2021年终总结:汉口夕阳斜渡鸟,洞庭秋水远连天

2021年初冬,伫立汉口江滩,远眺长江,滚滚波涛顺流而下,携沙带泥一路向东,演绎几番曲折,经历种种磨难,万里江山,磨不掉浑身的豪情万丈。投资亦如此,如长河奔海,永远不知疲倦;如江上架桥,悟透投资之道,今日之书写,年年回顾皆为成长。

一、选股和操作

行情判断:年初展望的时候,我认为2021年应该是个股市小年。主要判断依据是:由于流动性缩紧,小的股票会越来越无人问津,而好股票的估值已经很高,除了极少数的股票,普遍机会并不多。

年初盈利目标:20%-30%,如果不能做到,保本是第一要务。

看好的机会:养猪工业化龙头、锂电、氢能源汽车、廉航龙头

现在回顾年初的判断,总体来说和实际情况差不多,说明当时头脑还是比较清醒的。盈利方面,最高盈利50%+,但随着重仓的周期股大幅回撤,收益缩水比较多,最终只实现了一个很小的盈利,有些遗憾和不甘,但是由于非常看好所持股票的未来,虽然做了电梯,也认了。

具体操作的个股上:

牧原:年初的表现很好,走了一大波主升浪,并依靠投资体系中对市场的把握,在高位和相对高位出掉了大部分仓位,只留下了长线仓位。但确实没有想到后面股价下跌那么多,当然主要是全年猪价大幅低于预期,这不仅超出了投资者的判断,也超出了养猪业内人士的判断。这也更加提醒自己,任何共识和预期都可能是错的,唯一不变的是变化,我们要对市场永远保持敬畏之心。

锂电龙头:表现不错,在里面也取得了不错的收益。

氢能源龙头:表现很平庸,没有走出来。

廉航龙头:上半年表现一度不错,但是由于疫情的反反复复,持续时间和严重程度远超预期,最终也没有走出来。

2021年出现了2个大坑,一个是上半年白马股的大坑,一个是下半年周期股的大坑,非常不幸,这2个大坑我一个都没能躲开。上半年白马股的坑指的是,当时手里持有的顺丰、牧原、中免都经历了大幅回撤。下半年周期股的坑指的是,巨化从20元大幅回撤到12元附近,整个过程我没有减过任何仓位,生生扛了所有回撤。

二、经验和教训

中免和石大胜华都是有过很丰厚的利润,股价后面都因为各种原因大幅回撤。如果我说这些都是因为公司基本面出现了问题,把大幅回撤都推给基本面的理由,认为事前不太容易预判和调整,不去反思自己投资是否有问题,这样做显然对投资没有什么帮助,不利于自己的成长和进步。不断反省,去解决前进道路上遇到的一个又一个槛,才是投资走向成功的阶梯。

我最近也在反复的问自己,类似情况如何更好的应对。思来想去,觉得将来应对这类股票,自己应该做到的是:一是要更早发现、早介入。股价低本身提供了很高的容错空间,提供了很好的安全边际;其二,低位的时候,投资逻辑往往被市场忽视或挖掘的比较少,因此即使买入的逻辑只走成了一部分,就能够取得不错的结果,而在高位的时候,股价和估值已体现了大部分利好消息,这时候任何不利的风吹草动,都有可能引起股价的大幅调整;其三,低位买入后,当有了相对丰厚的利润安全垫,持股的心态和耐心都会好很多,操作会更加从容不变形。二是对于行业的研究要更加深入。要对行业的走势有更深的洞察力,这既要求自己进一步提升研究的深度和力度,也要求自己要利用各种渠道,多和业内人士交流,从而加深对行业的理解,并做到对行业的变化和趋势形成超出市场参与者的平均认知。

比如7月20日,我到郑州参加上市公司股东会,因洪水原因被困郑州。当时一位朋友从多氟多的股东会回来,特意提醒我,锂电中游的股票未来会出现拐点,会越来越内卷。我当时持有很多锂电中游的股票,并没有听得进去。事后看来,他对这个行业的洞察力远远超过多数人对锂电的理解。

沃森主要的教训还是mRNA疫苗研发进展低于预期,股价最终没有走出来,也很正常,这背后有很多方面的因素,这里就不展开了。

今年唯一走成的股票就是同仁堂。5月份错过了股东会的报名,但是和参加股东会的朋友们聚了好几次,还有一位我非常信任的朋友重仓买入,我一直坚持做着公司研究。实际操作上,7-8月份建了底仓,并在11月周线突破时,加了可观的仓位。

