2018年匆匆过去一半了，上半年开通了信用账户，动用了杠杆，运气不错。主账户盈利了42.93%，跑赢了上证指数56.38%。
在股市上半年大调整的背景下，能够有这个成绩，我很满意了。主要得意于，我重仓了顺鑫农业，并且在顺鑫农业上涨的过程中，动用了杠杆进行了加仓。2018年上半年，也是我炒股以来收益率最高的半年，顺鑫农业是我炒股以来赚的最多的一直股票。
顺鑫农业并不是我非常满意的股票投资标的，他有很多的缺点。
首先：净资产收益率太低了。低到根本就不像一支白酒股。我喜欢的股票理想的ROE应该在30%以上，比如贵州茅台、伊利、海天、格力、恒瑞、华东医药等大白马。即使到不了30%，退而求其次也得够20%，最少最少也得15%，否则真的没有啥投资价值。顺鑫的净资产收益率第一轮就会被PAss掉了。
第二：业务复杂，不够专一。茅台主要就卖白酒，伊利主要就卖牛奶，海天主要就卖调味品。可以您要问顺鑫是做什么的，这就说来话长了，白酒、猪肉、房地产、建筑施工、市场管理等等，虽然截止2017年低剥离了一些，但是主业依然不清晰。和白马大牛股比起来，业务还是太复杂，良莠不齐。
第三:净利率低。净利率太低了，不知道的还以为是一家施工企业。往年平均不到5%，今年即是一季度翻倍，也不到10%。这么低的净利率，ROE不高也就不足为奇了。和茅五洋泸的净利率比起来，就是丑小鸭和白天鹅的差距。
说到这里球友该问，既然有这么多的缺点。为啥在上半年还单只重仓了顺鑫农业，而且还加了杠杆了那？
批评完了，该表扬了。下面来说说顺鑫的优势。
第一，销量之王。牛栏山二锅头是中国白酒的销量冠军，按照2017年的数据，销售量是第二名洋河的一倍。随着牛栏山二锅头，全国化的布局。我相信，未来牛二的市场份额会越来越高，这和公司的定位一致，牛栏山要做民酒中的名酒。
第二，市销率之王。虽然牛栏山主打低价酒，但是由于他庞大的销售量。在销售额方面，依然非常靠前。2017年销售额64.5亿元，比山西汾酒的销售额还要高。以目前的市值比上销售额，在白酒股里面最低的，仅仅3倍多。贵州茅台接近10，其他高端白酒也在10倍左右，最低的三家古井贡、伊力特、老白干，也在6倍左右。从市销率的角度看，确实被严重低估了。
第三:增长率很高。2018年的Q1，顺鑫白酒营业收入增长了45%，这个增长是连续的，在2012年至2014年其余白酒都在低谷期的时候，顺鑫的增长率一直很高，没有间断。如果说茅台酒属于奢侈品是用来收藏的，那么牛二就是快消品是用来喝的。在低端酒的市场，王者之气已经逐渐显现了。
第四：从技术面角度分析。顺鑫农业有两个历史高点，都在30元左右。今年上半年运行在历史高点附近时，许多人选择了减仓。而我选择了在30元融资加杠杆。阻力位和支撑位是互相转换的，这种两次都没有突破的历史高点，一但成功突破以后，就会变成强支撑。在36.39的价位大股东进行了本年度的第二次增值，这个价位也是一个有力支撑。正常人做股票，都是截断利润让亏损崩盘。要想赚钱必须是反人性的，截断亏损，让利润奔跑。所以在上升趋势中，每到一个关键的压力位，我都加仓。上半年顺鑫的股价很给力，从16元一路上行最高摸到42.5元，虽然在六月末有一定回调，但是最后的周线又收在了五周均线的上方，基本的上涨形态没有被破坏。
最后，再说一下下半年的操作思路。有的球友认为顺鑫已经到高位了，可以出货了。但是我还是认为顺鑫农业在下半年还是会有所表现。
首先，从戴维斯双击的角度来看。去年同期股价在20元附近，今年一季度报和半年报的种种迹象表明，顺鑫的净利润增长在90%以上，20乘以1.9等于38，说明目前顺鑫农业的股价上涨纯粹是由于业绩提升引起的，估值并没有提升，戴维斯双击，只进行了一击，还差一个估值提升的行情。
第二，从PEG的角度看。顺鑫未来的增长率高于50%是大概率事件。用PEG估值的话，估值小于50倍PE都算低估。也许您会问，二锅头能有这末快的增长吗？不管您信不信，反正我信。
最后，附上同花顺的半年截图，有图有真相。然后感谢一下帮助我的各位老师，让我学到了很多东西。@小小辛巴 @51nxp @周公解梦2007 @quaker123 @心痛的鱼 @小奶狗j @邱国鹭 @小固132 @否极泰董宝珍
