月风_投资笔记

月风_投资笔记

沣京资本管理(北京)有限公司基金经理,微博“月风_投资笔记”作者(微信公众号:月风投资笔记)。曾任国内某大型保险资产管理公司股票投资经理及股指期货专业风险责任人。

他的全部讨论

1、茅台今天摸了新低,此前有非常多的声音,认为任何披露业绩任何情况都利好茅台; 2、聚美优品暴跌: 3、兆易创新四季报大幅低于预期,今天开盘暴跌6%,最后反而被拉回,TTM PE179倍;诚迈科技扣非后净利润仅为千万量级,TTM PE 1400倍。 4、我罕见地发了两篇文章讨论疫苗,把细节、逻辑、观点都...查看全文

。。。蛋卷这份作业抄的应该还算开心吧,今天电子继续领头。查看全文

还记得我之前念叨很久的那套信用利差的逻辑体系么,即使到现在,也依然保持着一定的解释力。 其实还有一个角度解释近期白马股没有科技股涨的快的原因是: AAA级最近企稳做平台整理(白马滞胀),AA+级确实在继续回落(科技股活跃)。 但是细节问题是什么?是AA级和AA+级背道而驰,这代表小微企业...查看全文

蛋卷组合每天跑赢基准10-30BP$月风绝对收益 (CSI1023)$ 今天家电和地产起来了,估计又跑赢了,而且这个组合的风格不算很偏激,也没有过度重仓。 怎么去调投资组合里的风格和板块配置,这算是一个入门级的借鉴。查看全文

月风绝对收益组合投资思路2020115

月风绝对收益组合投资思路 -2020年01月15日- 《月风投资笔记》 前言 许多朋友非常好奇我们是怎么做大级别择时和仓位控制的,因此我与雪球旗下的蛋卷基金做了一个尝试,在上面发布了一个以各类公募基金为基础标的的综合型基金组合,名字叫做“月风绝对收益组合”。 这是一个公开的基金投资计划,借...查看全文

这一批年轻人已经不行了

让我们一起慢慢看清这个世界 财经评论 - No.20 这一批年轻人已经不行了 《月风投资笔记》 (一) 最近有一篇文章特别火,你猜对了,就是那篇《没有澳洲这场大火,我都不知道中国33年前这么牛逼!》。 这篇《澳洲大火不冤,中国33年前就老牛逼》是那个前咪蒙团队“今夜九零后”出品,这个团队写了...查看全文

北京东城区的办公室里,英俊的知名企业家正在接待投资者,一位投资人质问:“公司收入频频滑坡,股价暴跌九成,你有什么措施来应对电商的彻底红海化,提升公司市值?”面对这个火药味十足的提问,企业家轻声说道:“私有化退市。”全场闻言皆惊,他却微微一笑,大声补充道:“然后回科创板。”话...查看全文

保持对新事物的新鲜感和学习力

让我们一起慢慢看清这个世界 投资心得 - No.25 保持对新事物的新鲜感和学习力 《月风投资笔记》 (一) 让我们习惯性地从一个段子开始: 伊朗真的打了美军基地,川普演讲又晦涩难懂,晨会上一片沉默,所有人都屏气等着无所不知、永远第一时间开电话会议的策略分析师发言,气氛非常凝重。只见策略...查看全文

伊朗真的炮打了美军基地,晨会上一片沉默,所有人都屏气等着无所不知、第一时间开电话会议的策略分析师发言,气氛非常凝重。只见策略分析师微笑着对着话筒,轻声说了四个字,所有人先惊后喜,现场顿时响起了热烈的掌声!“利好茅台。”查看全文

想了下不放心,还是再说两句。曾经有人问过:为什么明明知道上课比游戏更有意义,但是孩子们还是更喜欢玩游戏,而不是学习呢?其实这才是对的,反过来才有鬼了。任何一个3A游戏大作,都是成百上千的程序猿没日没夜的加班,剧本绞尽脑汁,美术费尽心机,最多几亿美元砸进去,是人类软件技术和娱乐工...查看全文

我们还好好活着,已然是命运的馈赠

年底了,加上人到中年(30岁+)容易出现疲惫感,什么都不想干,什么都不想看。 做投资的话可能会稍微好一点,因为你后面永远有一只老虎(净值)在追赶你,逆水行舟不进则退。但是普通人怎么抵抗这种疲惫感?一种方法是旅游/游戏/吃喝/极限运动/看影剧等减压,这里我试过一个成本更低、效果更持久...查看全文

2020年A股的胜负手有哪些?

