股灾3周年记忆

距离上次股灾已经3周年了!2015年这个时候,就是大盘最惨淡的时候,7月8日是当时那轮调整的最低的一天。虽然这次调整力度不如上次,毕竟上次是从5178点开始下杀,很多股票都积累了很大的涨幅。而这次是从3219点开始下杀,而这次很多股票本来就没有什么获利盘,但是依然出现闪崩的很多。股票一闪崩,动不动就6-7个跌停板。

这次到跌破2800点后,第2天就开始反弹。本来周五反弹的阳线挺好看的。结果周一直接下跌70多个点,创新低。周二最多跌50多个点,周三和周四每天都跌20多个点。似乎没有什么能够阻止股市下跌。而明天(7月6日)还是中美毛衣战中一个关键的日子。空气中弥漫的熊市味道已经和3年前差不多了! 很多朋友已经扛不住了,打电话问我,是否可以先清仓出来,等大盘稳住,再回来,甚至就不回来了,彻底远离这个吃人的股市。

我没有能力去分析中美贸易战,也不想去深入分析个股的各个板块已经测算一下到底大盘什么时候是底。 但是,我就想好好回忆一下上次股灾中的一些个股的一些选择,和几年后的一些表现。做这些分析,对我个人来说,很有意义。如果看了之后,对你也有帮助,那这篇文章就没有白写。

2015年6月时,我当时最主要的仓位就是在利亚德中,另外还有一些仓位在东方明珠。而在股灾前,我还买入了三聚环保,当时阴差阳错,我爸爸的账号中满仓三聚环保。利亚德股灾前最高点是在6月15日,当时的最高价格27.54,(手工简单复权,你现在的行情中看到的是9.18)。由于14年开始我开始全面转型成长股投资,我坚信利亚德的长线价值没有全部被挖掘出来,因此利亚德的仓位基本没有动,反而是在股灾期间补过几次仓位。等到17年4月20日时,股价就已经到了43.05,当时我在南昌的滕王阁。18年的最高点17.39, 复权后是52.17。这个价格比股灾前的最高点涨89%。看起来,这个89%比起这几年涨幅巨大的大白马,白酒类的股票的涨幅真不算什么,但是,在利亚德这3年,每年的估值都大幅下降的情况下,业绩的成长让利亚德的股价比股灾前的最高价还是涨了不少。如果大家随便看看,就可以看到很多个股现在连股灾最高价的一半都不到,甚至连最高价的20%都不剩了。这说明,企业的成长性是可以抵消估值的持续下降的!

股灾前的另一只股票,东方明珠,当时买入的主要逻辑:1. 中国最大的互联网传媒股 2. 合并重组。 成本38元。结果是错过了互联网的最好行情,选了一张假互联网股。结果在6月3日,72元附近清仓,并通知周围的朋友一起全部清仓。当时的原因,是在2公司已经合并,该涨不涨,而且做了一个很明显的双头,所以坚决出掉。后来这个股票一直跌到现在,今天的收盘价14.44。为什么东方明珠后来没有创新高。我们来看看公司这几年实现的净利润:15年29.1亿;16年29.3亿;17年22.4亿。而当时,很多的人预测公司合并并吸收进来4家新公司后,净利润会大幅提升。我这里有一份15年4月23日,中金公司的研报,当时预测16年的净利润是37.85, 我们看到公司16年的业绩就比大投行预测的少了8.55亿,低于预期23%,而在17年业绩居然大幅下坡。

三聚环保就不用说了,后面的高点比股灾前的高点翻了一倍还多!而后面创新高和MCT悬浮床有很大的关系。实际上,三聚是股灾后,第一个创出新高的股票,在当年的7月17日就创出历史新高!

当时,手里还有一只股票,北新建材,由于股灾前停牌,开盘出来就是3个跌停,收在13.9,后来发现这还不算低,最低到7.9。我后来对它的研究不深,低价割肉卖掉了。而耐心持有到今年的朋友,看到了最高价27元。

股灾期间,由于手里还有一些资金,就逢低布局了几只股票,当时我认为很多股票跌出了价值。东华软件,东方雨虹,科伦药业,大族激光。东华软件是最失败的一直,至今比股灾前的最高价还不到一半。东华的原因是成长性下降,14年及以前一直保持30%以上的净利润增长速度,而15年增长下降到10%,16年是变成负增长-21%,17年负增长-26%。东华的问题就是行业增长的下降以及公司的体量比较大的问题。最终在东华上没有赚到钱。

东方雨虹,当时的买价是在16元。后来盈利20%出掉,结果今年最高价是27元。

科伦药业当时的买价是16附近,今年最高36元。由于对医药的了解不深,也是盈利20%就走掉了!

