新规如雷,炸了多少人

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收盘后,突然收到了新政通知,下面我们来解读一下:

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考虑沪深两所,是一样的新规,我就只说一次,因为解读是一样的:

本通知自2022年6月18日施行。本所此前发布的其他业务规则与本通知规定不一致的,以本通知为准,也就是马上实施。

一、具体规则要点:

一是对向不特定对象发行的可转债上市次日起设置20%涨跌幅价格限制,并结合涨跌幅调整,增设了可转债交易异常波动、严重异常波动标准,明确了异常波动、严重异常波动情况下上市公司的核查及信息披露义务。

二是明确向不特定对象发行的可转债适当性要求,一方面对新参与投资者增设“2年交易经验+10万元资产量”的准入要求,强化投资者保护;另一方面,实施新老划断,明确存量投资者可继续参与不受影响。

三是根据可转债交易机制特点及防控炒作需要,增加了异常交易行为类型,进一步加强防炒作力度。

四是在可转债最后交易日的证券简称前增加“Z”标识,向投资者充分提示风险,切实保护投资者利益。

五是做好与《债券交易规则》的衔接,将超过价格限制的可转债申报处理方式由“暂存交易主机”调整为“无效申报”,与其他债券保持一致,并对部分文字表述进行调整。

二、解读:

第一条

A.原深市可转债非首日涨跌为57.3%,原沪市可转债非首日涨跌无限制,现在统一更改为20%,将会抑制可转债的涨跌幅,更利于可转债的合理波动。

B.增设了可转债交易异常波动、严重异常波动标准,也就代表着交易所有更大的监督权力,那些异常波动的可转债,非常可能被关进小黑屋里。

第二条

A.准入要求的限制,把非常多人限制在门外,也就是新的参与者会变少。

B.准入要求不追溯,也就是之前已经交易的投资者不受新规影响。

第三条

A.是第一条第二点的补充。

第四条

增加警示标识,无实际影响。

第五条

改变了深市原有的“暂存”规则,变成了原沪市的规则,也就是超出限制价格无效,只能按规定范围内申报。

三、影响:

1.沪深两市增设了非首日涨跌幅20%限制,就抑制涨跌幅度,增加了可转债炒作的难度,妖债再想作妖,涨跌幅也不可能这么大了,只能慢慢涨。

2.增设了可转债交易异常波动、严重异常波动标准;将精准打击妖债的炒作,参与妖债的炒作的账号,非常可能被关小黑屋,同时也非常可能可转债暂停交易,甚至可能较为长期的暂定交易。

3.准入要求,增加了可转债投资的门槛,此举无疑于降低可转债市场的活跃程度和减少了可转债市场流动性。

4.新准则不追溯原投资者,也就是原来的投资者不受新准则影响,减少了新入投资者。

5.将超过价格限制的可转债申报处理方式由“暂存交易主机”调整为“无效申报”,使得沪深两市在价格限制上的申报处理方式一致,也就是超出价格限制一律为废单,不再允许提前设高价买卖单,将提高对手速的要求,对于单身男来说,这点他们是有优势的。

四、之后操作的指引:

1.周一开盘,可转债市场大概率大跌,以高价妖债为首,为何呢,因为再炒作妖债,投资者随时被关小黑屋,妖债本身也可能随时停牌,暂停交易,此规则对妖债是重大的打击,其实关于这一点,我早就说过了:

这是我在2022年06月02日,跟朋友聊天记录,当时就是针对有人在说炒作妖债。

2.因为新增了准入门槛,新入可转债投资者将变少,水只要源头不断来才活,之后可转债市场活跃度将降低,投资难度将提高;新增打新投资者将减低,考虑很多原投资者因为亏损、失去信心等原因离开证券市场,那么打新债者将会逐步减少,有利于提高中签率。

3.限制了新入人员,少了很多新鲜韭菜,可转债的波动率将会降低,同时限制的涨跌幅,波动率也会被限制,想要一天内大涨的可能性不存在了。

4.受到政策的恐慌,周一的大跌,可能会出现难得的加仓机会。

5.受非首日涨跌幅限制,有利于我们捡到低估的筹码,超短期低风险套利机会将更加多,很可能因为此提高我们的盈利水平。

6.考虑新韭菜少了,老韭菜比较难收割,将对投资者的能力和认知提出了更大的要求,谁的能力和认知更高,谁将获利。

7.潜伏妖债潜质对应正股准备配债的人,周一大概率会卖出正股,正股大跌,配债的人讲损失惨重。

8.为何出这个ZHENG 策呢,我认为是投资者已经把可转债当着T+0的股票了,已经完全偏离的本意,同时太多资金吸引到了可转债市场,导致股票市场资金明显不足,这肯定是不对的,畸形的市场是需要纠正的。

9.任何一个ZHENG 策 都有好的一面也有不足的一面,我们需要利用它去给我们创造价值,这才是核心的核心。

写的比较赶,先说明这些,临时有补充再增加说明。$东时转债(SH113575)$ $泰林转债(SZ123135)$ $阿拉转债(SH118006)$ #可转债# #妖债# #雪球星计划# @今日话题 

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精彩评论

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fcin09-10 19:35

热烈庆祝管理层退出股市 因为股市要被管理层管死了 管理层已经把互联网 实体经济弄死 现在还要来弄死股市吗 难道管理层是美国狗派来的汉奸 反对汉奸管理中国

流光亦飞舞06-19 19:31

你以为港股不是t加0么???

数据搬运工-小邹06-19 19:11

那是妖债炒作造成的,200亿资金换手5次,就有1000亿交易额了

流光亦飞舞06-19 18:42

影响也大啊。2000亿成交量大概率要缩很多!你说没影响??

数据搬运工-小邹06-19 10:21

长期影响不大