股价=市盈率*每股利润

这篇文章介绍股票最基础也是最重要的公式。以下数据都是大概,因为手机写文章不追求精确(文章是之前写的,数据比较老)。

股价=市盈率*每股收益

比如工行的股价5.3

其市盈率5.97

每股收益三个季度0.67,动态计算全年为0.89

股价5.3=市盈率5.97*每股收益0.89

有人说,这个公式不就是市盈率的定义吗,

市盈率=股价/每股收益

没错。市盈率的定义非常简单,就是用来说明,现在的股价和每股收益的关系。是股票最基本的估值方式。

但是这里要强调的是股价的波动,由两部分组成,估值的波动(市盈率),每股收益的波动。

比如工行2009年,市盈率为14,而2014年为6,降低了一倍,而股价却从3.3涨到了3.9,为何?就是因为2009年每股收益为4毛,2014每股收益为8毛左右。也就是说,这5年工行股价之所以增长很少,是因为市盈率的下降抵消了每股收益的增长。

再次强调股价公式的重要性,我们如何赚钱?最终体现在股价的低买高卖。那么我们知道了股价波动是由市盈率和每股收益决定,剩下的问题就是寻找未来市盈率会提高的,或者每股收益会提高的股票。

看一个例子,贵州茅台,2013年收盘,市盈率9,而2017年为33,增长3倍多,而股价却从90涨到700,市盈率增长3.6倍*每股收益增长2倍=7倍多,大致可以对的上。(每股收益经过送股换算)

看到这个威力了吗?虽然计算过程非常不精确,但是意思是对的。如果你在茅台市盈率9的时候买入,那么市盈率到33时你却赚了7倍。这就是估值和利润增长的戴维斯双击。

最终的结论是,股价要涨,就要提高估值或者公司利润增长。相反,如果估值过高买入股票,例如工行2009买入,那么几年后股价几乎没有涨,皆因估值下降了。

最后不出意料,肯定有人最关心什么情况估值会提高?简单说,就是当市场(参与者)对它的预期改变了,比如之前大家都觉得它业绩不行了,现在发现还凑合,这就是预期改变了,估值是预期的体现。这也是我为何买入类似万科这样的企业的主要原因,就是当前市场对它的预期比较低,那估值提升就有空间。至于业绩的提升与否,需要具体企业具体分析,这个没有一劳永逸的圣杯,只能踏踏实实的研究或者调研。

@今日话题

$伊利股份(SH600887)$ $格力电器(SZ000651)$

$洛阳小散户实盘(SP1005145)$

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精彩评论

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独狼一号12-04 11:57

陷入循环计算,差评!

友联老羊12-04 03:11

请直接联系我!私信您了

洛阳小散户12-04 02:53

这是你写的书?厉害,出书的人我都佩服,在哪可能买

明王鸠摩智12-04 00:09

还有一种方法就是买入高估值高成长,把握起来难度比较大,但是长期牛股就是这种征兆,古往今来,概莫如是

相对而言,正常的估值配上正常的成长,最简单

高估值高成长次之

低估值高成长,有个前提,是暂时困境,这个最难

低估值高成长,系统性压力导致,这个是捡钱

低估值低成长,这个就不考虑了

沪港深红利成长低波12-03 23:26

股市中最简单也最神奇的一个等式