最新Update了一些格式，还有定性的分析纯原创，欢迎署名转载；欢迎批评指正。本来应该本着卖方一本正经胡说八道，一个构思中的pipeline就千亿市值的思想；但是我还是保守了一些，对LT Growth Rate做了比较保守的假设。本文主要缺陷在于，估值对WACC敏感性极高，资产剥离还债过程中...