2. 公司规模和资产负债率
-这18家公司目前的总市值为4161亿元,平均单家公司市值231亿元。
-总资产9231亿元,平均单家公司总资产513亿元。
-总的净资产4760亿元,平均264亿元。
-平均资产负债率35%。行业财务杠杆较低。行业龙头公司的资产负债率分别为,上港集团32%,宁波港29%,厦门港务49%。
3. 营业收入、员工和行业集中度
-18家公司2023年前3季度营业收入总额1498亿元,平均单家公司营业收入83亿元。
-这些公司总的员工人数为13.0万人,平均每家公司7217人,人均营业收入115万元。
-行业营业收入前3名为,上港集团、宁波港和厦门港务,3家营收合计637亿元,占18家公司总营收的42%,行业集中度不算高。
4. 毛利率和净利润情况
-18家公司前3季度平均毛利率30.2%。营收规模前三的公司毛利率分别为,上港集团40.0%,宁波港30.9%,厦门港务2.9%。厦门港务的毛利率和其他两家相比不是一个数量级,原因是其90%以上的营收来自于低毛利的港口贸易业务
-总的净利润373亿元,平均每家盈利21亿元。
5. 期间费用和研发费用
-18家公司2023年前3季度总的销售费用3.8亿元,占营收收入之比为0.26%,销售费用占比很低。行业龙头的销售费用占比分别为,上港集团0.24%,宁波港0%,厦门港务0.17%。
-管理费用161亿元,占营收收入之比为1.3%。行业龙头的管理费用占比分别为,上港集团8.0%,宁波港9.8%,厦门港务1.4%。
-研发费用8.5亿元,占营收收入之比为0.57%。行业龙头研发费用占比分别为,上港集团0.42%,宁波港0.78%,厦门港务0.04%。
6. 存货和应收账款
-18家公司2023年9月底的存货总额为173亿元,占总资产的1.9%;结合前三季度的营业成本算,平均存货周转天数为45天。其中三家龙头企业的存货周转天数分别为,上港集团192天,宁波港25天,厦门港务33天。上港集团的库存很高主要是因为手中有大量的房地产。
-18家公司2023年9月底的应收账款总额为241亿元,占总资产的2.6%;结合前三季度的营业收入算,平均应收账款周转天数为11天。其中三家龙头企业的应收账款周转天数分别为,上港集团42天,宁波港55天,厦门港务17天。
行业情况(摘自上市公司财务报告)
上港集团2022年年报和2023年中报:
<>根据交通运输部公告的统计数据显示,2022年,全国港口完成货物吞吐量156.8亿吨,同比增长0.9%,增速较上年回落5.9个百分点,其中沿海港口完成101.3亿吨,同比增长1.6%,增速较上年回落3.6个百分点;全国港口完成集装箱吞吐量2.96亿标准箱,同比增长4.7%,增速较上年回落2.3个百分点,其中沿海港口完成2.61亿标准箱,同比增长4.6%,增速较上年回落1.8个百分点。
<>2022年,公司母港集装箱吞吐量达到4730.3万标准箱,自2010年起连续十三年位居世界第一。
<>根据交通运输部公告的统计数据显示,2023年上半年,全国港口完成货物吞吐量81.9亿吨,同比增长8.0%,增速较去年明显回升,其中沿海港口完成53.3亿吨,同比增长7.3%,增速较去年同期提升7.2个百分点;全国港口完成集装箱吞吐量1.49亿标准箱,同比增长4.8%,增速较去年同期提升1.8个百分点,其中沿海港口完成1.31亿标准箱,同比增长4.2%,增速较去年同期提升1.2个百分点。
宁波港2022年年报:
<> 2022年,宁波港完成货物吞吐量10.4亿吨,同比增长3.7%;完成集装箱吞吐量4073万标箱,同比增长7.3%,企业经营效益保持稳步增长。