三、进化和升级

投资体系依然是4.0,没有进化,但是对这个体系的理解更加深刻了,并在全国做了8-9次的分享。

2020年底总结时,我很强调市场这个要素在投资体系中的作用,但从2021年全年的实践来看,发现对待市场这个要素的重要性可能有些过头了。体现在操作上,就是根据市场的热点去赌一个方向,比如年初选择白马股,年中选择锂电中游。但市场本身是善变的,根据热点去判断方向,也许能赌中,也许赌不中。所有市场因素在投资体系中的权重要平衡好,不能舍本逐末,最终因为对市场因素的看重,让投资变成了追逐热点,因为这并不是自己擅长的。

而身边的几个朋友,今天在卫星石化和中广核新能源的投资成功,都是因为基本面研究更加扎实,将关注的重点放在盈利预测、竞争优势、护城河等方面,只要企业的盈利按照预期的高增长,哪怕估值不变,最终股价也能节节攀升,并不过分依赖于市场的加持。

因此,未来会更加重视基本面研究的深度和力度。

未来几年的策略是X+N战略。X是几个战略性的股票,确定性高,可以重仓; N是很好的成长股或者是很大的机会,但是确定性或者流动性稍微差一些,因此仓位配置上可能会轻一些,但也不排除随着确定性的大幅提升,N也可能变成X。随着朋友的增加,各种资源和信息的日益增长,各种股票信息扑面而来,为我们团队拓展研究的广度提供了很好的条件。但是对于大机会的把握上,对于重仓的个股,需要在研究资源、研究精力上更加侧重。

四、挫折和成长

今年最大的回撤应该是巨化,因为仓位重,而且从20元一波回调到12元,也没有减过任何仓位。现在仔细复盘,确实没有能力在这个过程中去减仓,因此没有减仓也并不遗憾。因为在我心目中,这个股票未来的空间非常大,确定性也非常高,没有必要回避这样的波动,毕竟盈亏同源,在基本面持续向好的情况下,去想着规避波动和回撤,就很大可能卖飞,股谚说的好“打雷的时候你要在场”。说白了,这就是投资格局问题。高位能够及时卖出,这是很多朋友擅长的,但这不是我的能力所及。我的擅长是关于企业的研究、是对大方向的把握。因此面对巨化这样的一个历史性、战略性的机会,我是务必牢牢把握住的,不会在意短期的波动。

今年最大的收获,还是认识了几位新朋友,他们都是非常厉害的高手。和他们在一起交流,对自己的帮助非常大,有投资逻辑的分享,有投资理念的碰撞,有行业信息的互动,每次都受益匪浅,能够吸收别人好的东西,并融入到自己的投资体系里,并且见到成效,是一件非常令人兴奋的事情。当然,也拓展了自己投资的标的,巨化、同仁堂,还有未来的几个大的机会,都来自于他们的分享。

股票研究上,全年研究了50只股票,其中深度研究了10多只,数量上感觉也是个体的极限了,毕竟一个人的时间和精力是有限的,未来将发挥好团队的力量,进一步提升研究的广度。

读书和学习方面:

 
 总体来说,读书执行情况是符合计划的,但是还是低于自己的预期,主要是因为2021年研究工作的强度远高于2020年,所以在阅读上投入的时间相对不足。总是深感时间不够用啊,2022年将在高强度研究的同时,继续保证合理的阅读量,很多有价值的书籍等着我去阅读,有的书值得反复阅读,每读一次都有新体会。

调研方面:2021年虽然疫情不断反复,但还是努力克服困难,参加了宁德时代泰坦科技顺丰控股中国中免利亚德国联股份及其产业链,齐翔腾达法拉电子石大胜华牧原股份,还有几家制冷剂企业的调研。其间还有好几次终未成行的调研,本来都已经上火车了,但目的地突然发现了新冠疫情,只好临时调整了调研线路。对我来说,调研是投资中不可或缺的一环,所以虽然冒着疫情的风险。
2022年,我会一直坚持行走在调研的路上。

 

七、后市展望

我认为2022年依然会是一个小年,行情更多是结构性的,但是个股的机会应该会比21年多不少,对于我个人来说,通过前期大量的研究和储备,持有或跟踪的个股基本面前景可观,感觉2022年的机会多很多,因此我对未来的一年充满信心。

看好的机会:

1.制冷剂龙头、C4化工龙头、储能PCS。

2.几家非常棒的成长股。

3.品牌中药和铜周期。(中药的机会我们团队内部并不统一,多数人并不看好,只是我个人看好是一个未来几年的大行情,但是这种位置也要提示大家短线的追高风险。)

#2021投资总结# 

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精彩评论

思远-神农架01-04 23:10

字里行间流露出对投资的热爱、对未来的期待,人生不也如此,有热情、有梦想,此生足亦!!!