大族激光买入价20元,对这家公司研究算是比较深入,但是由于没有参加公司的实地调研,对未来的成长性还是没有足够的了解。这个股票在持有半年后,平手出掉,没有任何的盈利。今年的最高级60元。

另外,我承认我的眼光不够前瞻性,我在股灾时,错过了11元的信维通信和7元的欧菲光。

在上面我提到的利亚德,东方明珠,三聚环保,北新建材,东华软件,东方雨虹,科伦药业,大族激光这8只股票。前面六只,都是我亲自去调研过的。只有科伦和大族没有调研过,因此没有坚持到最后,很正常!东方雨虹调研时,不喜欢董秘和我交流时的那种做派,因此和这家公司没有缘分,而北新建材的浓重的国企气氛,让我也不爽,因此没有耐心在里面等待!三聚是在里面挣了不少钱的!东华软件是我参加过调研比较多的一家公司。现在来看,公司虽然在几个领域布局还不错,但是对于未来的战略没有一个很清晰的数字目标,还是公司的高管对未来不是特别有信心!这些都是事后总结中才明白的!只有利亚德是真正重仓赚了钱,而且对于公司的未来还是看好的!因此,深入调研,并真正理解公司的基本面决定了我们投资的成败,而不是我们选择好了更好的买点!

很多朋友肯定会说,我这里列举的都是属于幸存者偏差。是或者不是,我想只有时间能够证明。我们看看3年以后,这几只股票的价格是什么样的,洁美科技、安科生物、新北洋。我们也可以看看3年内的某个时间点,这几只股票是否会出现一个高点,利亚德、大族激光、信维通信,立讯精密等等!

我只是想说,未来中国的经济一定是向前发展的,什么坎都会过去。而股票是否将来会创新高,只取决于未来的成长性和成长质量!选股优于择时!

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精彩评论

大手捂小爪2018-07-05 16:56

1、相信中国政府,相信中国经济的发展。如果做不到这一点,天天喊着GJD割韭菜,还是趁早退出股市比较好。
2、在现在这个位置,机会远大于风险。也许会地位横盘一两年,但是未来更多的是轻大盘重个股。
3、低估值买入,拿着。无论是八万老师主做的成长股,还是茅台五粮液格力美的这种白马股,低估值买入,拿着,未来大概率会赚钱,并且会赚很多。现在好多科技股相对于2018年业绩,20倍PE都不到,我随便都能说出好多,利亚德,长信,信维,甚至亨通连10倍都不到,哪怕大族,洁美,也没有到30倍。可是医药普遍是多少倍呢?
4、危机危机,危险与机遇并存。这个时候能做的,要么旅游,离开股市一段时间。要么就控制仓位,等待底部反转。手里有钱,心中不慌。今晚毛衣展,7月15号创业板业绩预告截止,基本上好多利空算是出尽或者落地了。
5、未来的机会还是在创业板。其实癌股就是轮回,大蓝筹大白马和中小创轮着涨,谁涨得多了,估值太高了,就该跌了,换成另外一个跌的多的来涨。所谓太阳底下没有新鲜事。
6、关注楼市和国家政策。我个人认为,楼市和股市是跷跷板,毕竟钱就这么多。只有存量资金玩是不够的。必须有增量资金才行。只有把楼市的资金逼出来,股市才能大踏步向前
疯言疯语,轻喷。

八万顷2018-07-05 21:09

我知道这个时候出来写文章,就要做好挨骂的准备!但是,我还是决定要写!只要我的分享能够给朋友们带来价值,哪怕只是影响一个人,我就会坚决去做!

龙棋2018-07-16 20:08

八万兄的每一篇文章都认真看,都值得认真看。

全部评论

徐约取2018-09-27 20:00

真是是熊市来了。$利亚德(SZ300296)$

o飞天舞o2018-07-19 23:51

嗯,我也是,当时没有敢买茅台,结果满仓买了$广联达(SZ002410)$ ,一路持有到今天,各种过山车,

八万顷2018-07-19 23:49

是的,16年熔断时,错过了很多的好机会!这次又出现了不少这样的机会,该怎样选择呢?

o飞天舞o2018-07-19 23:37

还错过了熔断那个时候才200 块钱的茅台

山水间012018-07-17 01:57

农业股不适合我,1,毛利率太低,2,年增长率不够高(不属优质股)。3,壁垒,门槛低,没垄断性。