阿尔法工场研究院
阿尔法工场旗下研究院。定期发布覆盖A股、美股、港股的上市公司研究报告。
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阿尔法工场研究院回复的提问
@阿尔法工场[¥6.00] 为什么600289亿阳信通至今不出年报预告？大股东高价定增究竟为何？查看全文
他的全部讨论
155亿美金的巨头猿辅导：疯狂增长背后的底层能力
@今日话题 导语：挖掘在线教育行业标杆背后的增长逻辑。 今天和大家聊一家著名的在线教育企业——猿辅导。 一家没有教育行业背景的创业团队，从零开始打造猿辅导。从成立到现在的8年时间里，猿辅导一直在快速奔跑的赛道上，超越了很多大牌教育机构，在读正价课用户总人数超过400万，成为了网课人...查看全文
混动技术，汽车变革期的一个完美“鸡肋”？
@今日话题 $特斯拉(TSLA)$ 导语：行业政策支持、技术开放、巨大的增量空间，再次复苏的混合动力市场，竞争才刚刚开始。 20世纪70年代，中东战争与两伊战争的接连爆发，成为了当时两次石油危机的导火索，丰田抓住了全球汽车的需求结构的改变，首次在全球范围内推出了第一款混动车型“普锐斯”。 通...查看全文
外界质疑的这三点，海尔智家既给出答案，又给了可期的未来
@今日话题 $海尔智家(SH600690)$ $海尔电器(01169)$ $海尔智家(06690)$ 导语：海尔智家用智家业务板块的整体上市撬动战略杠杆，既解答了此前外界的质疑，又描绘了可期的未来。 12月23日，海尔智家（600690.SH）正式通过新发行H股吸收合并海尔电器（01169.HK）全部股份，实现智家业务板块的整体上...查看全文
“上游思维”，名创优品的财富密码
@今日话题 $名创优品(MNSO)$ 导语：名创优品的产品设计和开发能力、卓越的供应链整合能力，其根源都来自于渗透与把控上游的“上游思维”。 12月18日，名创优品发布2020年第三季度财报（2020年9月30日）。作为上市后的首份财报，名创优品交出了一份不错的成绩单，实现营收和利润双增长：营收20.72...查看全文
全球AI抗疫后的一场大讨论 清华AI国际合作与治理论坛落幕
@今日话题 2020年18日至19日，由清华大学人工智能国际治理研究院（I-AIIG）主办、联合国开发计划部署（UNDP）作为国际支持机构的首届《清华大学人工智能与治理国际论坛》拉开帷幕。本次论坛重点分析了抗击新冠肺炎疫情当中，人工智能技术和应用发挥出的巨大作用。 各国政府、国际组织：人工智能在...查看全文
激光雷达这道选择题，特斯拉做对了吗？
@今日话题 $特斯拉(TSLA)$ $Luminar Technologies(LAZR)$ 导语：对于特斯拉的竞争对手而言，激光雷达路线可能是它们在自动驾驶上追赶特斯拉的最好机会。 从马斯克与何小鹏两位CEO相隔大洋抄起键盘隔空互怼，再到25岁天才少年Austin Russell创立的公司Luminar（LAZR.US）登录纳斯达克，公司股价在1...查看全文
中控技术，下一个汇川？
@今日话题 $中控技术(SH688777)$ $汇川技术(SZ300124)$ 导语：立足于核心基本盘，积极横向战略拓张，中控技术具备成为下一个汇川技术的潜力。 12月16日，中国工控界“小华为”之称的汇川技术(SZ:300124)股价再创新高。在2020年中，汇川技术股价由年初30.49元飙升至85.50元，涨幅超过180%。 汇川技...查看全文
苏宁易购=苏宁集团？别再傻傻分不清
@今日话题 $苏宁易购(SZ002024)$ 近期，关于“苏宁易购资金困难、上市公司全部股份被质押给淘宝”的说法甚嚣尘上，仿佛苏宁易购的现金流已经危若累卵、需要将股权全部质押以获得资金补充。那么真相到底是怎样呢？ 我们去翻阅了一下国家企业信用管理系统的原文，这次股权质押的公司主体其实是苏宁...查看全文
TOP TOY，潮玩后浪初长成
@今日话题 $名创优品(MNSO)$ 导语：TOP TOY作为潮玩新玩家，为行业带来了新的想象和可能。 60后有三高：“高血脂、高血压、高血糖”；95后也有“三高”：高学历、高购买力、高孤独感。 后者的“三高”，促成了泛娱乐行业的高速发展。过去几年，包括游戏、漫画、视频、网文在内的泛娱乐行业，复合...查看全文
心动公司，想革应用商店的命？