琴云流水01-05 00:05

巨化的调整就算再来一次也应该欣然接受,这里不需要交易,最低点起来的一波以1000%为中枢涨幅的过程中,会有一次到两次20到12的这种级别的调整。第一次出现不可怕,可怕的是买在第二次里面。因为第二次这种级别的调整出现可能会扩张为更大级别的调整,那时候才是最为痛苦,或者没有止盈才是错误的操作,20到12的这波调整,我认为不操作比操作更正确。有些调整必须欣然接受,有些调整则不能接受。持股心态源于买在底部。

无趣的人参果01-05 07:24

谢谢八大的无私分享和敦敦教诲,今年我是持有牧原从92走到39的全过程,持有巨化从20到12的全过程,深深感受到投资的不容易,学着理解市场是必要的,尝试回避可识别的大回撤也是必要的(市场风格变化不容易识别,周期拐点确实有预兆),但长期看一直持有或波动操作只是风格不同,抱紧时代趋势(看得见未来)、忽略小浪花(忍受波动、坚定持有)的能力才更为重要。
新的一年,继续向八大学习。

龍城悟道01-04 23:54

关注八大是从牧原开始的,应该有两年了,八大是一个真诚、热情、值得信任的朋友!

泓路股道01-05 07:20

如果你想要把炒股作为半个职业,那么以下请认为看完,这是我花了10年时间总结出来的,希望能对大家有所帮助! 1、每次大涨的股票总是进的少。唯一的解决办法就是每只股票都进同样的仓位。之前分仓操作中也讲过,想要稳定,分仓是必须要具备的。 2、当多数股民觉得市场有行情的时候,往往行情就结束了;当多数股民觉得没有行情的时候,但行情可能一直在延续。炒股看多才是趋势,看空是没有任何意义的;因此在市场没有大风险的时候,应该坚持看多做多,这样才能有所收获;而不是过分看空吓坏自己,过度悲观的人眼中看不见机会,盲目乐观的人眼中看不见风险,因此一定要懂得看清市场,调整心态。 3、普通股民是很容易倒在黎明前的,因为在黎明前,市场总是会给你一个充分的理由放弃,这就要看你是否能坚守本心!这点之前也讲过很多次,只要趋势还是向上的,就无惧洗盘。 4、炒股的时光,开心的日子只有那么几天,但难过的日子可能是按月来计算的。能真正走出来的股民,内心都将变的更加强大。 5、股票上涨的前兆一定是有成交量的变化,即使价格不涨,成交量也要先涨。 6、大涨后的个股如果出现滞涨或涨速变缓时,一定要警惕风险。 7、短期暴涨后的股票,尽量选择远离。 8、经历过三波拉升的股票,同样不要碰。 9、个股在底部放量时,该进场时不要犹豫。 10、个股缩量上涨时,一般是主力锁仓行为,应该选择悟股丰登!而当盘面放量滞涨时,才是可能结束的信号。 11、股票在高位放量下跌收阴线时,一般都是主力砸的,对盘面影响会比较大,应择机离场观望。 12、选股不是单纯的选择个股,而是优先选择好的赛道!强势板块中的弱势股也比弱势板块中的强势股要涨的好。 13、炒股要看趋势,个股如果长线趋势是看多的,那么它上涨中途的震荡肯定是会有的,这时候应该坚定看多的方向不变,不轻易下车。 14、短线的强势股,如果不跌破5日线,则底仓不考虑离场。 15、当股价在高位连续收十字星时,要警惕股价可能见顶。 16、炒股就是炒热点和龙头,这样收获才大,而且稳健,其他的尽量不要过多纠缠。 17、短线的强弱分界线是5日均线,如果股价跳空突破后不会回补,则是短线强势的特征。 股市对于多数股民朋友都是不友善的,如果股民想要在股市生存立足,就必须学习用知识武装自己。前期就和大家说过股市是二八定律,你不进步就注定是那亏损的80%。我敢于把自己实践操作的精髓总结给大家,希望能对大家的操作有一定的帮助!感谢朋友们的关注支持!

全部评论

以恬养智以重持轻02-21 18:42

我关注了盛弘股份了,做充电桩的

以恬养智以重持轻02-21 17:46

八万持股有点分散了?

右侧买入放量开仓02-11 12:06

老师什么时候点评下储能PCS?盛弘股份如何?

男人本色b6r02-09 00:57

有深度!