这只是一个思路:

今天药房股的大跌,南方周末的一篇稿子其实特别点题——《万亿医保基金保卫战:三万多家医院药店被查处》。大家终于彻底想明白,政策的真正目的不在于打压药企,而是医保的缺口已经扩大到无法忽视的地步,需要各种形式的开源节流。

即使许多创新药企是民企,他们也需要仿制药的收入来支撑新药研发,但是“地主家里也没有余粮”,在经济底部盘整的背景下,监管最后会毫不犹豫的挥下大刀。

TO G业务,一下子从小甜甜变成了牛夫人,毕竟大家手头都紧了。

那么,以海康威视为例,自身为国企,大部分业务收入来自于政府采购,毛利率和净利率一直维持在40%和20%以上,它们未来会不会同样会受到利润让渡的压力呢?

包括地产政策的持续不表态,会不会是在设计能让地产公司又快跑又不吃草的政策新框架呢?

这是一个需要市场理解的新逻辑,估值中枢的下移目前依然是市场的主要风险。

离2G稍微远一点,大家拼死躲在酱油榨菜这些必须消费品不是没理由的。
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Jacky78152018-12-18 05:48

我对养老金没那么悲观。延迟退休会大大减轻压力。
反而是欧美国家在养老压力更大,除了德国延迟到60以后退休,法国退休年龄还低于60、而且总统一提延迟退休就下台。
所以看看德法两国经济也就理解了。

泡沫艺术家2018-12-17 19:09

所以我重仓股多是钢铁与消费,国企赚到的钱可以反哺财政,肉要烂在锅里的逻辑,而直接面向客户的消费,对政策也不敏感。而那些需要财政贴补的行业都面临着洗牌,让渡出利润,今年这些利空云集的板块光伏、新能源、医药无不如此。

Roamer2018-12-17 19:00

简言之,替政府创收的,可以多考虑不伤民意(地产)的基础上多多益善。从政府口袋掏钱的,那就随时等着炸雷吧。

易利投资2018-12-17 18:52