今年以来,第一点,高成长的新能源、半导体继续表现亮眼;第二点,部分低估值板块受到利好催化,估值和股价都出现了较大的向上弹性。

主要说下第二点,有两类标的,一类是以新能源的细分品类为代表的小市值品种,受益景气度外溢,叠加过去基本面不够靓丽市场给的估值偏低,这些在今年表现出了估值和业绩的较大弹性。 第二类是,国内由于双碳政策导致的供给紧缺,产品价格上行,加上属于周期行业估值处于低位,这一类以钢铁,煤炭,化工细分品种,以及近期的水泥(国内定价,国际定价的大宗等多在去年表现)为代表,今年陆续有不错的涨幅,方面二可看作市场的另一条主线。

后市,消费等预计仍处于磨底阶段。成长类标的经过之前大涨后,后面板块行情预计未结束,但个股表现预计分化。

低估值标的今年上涨的本质还是景气度开始在线,基本面转好带来的业绩(或估值)的双击行情。里面板块较多,需具体分析,股价主要看景气度所处阶段和预期的兑现程度。从市场这两年对景气度充分演绎来看,短期,低估值板块更容易在基本面逻辑出现边际好转时,股价体现出较大的向上弹性。低估值板块的边际变化是个值得重视的变量。化工,基建,证券,银行等板块后面值得重点关注。$中国神华(SH601088)$ $中国建筑(SH601668)$ $山西焦化(SH600740)$

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