上的“共情鸿沟”的作用，在别人贪婪的时候更加贪婪，所以会追在高位。在别人恐惧的时候更恐惧，所以会割肉在底部。
事物都是周期性的，当人们忘记周期的时候，往往最大的盈利机会就会到来。这也就是我们所说的，多头不死，空头不止。当这个市场上所有的投资者都悲观绝望，所有的投资者都在看空的时候，最好的盈利机会其实已经来到了。
如何才能战胜共情鸿沟那？答案只有四个字，事前承诺。提前制定好自己的交易计划，当别人忘记周期的时候，坚持按照计划执行。这样的交易大多都是左侧交易，很多的时候买完以后，还会涨，甚至是大涨。买入以后，还会跌，甚至是大跌。那么如何克服进场太早那？答案也是四个字，安全边际。
安全边际其实是一种极限思维，做好充足的准备，迎接最坏的结果。现在的市场充满恐慌，存款激增，人们都把钱存银行，也不敢去投资了。今天的新闻，大额存单，利率越来越低，但是越来越受欢迎。投资者需要去抢，还不一定抢的上。利率从3.6%下降到3.3%再到未来的2.9%，但是理性一点，口子窖的股息率已经达到3.3%了，如果按照滚动市盈率来计算年化收益率是6.5%，如果按照前瞻市盈率来计算，两年以后的收益率将会达到10%，三年以后将达到13%。
当你看到人们都在抛售优质金融资产，然后去疯狂抢购大额存单的时候，很容易和这些人产生共情，有可能你本身就是这些傻子当中的一员。
但是，不要忘记投资的本质，“别瞅傻子，瞅地”。宏观政策只能影响人的情绪，并不能影响地里生产多少粮食，货币也只是一种交换的媒介，并不是能代表真实的购买力。只要你的地没有变成盐碱地，能够正常产出粮食。通货膨胀和通货紧缩，对你的影响其实并不大。
比如贵州茅台上世纪八十年代八块钱一瓶，本世纪初280元一瓶，现在市场上三千块钱一瓶。美联储加息或者降息，并不会影响茅台十年以后的净利润。也不会影响现金流，所影响的只是折现率而已。
所以，下周继续准备子弹，在市场继续下跌的时候，持续买入。知道是不是底，不重要。知道值不值，才重要。
祝大家周末愉快！
$口子窖(SH603589)$ $乐普医疗(SZ300003)$ $海康威视(SZ002415)$
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