业绩低于预期都可以接受,诚信问题是底线,诚信一但出了问题任何的基本面分析都是徒劳
很多人质疑管理层的诚信!我也觉得很失望!
现在我们来看看我做的很简单的分析:
大家看到4季度单季的业绩中数3.29亿,环比下滑,而同比更是下跌43%。公司列出的原因是“由于夜游经济和文化旅游业务受到政府政策影响较大,订单与去年基本持平,致使公司净利润未达到年度增长目标;但占公司主营业务约2/3的智能显示业务订单仍保持较好增长势头。” 这句话我完全不能理解,我们来看看订单的分析:
我们来看看公司的2018年的订单确实是低于年初的计划,当时是定了150亿的目标。而仅仅实现120亿,而120亿比2017年还是增长18%,如果保持相同的收入确认比例,那全年的业绩也不可能只增长3%到7%。而利亚德19年的订单目标已经确定是145亿,虽然还不如2018年的150亿,但是相比18年还是有21%的增长。公司的业务确实是在调整期,但是还是在增长!
我手里还有分季度的订单分析,就不在这里展开了。
利亚德这家公司确实存在着一定的问题,比如说小间距上被友商咬的很紧,茅台天酿项目没有成功复制,文化旅游的周期太长,夜游经济受政府宏观调控和去杠杆的影响很大,利亚德的渠道和直销业务总是有一些矛盾难以处理的很好!这些我都心里清楚。
但是,利亚德真的向雪球里大家说的那样,是个造假的公司吗?反正以我的财务功底现在还看不出来,我也欢迎大家一起来打假!利亚德是走下坡路了吗?我现在还没有看到!利亚德生病了,但是是病入膏肓了吗?现在99%的人都在雪球上大骂利亚德,觉得它是一坨臭狗屎。
我在利亚德上的仓位也一直缩水,甚至我老婆的账号,我爸爸的账号,我叔叔的账号上的利亚德也一直在缩水。刚刚还有人说我是走火入魔。我倒是觉得我现在的头脑很清醒。我认为在市场的喧闹中,我还能够保持客观冷静,独立思考!利亚德的问题,我在上面的那段已经提到,但是利亚德也没有大家想象的那么不堪。
对于不喜欢利亚德商业模式的人来说,请远离,还有很多更好的公司。我也不建议大家盲目抄底。但是,请大家保持客观冷静,情绪化地发泄,骂骂李军,甚至把我也捎上,没有任何问题,但是真正对你投资决策有帮助吗?我还会一如既往地跟踪调研这家公司!
另外,处于避免刺激到更多在利亚德上亏损的朋友,利亚德的2019年战略发布会的内容虽然已经整理出来,我不会在发表出来!但是,在发布会之后,专门举行了一场投资者交流会,现在的很多问答,我已经整理出来,如果有投资者想要看一看的,请私信我你的邮箱,我将一一送上!感觉大家的理解和支持!
一个在利亚德上投资了5年,参加了公司所有的股东会的不成功的投资者拜上!
...................................................................
其实,从另一个角度来看,李军没有借着天雷滚滚而趁势把27个亿的商誉拿出来洗个大澡,说明了什么呢?
让我们来鄙视一下亏损超过10个亿的这些垃圾!
现在很多人在骂李军的人品有问题,但之前他还是真金白银的增持公司股票,比康得新之类强多了,还有19年1月18日高管也在增持股票,这就有些搞不懂了,按理说当时内部人士应该已知道公司业绩不如外界预期,为什么还增持?没想明白