不管多坏的行情,总有板块“逆市上涨”

导语: 已经有很多投资者意念“千股跌停”,做出最坏的打算了。


2020年这一“双数年”,由于武汉新型冠状病毒肺炎疫情的突然爆发,引发了“蝴蝶效应”。


此次事件不仅使得外围资本市场出现不同程度的下跌,港股在悲观情绪的影响下,新年开市首个交易日(1月29日)便暴跌3.03%,狂泻848点,报27101.54点,红筹指数跌3.43%,国企指数跌3.28%。


外围港股“黑旗”HS50期指及ADR更是大跌逾千点,二万七千点关口不保。次日,在全球股市抛压的影响下,港股再度遭受重挫,恒指收盘跌2.62%,报26449.13点,日内跌幅711.5点,跌破半年线;恒生国企指数跌2.77%,报10325.09点;恒生红筹指数跌3.58%,报4127.81点。


两日来,港股大跌1500点的“凶猛”使得A股尽管延迟到2月3日开市,但已经有很多投资者意念“千股跌停”,做出最坏的打算了。

01 今年应该布局哪些板块?

为什么要用“布局”的字眼?


一方面,不管多坏的行情,总有一些板块能够“逆市上涨”。


另一方面,过去的历史经验告诉我们,“在别人恐慌的时候寻找优秀的公司贪婪”,在危机中寻找合适的板块进行投资,最终会有意想不到的收获。


比如,这几日港股市场的医药股就走出了分化行情,成为了最抗跌的板块。医药仙股在消息面持续发酵,市场资金爆炒的情况下连续几日不断爆发,比如中国医疗集团、中国先锋医药、莲和医疗等涨幅非常高。


特别是中国医疗集团,由于中国科学院武汉病毒研究所发现利托那韦在细胞层面上对新型冠状病毒有较好抑制作用,使得主力资金持续爆炒,股价已经实现三连阳,累积涨幅约30倍。这给予了A股市场投资者很好的示范作用,预示着下周A股开市之后,医药股会跟春节前大涨行情一样大概率会实现上涨。所以,春节后投资者首要布局和持有的板块就是医药。


但是,事实上并不是所有的医药公司都会因为疫情事件而普遍上涨,投资者要做的就是选到合适的板块。如果按照申万对医药行业的分类,可以分为化学制药、中药、医疗器械、生物制品、医药商业和医疗服务六大细分板块,如果再细分子行业的话,就会有非常多的领域。

按照目前的市场现状,短期内我们要选取跟疫情事件息息相关的板块。


医疗服务和医疗器械板块。 我们都知道,人生病了总得去医院看病,医生也会使用医疗器械对病人进行诊治。如果从行业本身的特性来看,这两大板块受政策冲击的影响比较小。目前来看,医疗服务行业的某些领域正在步入发展的成熟期,但除了眼科、口腔科为代表的领域发展比较好之前,最近几年一些医美、体检等连锁药企也在快速的发展当中。


对于医疗器械领域,在进口替代大趋势和疫情的利好刺激下,那些涉及IVD、ICL、医疗设备、介入耗材等产品的公司会持续受益。


疫苗板块。 不管是出于销售升级,还是对该行业“预防属性”的角度考虑,疫苗公司都是高需求、高毛利、高销售的典型代表。同样的,在“一票制”政策的推动之下,疫苗行业也迎来了行业洗牌。那些假冒伪劣的疫苗公司将会被无情的淘汰。不管是此次肺炎疫情,还是以往每年发生的流感,都给疫苗行业带来非常大的利好。


投资者需要选择那些具有定价权优势的优质疫苗龙头公司,在品种为王的时代,哪家公司能够在激烈的市场竞争中获得巨大的业绩回报,最关键的就是保证“安全”的问题,这样的优秀公司才是值得被投资者追捧的。


中药板块。 中药作为我国几千年来的优秀传统文化,一直有着不可替代的投资价值。因此,未来发展的确定性也是比较高的。原本2003年“非典”期间,中医就曾立下不少汗马功劳,而此次肺炎疫情,国家就更加重视中医的治疗,比如安宫牛黄丸、连花清瘟等治疗效果都被肯定。


