雪球组合周报(2022.09.10)

本周组合累计净值6.4229,比上周上涨了3.82%,无调仓。

本周市场运行和我设想的一样,价值股开始回血,赛道股继续调整。虽然已经92岁高龄,股神的影响力仍然巨大,巴菲特连续减持比亚迪后,整个新能源车都在调整,赛道股抱团取暖的情况看来已经瓦解了。反正资金就这么多,一鲸落才能万物生。价值股无论从时间还是从空间来看,已经调整的到位了。节后乃至四季度,大概率都会延续节前的走势,赛道股继续调整、价值股继续反弹。

本周组合继续回血,主要还是靠乐普医疗。乐普两周时间已经上涨了21%,从17.3反弹到21,再往上走,就是成本密集区和60周均线的阻力位了。虽然阻力有点儿大,但是我对突破还是偏乐观的,虽然前面三次都是遇阻回落,但是不代表这次的走势也一样。退一说,即使这次上涨也还是遇阻回落,只不过是增加了调整的时间而已,60周线早晚都会被踩在脚下。想加仓的朋友也不用着急,稳妥起见,等突破以后的回踩,是一个比较不错的买点。

本周组合中表现最差的是口子窖,市场表现差却是加仓的好机会。纵向比较,口子窖已经到了估值的最底部了,前两次这么低的估值,一次是18年年底的大熊市,一次是20年3月的美股熔断。横向比较,滚动市盈率低于20的白酒股只有口子窖一家,做为A股最顶级的商业模式,即使调整了两年,大部分白酒股的估值仍然能达到30~40倍PE,增速最高的山西汾酒,仍然能够达到50倍PE以上的估值。口子窖即使成长性不足,目前的价格也是严重低估的。

转过头去,才能看清未来的样子。看口子窖21年9月到年底的表现,就能看到公司未来了。不复权的情况下,口子窖从去年九月份的47.9元的低位,上涨到86.49元,涨幅超过80%。现在股价又回到了47元,能不能再复制一遍去年的走势那?

我认为,历史不会简单重复,但是会惊人的相似。86元也肯定不会是口子窖的顶,按照2024年净利润26亿的预测,给25倍PE的估值,总市值能够达到650亿,现在市值只有286亿,一倍的空间还卓卓有余。巴神说:当天上下金子的时候,记得要用大桶去接。

今天是中秋节,又是教师节。在雪球上的这几年跟各位老师,学习到了很多投资知识,受益匪浅。祝雪球上的各位老师,中秋快乐,双节快乐,身体健康,阖家团圆!

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全部评论

趋势为主力09-11 12:51

乐普ft反弹结束

小鱼儿18809-10 23:58

同意,口子窖确实低估,现价介入只输时间成本。况且口子酒确实好喝,尤其是52度口子窖5年型,酒质很赞,喝过的酒友都评价很高。

敬畏市场109-10 19:56

商业模式够牛,管理层不知道。毕竟口头的改革和真正大刀阔斧对自己利益下手,难上加难