让我们一起慢慢看清这个世界 周日不遛娃 - No.36 2020年A股的胜负手有哪些? 《月风投资笔记》 (一) 大家好,《周日不遛娃》又和大家见面了,在2019年5月下旬以后,我们周日杂谈其实一共就写了5篇,其中谈及微观市场的主要是这3篇:《珍惜这次再回2800的机会》、《如何看待这次的区块链行情?》...查看全文

这里别害怕传媒,我作业里配了15%(第一重仓),你们如果还有持仓一定拿住: 第一,传媒指数16-18年,分别是全市场倒数第一、第二、第三的位置,19年也只涨了23.86%,排名是靠后的; 第二,传媒的头部和尾部公司的估值偏差极大,使得指数的PE在一个相对偏贵的位置。但是即使如此,以游戏为代表的...查看全文

2019,请再爱我一次

让我们一起慢慢看清这个世界 货币中国 - No.02 2019,请再爱我一次 《月风投资笔记》 和8谐音“发”这个暴发户数字不同,9一直是中国人的传统吉利数字。 在古代,9为阳数的极数,即单数最大的数,于是多用九这一数字来附会帝王,比如“九五之尊”、“九鼎”、“九卿”、“九品中正”等等,就连紫...查看全文

月风绝对收益组合投资思路191230

月风绝对收益组合投资思路 -2019年12月30日- 《月风投资笔记》 前言 许多朋友非常好奇我们是怎么做大级别择时和仓位控制的,因此我与雪球旗下的蛋卷基金做了一个尝试,在上面发布了一个以各类公募基金为基础标的的综合型基金组合,名字叫做“月风绝对收益组合”。 这是一个公开的基金投资计划,借...查看全文

为什么我不喜欢券商股? 短线博弈的角度: 1、买券商的许多都有补涨意识,换个思路,补涨是什么意思,之前的行情都踏空了,你前面都踏空那么多,说明这批资金眼光和手段都有问题啊;2、既然抱着补涨意识,说明这批资金的风偏其实没那么高,或者是基本面研究不到位。所以前面的主线行情大部分都踏...查看全文

科创板50指数目前还没有发布,如果发布了,应该是比较难看的。 比如有朋友自己做了一个科创板的全指,上市至今的走势如下图: 但是一直有朋友过来喷我,说月风你又XJB扯淡了,我前段时间买了很多科创的主题基金,业绩跑得都杠杠的,你到底行不行? 我:?????? 好吧,我搜了下,比如万家的这只科创...查看全文

友情推荐一本书,摸鱼小组写的《财报分析从0到1》,摸鱼的创始人薛总是2006年甘肃省的高考状元,北大本硕,我们也认识很久了。适合刚入门的小朋友辅助式阅读,用A股案例的方式讲的非常深入浅出。里面有几个案例是我都亲身经历过的,一下子就勾起了回忆。如果是广告贴的话下面应该会放链接了,可惜...查看全文

给大家看一张有意思的图吧: 前面提了软银,其实我对于这位杰出的韩裔日本老人没有任何意见,只是感慨在大势之下,个人的能力如大浪上的小浪花般柔弱无助。 这是中美两国的PE-G估值体系的对比图,我们可以明显的看到,A股遵循的是增速越高、给的PE估值越高的传统PEG估值体系。 这非常容易理解,50...查看全文

1、孙正义承认,阿里巴巴是他有史以来最成功的投资; 2、Uber今年5月在美股IPO,孙正义曾经激动的说:又找到了当初投资阿里的感觉; 3、5月11日,Uber上市首日下跌7.62%,总市值697亿美元,它的最高估值一度1200亿美元; 4、要知道,软银是2018年初入股Uber的,当时77亿美元收购了15%股权,趁的是...查看全文

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