雪球组合周报(2022.04.15)

#雪球星计划#


本周组合累计净值5.3694,比上周微增0.16,无调仓。

在经历了周一的大跌之后,周二终于止跌反弹,周三微跌以后,马上就有重大利好消息出来,周四指数大涨。整体来看政策底已经很明显了,现在就是底部,但是磨底还需要时间。各板块的节奏并不是同步的,同一板块中的个股分化也比较明显,想赚钱必须要找准节奏。

先说持仓最重的医药板块,本周华东医药大涨了百分之八,而乐普医疗和恩华药业则继续微跌,并没有跟上反弹的节奏。华东的反弹主要是受到了医美的影响,更像是跟着消费股在反弹,和医药工业、医药商业的关系都不大。

九安医疗一季度利润逆天了,本周一到周四连续四个涨停,股价随之再创历史新高,眼看股价马上逼近百元大关。这么一对比,乐普真的是啥也不是。同样很早之前就可以生产新冠抗原检测试纸了,并且很早就通过了欧盟认证,今年年初也在国内上市了,这么看年报和一季节报的业绩应该不会太差,但是股价就是不涨,一点脾气都没有。我希望,在业绩公布以后,争取股价能有所表现。恩华和乐普一样,也是处在估值底部,现在仍然在黄金坑的坑内,如果还有弹药,也可以加仓恩华。

本周组合中表现最好的还是保利发展,本周上涨了6.1%,今年以来上涨了23.61%,跑赢上证大盘35个点,已经停不下来了。这么看来房地产应该是二季度的主线,虽然已经大涨,但是目前的估值仍然不高,后面有希望继续带领大盘起飞。A股的特性就是这样,跌就会跌过头,涨也会涨过头。所以轻易不要抄底和逃顶,当股价起飞以后,静静的坐着,比来回瞎折腾赚的钱要容易并且多的多。

口子窖本周表现也不错,上涨了4.7%,我实盘在周一加仓。加仓之前,我分析了口子窖的市净率,发展确定性非常强。口子窖公布了年报预告,2021年每股收益达到2.88元,每股净资产达到13.75元。一季度我保守预测口子窖0.65元的净利润,这样到这个月底,口子窖的净资产能够达到14.4元,给出4倍PB的估值,57.6元以下都属于低估。周一口子窖最低只有51.2元,距离下方的三重底只有10%的下跌空间,但距离上方的估值顶部至少还有60%的上涨空间。从概率和赔率上来讲,都非常合适,所以周一我放心的加仓了。

信心的来源来自于了解,我给口子窖划定了三重底。第一重是估值底,按照历史最低市盈率乘以现在的业绩,极限估值低是46元。第二重是回购底,在2020年疫情过后,口子窖耗资1.48亿进行了回购,不计交易成本和资金的时间成本,回购的平均价是47.5元,因此47.5就是口子窖的回购底。第三重是市场底,去年九月市场回调,从最高点79元下跌到47.9元止跌反弹,然后又冲到86元,47.9元就是去年市场自然形成的底部。综合分析这三重底,发现周一的下跌就是建仓或加仓的好机会。

想象一下钟摆已经向低估区域摆到极限的样子,等年报和一季报正式出来以后,钟摆还会向平衡位置和高估区域继续摆动。

这么看来,价值投资也很简单,摆到低估区域时敢于买入,摆到高估区域时舍得卖出。不用赚到每一分钱,不要吃鱼头和鱼尾,把鱼身的大肉吃到就已经足够了。如果贪心不足想都吃完,就有可能留下来埋单,所以做人要知足常乐,祝朋友周末愉快!

$口子窖(SH603589)$ $保利发展(SH600048)$ $华东医药(SZ000963)$

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小刀6604-15 19:49

口子窖卖飞了,估计下周要打脸