今天,把口子窖斟满

#雪球星计划# #口子窖# #白酒股永远滴神#

三月份的白酒股继续下跌,持仓的口子窖下跌了30%,同期大盘只跌了7.5%,口子窖的跌幅是大盘的四倍。

只看表现以为公司的业绩爆雷,但是看公司的业绩预告,我认为成绩还是非常的优秀的,超出我个人的预期。

2021年实现营业收入50.28亿,同比增长25.37%;实现净利润17.27亿元,同比增长35.37%;扣非净利润14.83亿,同比增长19.45%。即使扣除非经常性损益,净利润率也接近30%,公司的盈利能力仍然非常强劲。

3月份的下跌,我认为主要的原因还是情绪恐慌。在这种大环境下,优秀公司的股价下跌反而是加仓的机会。口子窖年报预告中的ROE为22.47%,按照股神巴菲特的选股标准,口子窖是非常优秀的公司。每股13.75元的净资产,按照今天53.37的收盘价计算,PB仅为3.88,这个估值在公司上市以来都属于低估区域。

说完基本面,再说一下产品本身,我自己喝酒非常少,没有酒瘾。但是最近几年春节期间用酒,都是在京东网购的口子窖,亲友品尝以后,都说这个酒好喝。口子窖所处的黄淮腹地,自古便以其通达南北、承接东西的特殊区域位置,成为兼容南北,博纳东西的汉文化中心所在地,同时也孕育了口子窖的兼容并蓄的基因,口子窖,正是在适应现代人科学饮食的需要,满足了广大消费者饮酒舒适度需求的基础上,推出“浓香则折其锋锐,酱香则发其蕴藉,清香则取其从容”,兼三香,具五味的兼香型白酒口子窖。和同省老大古井贡的差距主要在营销上,销售费用率低。如果论品质,我个人认为口感比古井贡要好。

现在唯一的不确定因素是今年的一季报,不知道一季报的具体表现如何。但是,我认为目前的赔率和获胜的概率都非常大。即使存在不确定性,也是值得冒险的位置。所以,今天调整了一下仓位,继续加仓。干了这杯口子窖,不创新高不减仓!

$口子窖(SH603589)$ $古井贡酒(SZ000596)$ $金种子酒(SH600199)$

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精彩评论

平凡小世界03-30 19:46

口子的问题是没有成长性,不要说21年比20年增长多少,比2019年增长多少才是重要的,其他白酒公司普遍增长30%以上,口子增长了多少?10%都不到。
去年底市场曾预期22年营收增长30%以上,年报出来以后,梦被现实叫醒。
未来口子营收能有10%的复合增速,就匹配目前的估值水平,并不存在低估。大家认为口子低估的,都是心里给了超过15%的营收增速预期。
不管怎么说,白酒作为最佳长线优质赛道,PE20的价格不算贵,只是要有低收益(年化5%左右)思想准备。

全部评论

柒V月04-22 21:14

你们居然还知道东山厂,厉害厉害。貌似五月份左右就要招工开始生产了

勤奋学04-18 07:36

巴神徒弟

广州深V03-30 20:09

在车上

平凡小世界03-30 19:46

口子的问题是没有成长性,不要说21年比20年增长多少,比2019年增长多少才是重要的,其他白酒公司普遍增长30%以上,口子增长了多少?10%都不到。
去年底市场曾预期22年营收增长30%以上,年报出来以后,梦被现实叫醒。
未来口子营收能有10%的复合增速,就匹配目前的估值水平,并不存在低估。大家认为口子低估的,都是心里给了超过15%的营收增速预期。
不管怎么说,白酒作为最佳长线优质赛道,PE20的价格不算贵,只是要有低收益(年化5%左右)思想准备。

乐运通03-30 17:06

那抓紧上车