雪球组合周报(2022.09.24)

#雪球星计划#

本周组合累计净值5.9648,跌了4.62%,总收益率重新回到了500%下方。

周四对组合进行了调仓,清仓了恩华药业和华东医药,将仓位集中到了乐普医疗、海康威视、口子窖三家公司,然后准备躺平摆烂了。

清仓恩华药业和华东医药,并不是因为这两家公司不好。而是现阶段,我想把仓位集中到我能够理解的确定性最强的机会中去,所以选择了乐普海康和口子窖。

乐普医疗在九月上半月反弹很强势,公司基本面已经反转,本次下跌主要是受外部因素影响。海康威视,公司开启20亿到40亿的大规模回购,长期来看在行业中的地位难以撼动。口子窖是我认为目前确定性最强的,白酒中唯一一个市盈率在20倍以下的公司,安徽省对白酒产业有一个宏观指导,准备在2025年白酒产值突破500亿,发展“一超两强”三家龙头企业,“一超”肯定是古井贡,古井贡的营业收入会突破200亿,两强是口子窖和迎驾贡,营业收入突破100亿。按照35%的净利润率计算,当营业收入突破100亿的时候,净利润可达35亿以上,确定性非常强。长期来看,口子窖和迎驾贡的实力接近,竞争安徽省白酒亚军,两家互有胜负。现在迎驾贡的市值是口子窖的1.6倍,但是无论从知名度还是美誉度还是产品的品质,迎驾贡酒比起口子窖并没有明显的优势。我个人认为,口子窖其实更有优势。


股市暴跌以后的心理按摩,相信各位朋友最近听了很多了。今天给大家聊聊一种心理学现象,共情鸿沟。共情鸿沟的科学定义是:在情感约束下无法预测自己未来的行为的一种现象。用中国俗话解释就是“饱汉子不知饿汉子饥”。当你酒足饭饱的时候,很难想象的到自己饥肠辘辘的样子。当你的持仓再创历史新高的时候,也无法想象为什么会有钻石底或者婴儿底。当美联储疯狂放水,油价跌成负数的时候,你也根难以想象美联储疯狂加息,油价突破一百美元的时候。

“当别人贪婪的时候恐惧,当别人恐惧的时候贪婪。”股神的金句人人都会背,但是并不是人人都能做到。原因就是心理上的“共情鸿沟”的作用,在别人贪婪的时候更加贪婪,所以会追在高位。在别人恐惧的时候更恐惧,所以会割肉在底部。

事物都是周期性的,当人们忘记周期的时候,往往最大的盈利机会就会到来。这也就是我们所说的,多头不死,空头不止。当这个市场上所有的投资者都悲观绝望,所有的投资者都在看空的时候,最好的盈利机会其实已经来到了。

如何才能战胜共情鸿沟那?答案只有四个字,事前承诺。提前制定好自己的交易计划,当别人忘记周期的时候,坚持按照计划执行。这样的交易大多都是左侧交易,很多的时候买完以后,还会涨,甚至是大涨。买入以后,还会跌,甚至是大跌。那么如何克服进场太早那?答案也是四个字,安全边际。

安全边际其实是一种极限思维,做好充足的准备,迎接最坏的结果。现在的市场充满恐慌,存款激增,人们都把钱存银行,也不敢去投资了。今天的新闻,大额存单,利率越来越低,但是越来越受欢迎。投资者需要去抢,还不一定抢的上。利率从3.6%下降到3.3%再到未来的2.9%,但是理性一点,口子窖的股息率已经达到3.3%了,如果按照滚动市盈率来计算年化收益率是6.5%,如果按照前瞻市盈率来计算,两年以后的收益率将会达到10%,三年以后将达到13%。

当你看到人们都在抛售优质金融资产,然后去疯狂抢购大额存单的时候,很容易和这些人产生共情,有可能你本身就是这些傻子当中的一员。

但是,不要忘记投资的本质,“别瞅傻子,瞅地”。宏观政策只能影响人的情绪,并不能影响地里生产多少粮食,货币也只是一种交换的媒介,并不是能代表真实的购买力。只要你的地没有变成盐碱地,能够正常产出粮食。通货膨胀和通货紧缩,对你的影响其实并不大。

比如贵州茅台上世纪八十年代八块钱一瓶,本世纪初280元一瓶,现在市场上三千块钱一瓶。美联储加息或者降息,并不会影响茅台十年以后的净利润。也不会影响现金流,所影响的只是折现率而已。

所以,下周继续准备子弹,在市场继续下跌的时候,持续买入。知道是不是底,不重要。知道值不值,才重要。


祝大家周末愉快!

$口子窖(SH603589)$ $乐普医疗(SZ300003)$ $海康威视(SZ002415)$

@首道 @地瓜投资笔记 @谦和屋 @厚恩投资张延昆 @铁歌读书 @金鹏鸟 @剑胆琴心123 @陈晶kwz @中巴学苑-王智佳 @因特瑞斯汀_小明


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全部评论

喝牛二的战总2022-09-26 06:25

同意

鹤睿仙2022-09-25 20:23

战总 我觉得现在的洋河确定性也很强,您说呢?

老礁2022-09-25 17:31

你咋不怼地产啊?

艾曲2022-09-24 16:48

你这三个股虽然质地很好,跌幅也很大,但我感到没有跌透,现在进场还不到时机!躺平的时间可能比较长啊!

喝牛二的战总2022-09-24 16:26

腾讯还有,洋河没有了