其次,从中药过去的发展来看,知名品牌公司发展会更稳定,独具龙头效应,其护城河比较宽,同时,品牌优势也是该行业的核心因素。但是,中药板块的投资只适合少数人,毕竟它不像西药领域,依靠着见效快、强需求、高毛利的药品研发,就可以获得资本市场的强烈关注。中药公司由于产品的特有属性,就决定了股市的走势是属于“慢牛”式的行情。所以,粽哥一直说,如果投资者没有持股长达十年以上的耐心,还是不要投资中药股。


医药流通板块 。受“两票制”政策的影响,最近几年医药流通行业已经发生了实质性的变化,估值已经非常低。另外,很多小企业逐渐被淘汰退出,中型药企被收购兼并,再加上在药品物流配送方面,这些药企都发挥了非常重大的作用。无疑给予了全国性的龙头和区域性龙头一次很好的业绩增长机会。


同时,连锁药店也是确定性比较高的板块。除了这几年“处方药外流”的利好政策推动之外,由于连锁药企本身的行业集中度就比较低,未来各大药企会通过不断的规模扩张来“攻城略地”,从而提升公司的发展空间。再加上,由于口罩、消毒液、板蓝根等药械的脱销和部分涨价,连锁药企的业绩增长会非常高,这也给投资者带来了很多投资机会。


那么,除了医药股以外,投资者还应该布局哪些板块呢?


首先,选择受益于疫情事件的行业。


比如在线教育、网络游戏、视频网站、电商、短视频等“宅经济”行业。正如2003年“非典”期间,阿里巴巴、京东等线上平台都受到了非常大的利好刺激,各种配送平台和上门服务平台,比如蔬菜配送,清洁/搬家等各种上门服务,都是受益方。另外,那些线上办公软件、VR/AR等场景体验类项目在5G成熟的带动下,也会再次受到资本市场的关注。


其次,可以选取具有避险属性的板块。首选银行板块。由于本身的估值非常低,已经极具投资价值,再加上短期内A股市场大概率会跌破2900点,重新回到2019年的低位,而银行板块除了避险、抗跌之外,在大盘反弹上涨的时候银行股会首当其冲,被资本市场所关注。


再者,也可以选择反弹属性较强的板块。


具有抗周期性的食品饮料、猪肉产业链等板块。一方面,消费股具备良好的的防御和进攻属性。另一方面,市场在触底之后,会有不错的反弹。由于疫情在不断蔓延,消费者为了避免被感染而选择少出门,就会选择“囤积”粮食,业绩会保持稳健,这也意味着这些板块在一定程度上就会受益于此次疫情。


最后,投资者应该规避的板块。


一方面,规避被疫情事件冲击最大的行业,例如餐饮、旅游、电影、交通运输、教育培训等。其次,纺织服装、农林牧渔、家电等行业也同样受到一定的影响。如果按照往年的行情来看,在春节期间持有成长逻辑明确的影视、旅游、酒店板块,会是不错的选择,但是由于此次武汉肺炎疫情的爆发,使得这些行业遭受到了非常重大的影响。


比如,与春节假期息息相关的电影业,2019年春节档电影票房将近59亿元,然而今年因为“黑天鹅”事件导致原本定于春节上映的七部大片集体撤档,全国票房几乎颗粒无收。其中,只有徐峥导演的《囧妈》改为线上播出,但同时也遭受到了同行的强烈抗议。不仅中国电影票房遭受重创,全球电影票房也在连带作用下遭受巨大损失。


根据相关数据预测,2020年全球电影票房的损失或超10亿美元。另一方面,要注意规避前期涨幅巨大的科技股(软件、芯片等),存在下跌回调的强烈需求,投资者不应追高。


同时,投资者要避免投资那些存在“商誉暴雷”或者参与题材炒作,没有实质产品的医药公司。相反,可以提前布局那些预期2019年业绩良好的优秀公司,在春节假期过后,就会进入年报公布密集期,这些公司大概率也会迎来反弹上涨。毕竟,优秀的公司是可以穿越牛熊市的。


所以,对于节后布局的板块,投资者一定要做到在短期内迅速甄别出优秀公司,而不是只关注一时的题材炒作,要把选股和定位往中长线来进行投资,这样才能有效的避免因为疫情得到控制之后,市场预期回落,导致股价下跌而造成投资亏损。(作者:粽哥2025)

抄送:@今日话题 $阿里巴巴(BABA)$ $京东(JD)$ $好未来(TAL)$

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洪一居士02-08 14:42

标题写得实际,主要看功夫。