下有保底,上不都封顶的可转债

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可转债的优点

1. 门槛低1000元起步,操作简单

2. 100%保底,上不封顶,最高涨停20天,672%

3. 债券套利不在讨论范畴

100%保底

1. 债券受到法律保护,即使清算资产也要还清

2. 发行可转债需要资质目前约为100余家

3. 得不偿失,为了几个亿的债券,丧失百亿的上市集团

4. 证监会保护多方面保护可转债投资者

可转债收益

1.强制赎回条款: 如果30天内有15天,或者连续20天达转价股的130%, 强制赎回见好就收。如果疯牛,连续涨停20天最高收益为672%

2.资本逐利,股价变为130%,债券人变股东不用还钱。

3.如果熊市,股价长期处于转股价以下,公司有权下调转股价,股价变为130% 完成转股,此时可转债也会溢价,也可直接卖出可转债。转股价会根据分红配股调整,且大多可转债都设置强制下调可转价条款

相对风险点

1.转股价一年只能调整一次

2.公司有权调整转股价,并非必须,倘若股价过于低,为避免过低价格转换公司股份,会通过各种手段否决降低可转债,此时回售条款规定证监会规定如果股价长期低于一个阈值,债券者有权赎回,赎回付利率

操作策略

1.100元一下越跌越买,100-130不动如山,130以上安全就选择持有

2.平衡流动性和收益率之间的关系,进行选择

$一心转债(SZ128067)$