@今日话题 $心动公司(02400)$ 导语：在传统渠道商与游戏公司争斗的当下，心动公司的TapTap恰当地成为了“替代者”，具备颠覆传统游戏分发产业链格局的潜力。 一年之前，心动公司（HK:02400）成功登陆港交所，在招股初期市场反应并不理想的情况下，我们依然坚定看多心动TapTap的平台价值。最终，心...查看全文
自动驾驶激光雷达的颠覆者--Luminar
@今日话题 $Luminar Technologies(LAZR)$ 导语：汽车激光雷达这个180多亿美元的市场，以Luminar当前技术和市场垄断性优势，足够成长起一家千亿市值的公司。 汽车自动驾驶一直雷声大雨点小，生活中实际看到的不多，但是随着自动驾驶出租车在北京和深圳运行，大众可以越来越多的接触到自动驾驶。 随...查看全文
一起教育，和在线教育一起“流血”
@今日话题 $一起教育(YQ)$ 导语：“比上不足，比下无余”，一起教育在同质化竞争中艰难爬行。 搭上2020年“上市末班车”的，既不是猿辅导，也不是作业帮，而是一家叫做一起教育 (NASDAQ:YQ) 的公司。 自12月4日上市至今的几个交易日，其股价涨幅逼近100%，但其惨不忍睹的经营状况很难解释这样的涨...查看全文
「钞」速度造车，恒大汽车的资本战法
@今日话题 $恒大汽车(00708)$ 导语：恒大汽车以一种全新的方式讲述了汽车制造的新故事。 2020年，兼具周期盈利弹性和科技成长属性的新能源汽车行业，在摆脱了行业低迷性后，升起了漂亮的主行情，恒大的跨界造车也在时代的风口上按下了加速键。 在华泰、银亿、戴森甚至苹果都已经折戟的造车行业，...查看全文
华为“造车”，一张新赛道的入场券
@今日话题 $华为(HUAW)$ $华为汽车(BK0660)$ 导语：走上谷歌的模式，成为汽车产业的Tier1供应商，或许是华为汽车未来发展的答案。 1998年，“打久了不心疼，听久了不头疼”小灵通横空出世，由于辐射小、资费低、便于携带等优点，成为了国内通讯设备公司们争相追捧的产品。 华为对此却并不感冒，时...查看全文
云想科技的AB面，黄金赛道中的估值陷阱
@今日话题 $云想科技(02131)$ 短视频营销是当下黄金赛道，但这依然无法掩盖云想科技孱弱的盈利能力和弱势的行业地位。 在过去的5年时间里，短视频行业保持了年化401.5%的惊人增长率。到2019年，短视频内容市场规模达到1265亿元。根据相关数据统计，每2名网民中就有1名是短视频用户，庞大的市场需...查看全文
苏州龙杰：“顺周期”下的化纤特种兵
@今日话题 $苏州龙杰(SH603332)$ 导语：顺周期”构成了长丝行业目前的投资逻辑。苏州龙杰带有极高定制性的差别化纤维业务，则构成了其竞争优势的来源，帮助公司在回暖行情中，展示出高业绩弹性。 “行业判研、自上而下”，是许多基金经理百试不爽的投资框架，“走出低谷，周期反转”，则是众多卖...查看全文
日盈电子：低调而努力的布局新能源车赛道
@今日话题 $日盈电子(SH603286)$ 导语：如今的日盈电子已不再是IPO时的青涩“少年”，公司正通过并购逐步切入汽车电子领域。 如果将IPO上市看作是公司的新生，那么任何一家刚上市的公司对未来都是踌躇满志，但最终的成功者依然仅是少数，大多数的公司都经历“平凡”的发展轨迹。 起初，日盈电子（...查看全文
老虎证券，从一扇窗到几道门
@今日话题 $老虎证券(TIGR)$ 导语：经纪业务为核，板块相互赋能，打开业务的增长之门。 一家新公司要从“星星之火”转为“燎原之势”，找到“接近指数增长”的赛道，是关键中的关键。 对于自研app上线5年的老虎证券（TIGR.US）而言，互联网券商赛道，显然离“指数增长”有点远，倒更符合线性增长...查看全文
疫情的B面，在线旅游的新页
@今日话题 $携程(TCOM)$ 导语：龙头快速回血，迈入增长新周期。 12月2日，美国辉瑞和德国生物新技术公司BioNTech获得了世界第一个抗击COVID-19的疫苗授权的消息公布于世。 随后，英国正式批准使用由这两家公司所研发的新冠疫苗，并通过签署协议订购了4000万剂。根据英国相关监管署表示，这种疫苗...查看全文
明源云，SaaS的估值悖论
@今日话题 $明源云(00909)$ 明源云能否成功，其核心因素的关键就在于能否将过去积累的ERP业务客户快速转化为Saas用户。 Saas概念股有点猛。今年一年，Saas概念股几乎都处于连续拉升行情中。 根据富途Saas概念指数（BK1192.HK），从2020年初至今，港股中的Saas概念指数已经从1250点飙升至3481点，...查看全文