第七章 可转债基础知识-常用策略3-强赎博弈策略

前面讲了双底策略、下修博弈策略,现在讲强赎策略,为什么要把强赎策略放在第三节呢,因为现在我已经比较少使用强赎策略了,这主要是受到市场情况的影响;

1.具体方法:

A.寻找那些有强烈强赎意愿的可转债,且已经达到了强赎条件几天了,只是尚未满足强赎天数;

至于如何判断可转债发行人有强烈的强赎意愿,可以去查看一下第二章节的内容。

B.价格需要低于125元,这个时候理应是价格回落,切勿追高;

C.溢价率低于10%,超过10%不予考虑。

D.该策略的第四个要点,就是一定要分散持仓,我自己投资可转债,如果采用这个策略的话,单只可转债的仓位不会超过5%。

E.如果持有可转债,触发强赎天数已达13天,必定卖出,这是为了防止强赎后债股双杀,强赎非常容易造成闷杀,我是避而远之。

当然,这个对入场时机要求非常高,需要熟练掌握可转债逻辑,不建议普通投资者参与,因为需要对公司特别了解,对债市股市特别了解,一般投资者达不到这种筛选能力;

2.盈利逻辑:在转股期内,如果公司股票在任何连续30个交易日中至少15个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%(含 130%),公司想要强赎,在30个交易日内至少有15个交易日满足转股价值130元以上,所以在低于125元进场,大概率可以升至135元以上,赚取中间差价部分;

3.预期收益:取决于进仓价格及正股的幅度,对于买入和卖出时间点,对投资者要求非常高,故不建议朋友投资;

4.潜在风险:遇到市场极端行情,公司可能临时放弃前面的天数,另寻机会强赎,临时可能回撤空间较大,且再次启动的时间较长;

5.综合评价:适合对可转债有精熟把握的投资者,且对股票市场也有很深的了解;

6.在投资可转债的前期,我非常痴迷于强赎博弈,后面受到股票市场的剧烈波动,深刻认识到,强赎博弈也是一个风险较高的策略,所以我目前并不经常使用,这也是我现在很少写可转债分析文章的核心原因之一;

2022年巴菲特股东大会落幕!巴菲特老爷子被提问:

超级通胀下你应该买哪只股票?

巴菲特说:最好的投资是开发你自己!别人和你交易的是你的能力(认知)你具备的能力(认知)是别人拿不走的!

的确,我认为学习非常重要,学到的才是你自己的;

巴菲特给青年人的建议:找到你真正想做的事情 然后一生从事。

点评:做自己很难,你想做的,你能做的,和你被允许做的,是三件事,很难有交汇点,而投资,就是要找到你想做的,你能做的,和你被允许做的品种,而我目前找的品种就是可转债,我认为可转债是所有金融品种中,对散户最友好、最友善的品种,是祖国给散户的福利,是目前投资市场上最完美的产品,无可替代;

可转债投资,投资金额可大可小,几千块可投,几百万几千万一样可以投,每个月只要存入1300元起,就可以加仓,同时回撤小(只针对中低价优质可转债),长期亏损可能性非常小,持有的心情,会比股票、基金、期货、REITs等,好得多得多,当然,这里购买可转债,依然需要一定的能力,如果购买低价劣质可转债,依然有非常大的亏损风险;

关于组建交流q和信息发布q的原因,主要是因为某号只能一天发布一次信息,无法做到及时交流和沟通,某号也无法顺利沟通,故特意建立q聊;

可转债投资组合说明

债大饼投资策略,加强版的可转债大饼策略比普通版的低价可转债大饼策略有三个好处:

1.更低的投资风险(选择风险较低的公司);

2.投资时间短(分析公司意愿,选择较快强赎的可转债);

3.投资收益较高(选择较为强势的公司,这样股价上涨也会较快较强势);

综合来说就是控制回撤空间,缩短投资时间,提高投资收益;

每只可转债投资,必定研究分析透彻,才会加仓,且加仓时一定是价格合理,下跌空间大概率不超过10%,仓位严格控制,每只可转债比例不超过10%;当然,所有分析都公开,加仓也是对外开放,大家均可参考;

另外,作为稳健性投资者,不建议大家使用任何杠杆(融资、信用卡套现出来投资),也不建议大家使用日常生活资金,只能用一年以上不用的闲余资金;

关于可转债投资组合的好处:

1.整体回撤较小,考验个人亏损承受能力较小;

2.时间相对较短,考验个人长久持有能力较小;

3.有一定的保底,考验个人风险抵扣能力较小;

4.不会有面临深渊的未知的恐惧,晚上能安稳睡觉;

5.收益率通常能跑赢大盘指数;

6.综合来说,就是安安稳稳地睡觉,赚相对确定的钱;

风险提示!!!

文章所述的可转债,均为案例使用,不作为投资建议,投资有风险,入场需谨慎,请独立思考。        

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